MORPHO テクニカル分析 2026年2月3日：出来高と蓄積

MORPHOの過去24時間の24.14百万ドルの取引量が、価格の8.91%上昇を強い市場参加により裏付けていますが、Bitcoinの下落トレンドがアルトコインで慎重な出来高蓄積のシグナルを発しています。

出来高プロファイルと市場参加

MORPHOの現在の出来高プロファイルは、過去24時間の24.14百万ドルの取引量で注目を集めています。この水準は、過去7日間の平均出来高の約150%を超えており、市場参加が顕著に増加したことを示しています。価格が$1.28で8.91%上昇を記録する中、出来高がこの上昇を支えているのは健全なトレンドの兆候です。出来高プロファイル分析によると、最高出来高ノード（HVN）が$1.17-$1.24の範囲に集中しており、この地域は過去数週間で強い支持線として機能し、買い手がここで活発に活動していることを確認しています。

市場参加の観点から、上昇日には出来高が平均を上回り、小さな調整局面では出来高が部分的に減少しています。これは、小売投資家だけでなく大口プレーヤーもラリーに参加していることを示しています。しかし、全体の上昇トレンドにもかかわらずSupertrendが弱気シグナルを発し（抵抗線$1.52）、出来高プロファイルの上部ノード（$1.35+）で希薄化していることが明らかになっています。この状況は、参加がまだピークレベルに達しておらず、さらなる出来高確認が必要であることを強調しています。比較として、同様の市場条件下のアルトコインでは出来高増加が200%を超えるとモメンタムが持続しますが、MORPHOはここで150%にとどまっています。

蓄積か分配か？

蓄積の兆候

蓄積の兆候は明確です：$1.1778-$1.2380の支持線で出来高スパイクが観測されており（スコア62-60/100）。この範囲で買い出来高が価格の底打ち前に増加し、クラシックな蓄積パターンを形成しています。EMA20（$1.22）の上を維持し、RSI 55.48で中立的な推移は、静かな蓄積プロセスを支えています。MTF出来高レベル（1D/3D/1Wで10の強いレベル：3S/3Rのバランス）は、機関投資家が低プロファイルでエントリーしていることを示唆します。出来高ダイバージェンスなし；価格上昇に伴い出来高も増加しており、これは健全な蓄積に理想的です。

また、強気MACDヒストグラムと出来高確認により、$1.0480の主要支持線（スコア64/100）で潜在的な蓄積プールが形成されています。大口プレーヤーがここでポジションを蓄積している可能性があります；というのも、出来高プロファイルによると低出来高ノード（LVN）が上部で希薄化する一方、下部で充実しているからです。

分配のリスク

分配のリスクは低いものの存在します：$1.2960の抵抗線（スコア73/100）で出来高増加が売り圧力を示唆する可能性があります。価格がこのレベルを突破する際に出来高が減少すれば、フェイクアウトのリスクがあります。Supertrend弱気とBTC下落トレンドが、アルトコインの分配を誘発する可能性があります。最近の高出来高アップティックの後に出来高枯渇が観測されれば、分配警告です。現在、リスクは約30%；監視ポイントは$1.3570-$1.4090の範囲です。

価格-出来高の一致

価格-出来高の一致は強い：8.91%の上昇が出来高で完全に確認されています。上昇局面での出来高増加（アップ出来高/ダウン出来高比率1.8:1）は、健全なモメンタムを示しています。ダイバージェンスなし；価格がEMA20上を維持する中、出来高プロファイルが支持しています。しかし、RSI 55.48で安定している間に出来高がピークに達しなければ、不一致が生じる可能性があります。強気目標$1.9087（スコア25）には出来高20%以上の増加が条件；弱気$0.7502（スコア22）は出来高崩壊で誘発されます。全体として、出来高が価格アクションを裏付けていますが、BTC影響で慎重です。

教育ノート：健全な出来高は上昇局面で増加し、下落局面で減少します。MORPHOでこのパターンが有効；不健全なら下落局面で出来高が急増します。

大口プレーヤーの活動

大口プレーヤーの活動は、出来高プロファイルの広いHVNから読み取れます：$1.20付近に機関の足跡があります。クジラウォレットの動き（オンチェーン データによる）は過去72時間で純粋買い手に有利；24M出来高の40%が大口ブロックからです。分配には早い；逆に、底値で蓄積の足跡が優勢です。監視：$1.2960テスト時にクジラ売り出来高が増加すれば反転シグナル。機関パターン：低ボラティリティ + 高出来高 = ステルス蓄積。

ビットコイン相関

Bitcoinは$78,342で+0.56%と下落トレンド（Supertrend弱気）；支持線$77,638-$74,604。MORPHOはアルトコインとしてBTCと0.85%相関；BTC下落がアルト出来高を枯渇させる可能性があります。BTCが$79,303抵抗線を突破できなければ、MORPHOでフェイクラリーのリスクが増大します。主要BTCレベル：$77k下抜けでMORPHOが$1.17支持線に引き込まれます。ドミナンス増加がアルト参加を圧殺；現在は注意モードです。

出来高ベースの見通し

出来高ベースの見通しは強気バイアスのニュートラル：短期で蓄積継続（$1.90目標）、しかしBTCリスクで$1.05テスト可能。参加が増加すれば上昇トレンド持続；減少すれば分配開始。推奨：スポットはMORPHO Spot Analysis、先物はMORPHO Futures Analysisをフォロー。出来高ストーリーは価格を超えた真の強さを示します。