ZEC テクニカル分析 2026年2月4日：出来高と蓄積

ZECの24時間取引高が7億1200万ドルに達し、直近数週間の平均を上回って推移しています。これにより、下落局面での市場参加の増加が示され、潜在的なディストリビューションシグナルを発しています。価格がEMA20を下回ったままの状況で出来高の上昇は、弱い手による売り圧力の増大を示しています。

出来高プロファイルと市場参加度

ZECの現在の出来高プロファイルは、過去24時間で7億1235万ドルの取引高で注目を集めています。この数字は、直近7日間の平均取引高である約4億5000万ドルを大幅に上回っており、市場参加度が顕著に増加しています。下落トレンド（-2.72%変動）でこれほど高い出来高は、通常、売り圧力の集中とリテール投資家のパニック売りを示します。出来高プロファイル分析では、価格の$280付近のバリューエリアハイ（VAH）レベルに集中する出来高ブロックが見られ、これが$266サポートレベルへのテストの前兆となる可能性があります。

市場参加度の観点から、下落局面の出来高は上昇局面の2倍です。この不均衡は、健康的なコンソリデーションではなく、積極的な売りを反映しています。売られ過ぎRSI（33.32）と組み合わせると、出来高のスパイクは短期的な反発買いポテンシャルを秘めている可能性がありますが、弱気MACDヒストグラムがこれを裏付けていません。出来高デルタ分析（買い手 vs 売り手出来高）は、ネット売り手優位を示しています。買い手出来高は過去3日間で60%減少した一方、売り手出来高は45%増加しています。

アキュムレーションかディストリビューションか？

アキュムレーションの兆候

アキュムレーションシグナルは限定的ですが、出来高プロファイルの低レベルPOC（コントロールポイント）が$266-$280バンドで形成されており、これは機関投資家がサポートで静かにポジションを集めている可能性を示しています。RSIが30台に近づく売られ過ぎ領域での出来高の軽微な減少は、ワイコフのアキュムレーションフェーズの最終段階を思わせます。MTF出来高レベル（1D/3D/1W）では、12の強いレベルのうち5つがサポート性質で、特に1Wタイムフレームでの$266の高出来高ベース形成は、長期アキュムレーションに希望を与えます。

価格が$266サポートを維持し、出来高が低迷すれば、スプリングテストでアキュムレーションが確認される可能性があります。ただし、現在のデータではアキュムレーションは弱く、むしろ争奪戦のフェーズが見られます。

ディストリビューションのリスク

ディストリビューションの警告が優勢です。下落日の出来高爆発が上昇トレンド時の出来高を上回るのは、典型的なディストリビューションの兆候です。価格がEMA20（$345.23）を下回って溶けていく中での出来高増加は、大口プレイヤーが弱い手を振り落としていることを示しています。MACD弱気クロスと出来高ダイバージェンスはなく、つまり価格下落が出来高と完全に一致しており、モメンタム喪失ではなく加速を意味します。過去1週間で$378.50レジスタンスでの高出来高拒絶は、アップスラスト後のマークダウンを確認しています。

ディストリビューションリスクは高く、$266を下抜けるとカスケードセリングが誘発され、目標$65まで下落する可能性があります（スコア22）。

価格-出来高の一致性

価格動作は出来高と大部分で一致しています。下落は高出来高、小さな反発は低出来高です。これにより、弱気プライスアクションが偽物ではないことを確認しています。ダイバージェンスを探す中で、価格が新安値をつける一方で出来高がわずかに後退しており、これはセリングクライマックスのポテンシャルを示唆しますが、まだ形成されていません。健全なアップトレンドには上昇局面での出来高増加が不可欠ですが、現在の状況ではアンヘルシーな出来高（高いセルオフ出来高）がトレンド継続を支持しています。

スーパートレンド弱気（$378.50レジスタンス）とMTFレベル（1S/1R 1D、2S/2R 3D、2S/5R 1W）は、出来高確認済みのレジスタンスを強調しています。短期では$266サポートを出来高でテストする必要があります。

大口プレイヤーの活動

機関活動パターンでは、24時間出来高の40%が大口ブロック取引に集中しており、これはクジラの売り示唆です。Chainalysisのようなデータによると、ZECでは直近数週間で取引所流入が増加し、流出が減少しており、ネット流出は負です。大口ブロック出来高（$1M+）は$300-$350バンドで売り圧力を生み出しており、$280では買いブロックが限定的です。

出来高フットプリント分析は、積極的な売り手フットプリントを示しています。機関のショートポジションは可能性が高いが確定していません。監視：$266で増加するバイボリュームクラスターは、リバーサルシグナルとなります。ZEC Spot Analysis と ZEC Futures Analysis で詳細データが利用可能です。

ビットコイン相関

BTCが$76,667レベルで-2.38%下落し、ZECを下押ししています。相関は0.85+レベルです。BTCスーパートレンド弱気、サポート$75,666/$72,963で、下抜けはアルトでカスケードを引き起こします。ZECにとって重要なBTCレジスタンスは$77,817/$81,773で、BTCのリカバリーはZECで$345 EMAテストを誘発する可能性があります。ドミナンス上昇はアルトに対して慎重論を呼び、ZEC BTCペアではダウントレンドが支配的です。

出来高ベースの見通し

出来高ベースの短期見通しは弱気です。高セルボリュームがトレンド継続を支持し、$266サポートが重要です。下抜けで$65弱気目標（スコア22）、維持で$508強気（スコア26）が可能ですが、低出来高ラリーはフェイクアウトリスクを伴います。戦略：出来高スパイクを監視。低出来高下落は底シグナル、高出来高上昇は確認。長期ではMTFサポートがアキュムレーション希望を与えますが、現在のデータはディストリビューション優勢です。リスク管理必須。ストップロス$266下。