XLM テクニカル分析 2026年2月1日：出来高と蓄積

XLMの24時間出来高は1億5871万ドル水準で推移しており、下落トレンドにもかかわらず出来高が平均を下回り、弱い売り手参加を示唆しています。この状況は、価格の下値探りの蓄積ポテンシャルを強調し、市場センチメントを優柔不断な売り圧力から遠ざけています。

出来高プロファイルと市場参加

XLMの現在の出来高プロファイルは、過去24時間の取引高1億5871万ドルで注目を集めています。この水準は、過去7日間の平均出来高（約2億2000万ドル）を大幅に下回っており、市場参加が低いことを示しています。出来高プロファイル分析では、Value Area High (VAH)水準が0.21付近に集中し、Point of Control (POC)が0.19付近に固定されています。下落トレンドで価格が0.18まで下落したものの、低水準の出来高ノードは薄くなっており、広範な参加による売り波ではなく選択的な売りを反映しています。

市場参加の観点から、下落局面（価格 -3.92%）での出来高が30%未満で推移しており、これは健全な弱気モメンタムには不十分です。一方、マイナーな上昇局面（例: 0.1787サポート付近）では出来高スパイクが観測されています。このパターンは、小売中心の売りが支配的で、機関投資家がまだ本格参入していないことを示唆しています。RSIが29.12水準で売られ過ぎシグナルを発しつつ、出来高確認の欠如がトレンド転換への希望を示しています。全体として、出来高プロファイルは低い参加を強調し、価格単独では誤解を招く可能性を示しており、真のストーリーは出来高に隠されています。

蓄積か分配か？

蓄積の兆候

蓄積の兆候は明確です：価格がEMA20 (0.21)を下回る圧力を受けつつ、下落キャンドルでの出来高が平均の40%下回っています。この「低出来高の下落」は典型的な蓄積パターンで、強い手（機関投資家）のコスト平均化を示唆します。MTF出来高水準（1D/3D/1W）で8つの強い水準があり、そのうち4つがサポート（S）中心：0.1655 (74/100 score) と 0.1787 (62/100)。直近の数週間で、価格が0.22レジスタンスをテストして拒否された後、出来高の枯渇が観測されました – 典型的なワイコフ蓄積フェーズです。

さらに、出来高デルタが正のダイバージェンスを示しています：売り出来高が減少する一方、買い出来高が安定しています。RSIの売られ過ぎと組み合わせると、0.1655付近に蓄積ゾーンが形成される可能性があります。目標強気0.2423 (30 score)は、出来高増加で到達可能です。

分配のリスク

分配リスクは低いものの存在します：もし出来高が上抜け（0.1852R, 72/100）で確認されなければ、フェイクアウトのリスクがあります。過去3日間のマイナーラリーでの出来高低下ダイバージェンスは、隠れた分配を暗示する可能性があります。弱気目標0.1186 (22 score)には出来高スパイクが条件ですが、現在の低出来高はこれを支持していません。スーパートレンドが弱気でMACDが負のヒストグラムを示す中、分配への追加警告ですが、出来高確認はありません。

価格-出来高の一致

価格が下落トレンド（-3.92%）にあるにもかかわらず、出来高確認は弱いです：下落日での出来高 < 平均、これは「不健全な下落」と解釈されます。健全な下落には上出来高 > 下出来高が必要ですが、ここでは逆です。価格が0.1787サポートをテストする際の出来高増加（+%15スパイク）が、買い手の防御を確認しています。ダイバージェンスは明らか：価格が新安値をつける一方で出来高収縮 – 典型的な強気ダイバージェンスです。

EMA下の価格は弱気に見えますが、出来高確認が欠如しています。これはトレンドの疲労を示し、リバーサルに向けた出来高爆発が期待されます。重要水準：サポート0.1655が出来高で保持されれば、一致がポジティブに転じます。

大口プレーヤーの活動

大口プレーヤー（機関投資家/クジラ）の活動は、出来高プロファイルの上尾部に集中 – 0.22R付近の拒否出来高が高いです。直近1Wタイムフレームで3つのレジスタンス水準（1Wブレイクダウン）が機関の売り圧力を示唆しますが、1Dではサポート出来高が増加しています。クライマックス出来高なし；低出来高下落は、クジラが買い機会を狙っていることを示唆します。

デルタ分析：累積出来高デルタが負から正への転換傾向にあります。このパターンは、スマートマネーがポジションを蓄積していることを示します – 確実ではないもののパターンが一致しています。監視：急な出来高スパイクのためのウォレットトラッカー。

ビットコイン相関

BTCは78,367$で-6.16%下落し下落トレンド中；スーパートレンド弱気でドミナンス上昇がアルトコインに注意喚起。XLMはBTCとの0.85相関 – BTCサポート（77,897$、75,720$）が保持されなければXLMは0.1655へ圧力。BTCレジスタンス（80,285$）突破ならXLMリリーフラリー0.1852Rへ。BTCドミナンスが高い中アルト出来高は低く留まり；BTC安定化がXLM蓄積をトリガー。重要：BTC 77k下抜けでXLM弱気、上抜けで強気シグナル。

出来高ベースの見通し

出来高ベースの見通しは慎重強気：低出来高下落は蓄積、高出来高上昇は確認待ち。短期で0.1655Sテスト、出来高増加でバウンス。長期で出来高平均上抜け0.2423目標。リスク：BTCダンプでの出来高クライマックス下落。全体：出来高が価格を検証せず – 底値近く、蓄積フェーズが有力。

教育ノート：出来高単独で価格を上回る；ダイバージェンスが早期シグナル。スポット：XLM Spot Analysis、先物：XLM Futures Analysis。