ビットコイン担保の仮想通貨ローン、オンチェーン担保採用増加の可能性とその影響について慎重に検討

• オンチェーン担保はリアルタイム清算と高いLTVを可能にします。

• 銀行やデジタル資産貸し手は、連続的な市場アクセスと明確な決済メカニズムのためにETFよりもトークンを好みます。

• Figure Technologyのナスダック上場やTradFiの関心（JPモルガンの計画も審査中）が機関投資家の勢いを示し、市場データは2022年の貸出活動の急減後に徐々に回復していることを示しています。

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オンチェーン担保：銀行は24時間365日の清算と高いLTVを求めて直接トークンを選択します — 専門家の分析と借り手向けの実践的ステップをご覧ください。

オンチェーン市場の24時間365日の特性は、ETFのような投資ビークルで保有される暗号資産よりもスポット暗号担保の方が貸し手にとって望ましい理由です。

概要：デジタル資産銀行Sygnumの最高投資責任者（CIO）ファビアン・ドリ氏によれば、暗号資産担保ローンを提供する銀行は、担保の流動性が高く24時間365日の清算が可能なため、オンチェーン資産を好むとし、これにより借り手により競争力のあるLTV構造を提供できると述べています。

オンチェーン担保とは何か、なぜ貸し手はそれを好むのか？

オンチェーン担保とは、公開ブロックチェーン上のウォレットやスマートコントラクトで保有され、監視や清算が可能な暗号資産です。貸し手は、連続的な価格発見、即時のマージン実行、ETFやオフチェーンの資産に比べて決済の摩擦が少ない点を評価しています。

オンチェーン担保はLTVにどう影響するか？

LTVは、ローン額と担保価値の比率を示します。オンチェーン資産は24時間365日取引可能なため、貸し手は清算リスクを減らし、その結果より高いLTVを提供できます。これは借り手の信用アクセスを向上させつつ、自動マージンコールやリアルタイム監視などのリスク管理を維持します。

2022年以降の暗号レンディングの変化と市場データの示すものは？

2022年に複数のプラットフォームが破綻したことにより、中央集権型暗号レンディングは大幅に縮小しました。その後、リスク管理の改善と規制の明確化により徐々に回復しています。企業の上場やTradFi企業の関心の表明は、担保付き暗号レンディングへの機関投資家の段階的な再参入を示しています。

なぜ24時間365日の流動性が暗号担保ローンで重要なのか？

24時間365日の流動性により、貸し手は価格変動に即座に対応でき、急激な価格変動による損失リスクを低減できます。借り手にとっては、担保がいつでも換金可能なため、貸し手の清算リスクが低くなり、より競争力のあるローン条件を享受できます。

LTVが借り手と貸し手に与える影響は？

高いLTVは同じ担保に対してより多くの信用を借り手に提供します。貸し手は資産のボラティリティ、市場の深さ、およびカストディ管理に基づきLTVを調整します。例えば、流動性が高いトークンは、流動性の低いラップト資産よりも有利なLTVが設定されやすいです。

よくある質問

貸し手はどうやってオンチェーン担保を監視するのか？

貸し手はブロックエクスプローラー、価格オラクル、カストディダッシュボードを利用して残高と評価額を監視します。自動アラートやスマートコントラクトのトリガーによって、担保価値が設定閾値を下回るとマージンコールが即座に実行されます。

ETFは暗号ローンの担保として使えるのか？

一部ではETFの利用も認められますが、市場営業時間の制約や清算の遅延リスクが存在します。貸し手は柔軟性を持たせるため、通常より低いLTVや追加的な契約条項を設ける場合があります。

主要なポイント

• オンチェーン担保により24時間365日清算が可能：市場タイミングリスクを低減し、高いLTVを実現。
• 貸し手はトークンをETFより好む：直接トークンは明確な決済と連続的な価格発見を提供。
• 市場は回復傾向にある：2022年の調整後、機関上場やTradFiの試験的導入が暗号担保ローンの普及を示唆。

結論

オンチェーン担保は、継続的な流動性、透明な清算プロセス、高いLTVの可能性を提供するため、暗号担保ローンにおいてますます重視されています。機関投資家のインフラ成熟やTradFiの担保付き暗号信用の実験が進む中で、借り手と貸し手はカストディの安全性、オラクルの信頼性、規制動向に注目すべきです。実践的には、担保設定前にトークンの流動性とカストディ体制を十分評価してください。