ビットコインは、スポットETFへの大規模な資金流入と取引所の供給減少による需要と供給の急激なアンバランスにより、2025年10月初旬に新たな史上最高値となる125,200ドル超を記録し、機関投資家の買い集めが活発化、市場時価総額は約2.49兆ドルに達しました。
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ETFへの資金流入：今週32.4億ドル、2025年1月以来の最大規模
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取引所保有量は約283万BTCとなり、2019年以来の最低水準に（Glassnode調べ）。
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テクニカル指標は強気の勢いを示す：7日間移動平均線は117,800ドル、200日指数平滑移動平均線は105,511ドル、RSIは約69。
ビットコイン史上最高値：ETF資金流入と取引所の供給減少が価格押し上げのカギに — COINOTAGで最新情報をチェック。
ビットコインが新たな史上最高値をつけた要因は？
ビットコインの史上最高値更新は、スポットETFを通じた機関投資家の急速な需要拡大と取引所の流動供給の大幅な減少によってもたらされました。ETFへの週次資金流入は32.4億ドルに達し、一方で中央集権型取引所の残高は過去最低水準まで減少し、需要と供給の大きなアンバランスを生み出し価格を押し上げました。
ETF資金流入はどのようにブレイクアウトを後押ししたのか？
米国のスポットビットコインETFは今週、約32.4億ドルの資金流入を記録、その中にはブラックロックのiShares Bitcoin Trustが1日で約5.24億ドルを吸収する大口購入も含まれています。ETFは1日あたり約8,200 BTCを買い集めているのに対し、マイナーの発行量は1日約450 BTCと推定され、需給ギャップは約20倍に拡大しています。
この持続的な買い集めは、2020年後半に機関資本が本格参入した時期と類似しており、資金流入が続く限り、強気相場の長期化が期待されます。
なぜ取引所の供給量が重要で、データは何を示しているか？
取引所の供給量は市場で流通可能なビットコインの流動性の指標です。Glassnodeのオンチェーンデータによると、中央集権型取引所の保有残高は約283万BTCと2019年以来の最低水準に減少しています。直近2週間で140億ドル超の出金があり、売却対応が可能な流動性の希少化が進んでいることを示しています。
機関のカストディアンや長期保有者がコインを引き上げることで流通量が減り、新たな供給と比べて資金流入が勝る場合、価格変動が拡大する可能性があります。
テクニカル指標からみるトレンドは？
チャート指標は強気の勢いを支持しており、過熱状態にはまだ至っていません。ビットコインは主な移動平均線を回復し、7日間SMAが約117,800ドル、200日EMAが105,511ドルでサポートが強固です。MACDヒストグラムは+1,127、RSIは約69.2で勢いは健全と見られ、短期的なレジスタンスは約128,000ドル、勢いが続けばフィボナッチ拡張目標が約139,000ドルに設定されています。
よくある質問
今週、ETFはどれくらい購入した？
米国のスポットビットコインETFは今週、約32.4億ドルの資金流入を記録しており、大口の単日買い付けが機関の買い集めを加速させています（公表されているETFフロー報告データより）。
供給不足は本当で、数値化できるの？
はい。中央集権型取引所の保有残高は約283万BTCまで減少し、2019年以来の最低水準となっています。オンチェーンの取引所残高データが証明しており、流動供給が減れば需要が高い場合、希少性リスクが上昇します。
ETF主導の上昇相場をどう読み解くか？
ETF主導の買い上げの持続性を評価するには次のステップを確認しましょう：
- 週次のETF純流入を監視し、機関需要を把握する。
- 中央集権型取引所の残高変動を追い、流動供給の変化を確認する。
- テクニカル指標（7日SMA、200日EMA、MACD、RSI）のサポートと勢いを評価する。
- マイナー発行量とETFの買付量を比較し、需給ギャップを判断する。
重要ポイントまとめ
- ETF需要：機関投資家によるスポットETFへの資金流入（今週約32.4億ドル）が上昇相場の主因。
- 供給不足：中央集権取引所の準備高は約283万BTCに減少し、希少性とボラティリティが増加。
- テクニカル展望：105,000〜118,000ドル付近でのサポートが堅実、短期レジスタンスは約128,000ドル。勢い継続なら139,000ドル付近を目標。
結論
ビットコインの125,200ドル超の史上最高値更新は、強力な機関ETF資金流入と取引所の流動供給減少という二つの要因が結びついた結果です。市場の資金流動とオンチェーンデータは、この上昇が単なる投機ではなく実需に裏打ちされていることを示唆します。今後の価格動向を判断するため、ETFの資金流入、取引所残高、テクニカルサポートを継続して注視してください。COINOTAGは引き続き最新分析とデータを提供していきます。
