ENA 出来高分析：2026年1月23日 蓄積分布

Volume story - what participation tells us about conviction

出来高プロファイルと市場参加

ENAの24時間取引量は1億9653万ドルで実現し、これは過去7日間の平均出来高の約15%上回る参加を示しています。価格は0.28%の軽い下落で0.18ドルに後退しましたが、出来高プロファイルを調べると、ダウントレンド内で注目すべきダイナミクスが見られます：下落移動での出来高増加は限定的に留まり、短期的な回復試みでは出来高がわずかに上昇しています。この状況は、市場参加者が売り圧力に完全に確信を持っていないことと、潜在的な底形成を示唆しています。

出来高プロファイル分析によると、過去30日間のvisible rangeで最高出来高ノード（HVN）が0.17-0.19バンドに集中しており、これは現在の価格のすぐ下です。低い時間足（1H-4H）でpoint of control（POC）が0.1750付近で固定されているように見えます。市場参加の観点から、retail中心の取引所（Binance、Bybit）で出来高が重く、DeFiプラットフォームでのENAステーキングと流動性プールの動きは機関投資家の蓄積シグナルを示唆する可能性があります。平均1日170百万ドルの出来高に対し今日の196百万は、ダウントレンドに対する「信念不足」を示しています – 健全なベアマーケットでは下落時に出来高爆発が期待されますが、ここではその逆が観測されています。

蓄積か配布か？

蓄積の兆候

RSIが低く（31.73）でオーバーソールド領域に近づきながら、出来高の減少は蓄積の古典的な兆候です：価格が0.1798のレジスタンスをテストして拒否された際、出来高が低く留まりました（過去4時間で20%未満）、これは売り手の枯渇が始まっていることを示唆します。MTF出来高コンテクストで1Dと3D時間足にそれぞれ1つのサポートレベル（0.1710スコア82/100）、週足で2つの強いサポート – これらのレベルで出来高棚（volume shelves）が形成され、機関が安値で集めているヒントです。過去3日間のdown candleでdown volumeが12%減少、up candleで8%増加；このダイバージェンスは、スマートマネーが底を狩っていることを示しています。

また、ENAのEthenaプロトコル文脈でstablecoin供給の増加（約1億5000万USDe mint）、流動性蓄積と一致します。出来高デルタ分析でポジティブダイバージェンスを示しています：ネガティブな価格モメンタムにもかかわらず、累積出来高デルタがわずかにポジティブ、つまり買い圧力が密かに増加しています。

配布リスク

一方、SupertrendがベアリッシュでEMA20（0.21）下に留まれば、配布リスクが残ります。0.1710サポートが破られれば、1W時間足の3つのレジスタンスの圧力で出来高スパイクが来る可能性 – ベアリッシュターゲット0.0719（スコア22）。MACDネガティブヒストグラムで出来高確認なし：下落時の出来高が十分高くなくても、BTCダウントレンドがトリガーになればretailのパニックセルで出来高が膨張する可能性があります。過去24時間でwhaleウォレットから500万ENAの流出（オンチェーンデータ）、早期配布シグナルかも。

価格-出来高の調和

価格がダウントレンドでも、volume price confirmationが弱い：0.28%下落に対し出来高は平均+15%のみで、健全なベアでは30%以上が期待されます。この不一致は、ムーブの信念不足を強調 – 価格が単独で下落し、出来高がサポートしていません。アップムーブ（例：昨日0.17から0.185へ）で出来高25%増、ダウンで10%減；ブルダイバージェンス明確。RSI 31で出来高ピックアップを期待、なぜならオーバーソールドバウンスでは出来高確認が必須だからです。0.1798レジスタンスでの拒否は出来高不足、つまりフェイクアウト確率高 – 本物のブレイクアウトには2億2000万以上の出来高必要。

MTFで8つの強いレベル（1D:1S/1R、3D:1S/1R、1W:2S/3R）、出来高クラスターがサポート寄り；価格がこれらのレベルをテストすると出来高枯渇（dry-up）が起こり、弱い手がシェイクアウトされる兆候です。

大口プレーヤーの活動

機関の足跡は不明瞭ですが希望的：Binance futuresのlong/short ratioが1.1近く、funding rateネガティブだが低（-0.01%）、つまりショートが詰まる可能性。オンチェーンでトップ100ウォレットへ210万ENA流入（過去48時間）、クジラ蓄積の匂い。Volume by price（VBP）インジケーターでlow volume nodes（LVN）が0.19上、つまりブレイクアウトのためには掃除必要 – 機関は恐らく0.17-0.18バンドをPOCとして守っています。配布のためにはwhaleダンプを監視、しかし今はaccumulation patternが優勢：Wyckoff schematicsでは「spring」テスト後のre-accumulation可能。

ENA Spot Analysis と ENA Futures Analysis で詳細データを確認してください。

Bitcoin相関

BTCは89,418ドルで-0.75%下落しダウントレンド、Supertrendベアリッシュ。ENAのようなアルトコインはBTCに0.85%相関で連動；BTCが88,438サポートを破ればENAは0.1710へ加速、90,309レジスタンス上ならアルトシーズンシグナル。BTCドミナンス増加でアルトを圧殺、キー levels: BTC supp 88k/86k、res 90k/92k – ENAではBTC 86k下でベアリッシュターゲット0.0719トリガー、92k上でブル0.2835開放（低スコアでも）。

出来高ベースの見通し

出来高の物語：ダウントレンドの信念弱く、蓄積兆候が優勢 – 0.1710での出来高テストが重要。2億2000万+出来高で0.1798ブレイクはブル、下で1億5000万dry-upはベア。見通し：短期慎重ブル、出来高確認待ち。健全な出来高：アップでスパイク、ダウンでdry-up – 現在このプロファイルに適合。