INJ テクニカル分析 2026年2月1日：出来高と蓄積

INJの24時間取引量は6,768万ドルレベルで実現しており、下落トレンドでの出来高参加が限定的に留まり、この状況が売られ過ぎRSIと結びついて隠れた蓄積シグナルを発信しています。市場参加者は売り圧力にもかかわらず出来高の弱さを示し、潜在的な底形成を指し示しています。

出来高プロファイルと市場参加

INJの現在の価格は3.52ドル付近で推移しており、24時間取引量は6,768万ドルと記録されました。この出来高は、直近の週平均と比較して中程度の位置づけですが、下落トレンドでの3%の損失にもかかわらず出来高の増加が見られない点が注目されます。出来高プロファイル分析では、1D、3D、1Wの時間枠で合計6つの強力なレベルを検出：1Dで1サポート/1レジスタンス、3Dで1サポート、1Wで1サポート/3レジスタンス。この分布は、短期的にサポートがより優勢であることを示しています。

市場参加の観点から、下落トレンド中に出来高は通常の上昇時のレベルを下回っています。健全な下落トレンドでは出来高の増加が期待される一方、INJでは下落時の出来高（volume on down moves）が限定的に留まり、売り手の力が弱まっていることを示唆しています。出来高プロファイルではValue Area High (VAH)が3.91付近、Value Area Low (VAL)は3.17付近に形成されています。価格がVALに近づくにつれ出来高が縮小するパターンは、底テストを支持するものです。参加率が低い中で、リテールトレーダーのパニック売りではなく、機関投資家の監視傾向が優勢に見えます。これは出来高ヒストグラムで縮小するバーが確認されており、直近24時間にスパイクはなく、安定しています。

蓄積か分配か？

蓄積の兆候

蓄積フェーズの兆候は、特にRSI 26.92のような売られ過ぎレベルでの出来高ダイバージェンスで顕著です。価格がEMA20 (4.43)の下で溶けていく中、出来高が下落で減少して「drying up volume」パターンを形成しています。これは、強い手（機関投資家）が売りではなく買い機会を狙っていることを示しています。MTF出来高レベルで1Dと3Dのサポート（3.17）が出来高で支えられているのは、Wyckoff蓄積スキームに適合します。直近数週間で低出来高のコンソリデーションが発生し、POC (Point of Control)が3.50付近にシフトして価格を支えています。もし出来高がVAL上で増加すれば、蓄積の確認となります。

教育ノート：蓄積では出来高が価格下落を検証するのではなく弱体化させます；INJではまさにこのシナリオが見られ、潜在的な反転の基盤を準備しています。

分配のリスク

分配の警告はSupertrend弱気（レジスタンス4.60）とMACD負のヒストグラムで、出来高の潜在的なスパイクに依存します。もし3.91レジスタンスのテストで出来高爆発が発生すれば、分配キャップが破られる可能性があります。1Wで3つのレジスタンスレベルは、高い時間枠で売り手が準備中であることを示しています。現在の67M出来高は、下落時の出来高増加が見られれば弱気目標1.63へ導く可能性があります。しかし現時点で出来高確認はなく、リスクは低いままです。

価格-出来高の一致

価格アクションは下落トレンドで3%の下落を示す一方、出来高確認の欠如が明らかです。健全な弱気ムーブには下落キャンドルで高い出来高が条件ですが、INJでは出来高ダイバージェンスが支配的：価格が新安値へ向かう中、出来高が縮小しています。これは「volume does not lie」の原則により、売り手の疲労を反映しています。RSI売られ過ぎと結びつき、価格-出来高の不一致が強気ダイバージェンスを生み出しています。EMAの下で価格圧力がありますが、出来高スパイクなしの下落は、フェイクアウトリスクを高めています。主要レベル：サポート3.17 (74/100 score)が出来高で保持されれば一致がポジティブに転じます；レジスタンス3.91 (65/100)が破られれば出来高スパイクを警戒。

教育的視点：価格だけでは欺瞞的になり得ます、出来高での確認が必須。INJの下落時の出来高欠如は、トレンド反転の予兆です。

大口投資家の活動

機関投資家の活動パターンは、出来高プロファイルの長い尻尾ウィックとPOC安定化で確認されます。67M出来高でクジラの足跡は限定的ですが、MTFサポートでクラスター化あり – 1Wサポートの出来高が高いです。機関蓄積は通常低プロファイルです；INJの主要レベル（3.17）での出来高はこのプロファイルに適合します。分配にはレジスタンス（4.60）で出来高クリフが期待されますが、まだありません。INJ Spot AnalysisとINJ Futures Analysisのデータもスポット-先物出来高のパリティを示し、マニピュレーションは低いです。

決定的ではない：大口投資家は隠れますが、パターンを監視すべきです。

ビットコイン相関

BTCは77,650レベルで4.24%下落し下落トレンド中、Supertrend弱気。INJのようなアルトコインはBTCに高い相関（0.85+）で、BTCサポート75,720-64,655が破られればINJは3.17をテストします。BTCレジスタンス78,198上で回復すれば、INJ強気目標5.49へ目配せ。ドミナンス増加はアルトを圧殺；現在のBTC慎重姿勢がINJ出来高を抑制しています。監視：BTC 75K下でINJ追加売り、78K上で緩和。

出来高ベースの見通し

出来高ベースの見通し：短期的に弱気バイアスですが、出来高ダイバージェンスで蓄積有利。3.17サポートが出来高で保持されればロング、67M超のスパイクでショート。強気目標5.49は低スコア（30）、弱気1.63（22）。出来高ストーリー：参加弱く、蓄積ポテンシャル高 – 価格を監視ですが出来高をリードに。総じて、売られ過ぎ + 下落低出来高 = 反転セットアップ。