TAO テクニカル分析 2026年2月4日：出来高と蓄積

TAOの24時間取引量は1億5888万ドルレベルで実現し、価格の1.38%の軽微な下落にもかかわらず、出来高平均を下回る状況が売り圧力の限定的であることを示しています。市場参加度が低く、これは潜在的な蓄積プロセスを示唆し、トレンド反転の可能性を秘めています。

出来高プロファイルと市場参加度

TAOの現在の出来高プロファイルは、過去24時間の取引量1億5888万ドルで注目を集めています。このレベルは、過去1週間の平均出来高の約20-30%下で推移しており、全体的な市場の下落トレンドでも限定的な参加を反映しています。下落局面で出来高が通常低く抑えられる一方、上昇テストではわずかな増加が見られます。これは、大衆が売りに参加していないことと、市場が統合段階にあることを示しています。出来高プロファイルでは、価格の$193.60付近のバリューエリアハイ（VAH）レベル周辺に集中が見られ、この地域は過去数週間で70%の出来高貢献により強力なサポートを形成しています。市場参加度の観点から、リテール投資家の関心が低下しているように見えますが、これはプロフェッショナル勢が静かにポジションを強化している時期を示唆する可能性があります。出来高デルタ分析を検討すると、ネガティブデルタが優勢（売り出来高が買い出来高を上回る）ですが、絶対出来高値が低いためトレンドの強さが弱まっています。過去3日間のMTF出来高コンテキストで8つの強力なレベルが検出されました：1Dで1サポート/1レジスタンス、3Dで1サポート/3レジスタンス、1Wで2サポート/3レジスタンス。この構造は、出来高ベースのレベルが主に上昇機会を提供することを明らかにしています。全体として、出来高プロファイルは下落トレンドにもかかわらず健全な基盤形成を支えており、参加率が40%台で推移し、大規模な売り波がまだ来ていないことを強調しています。

蓄積か分配か？

蓄積の兆候

蓄積シグナルは強い：価格がEMA20（$224.20）の下にあるものの、RSIが31.95レベルで売られ過ぎ領域に近づき、出来高の下落と一致しています。これはワイコフ蓄積フェーズの典型的な特徴です。下落日で出来高が25%低く抑えられる一方、小さな上昇反応で出来高増加が見られます。例えば、$184.32サポートテストで出来高スパイクが発生し、買い意欲を確認しています。過去1週間で出来高加重平均価格（VWAP）が$210付近で安定し、価格の下で維持されていることは、機関投資家の静かな買いが入っている可能性を示唆します。MTFでは1Wサポートレベル（2つ）が蓄積基盤を強化しています。

分配のリスク

分配警告は限定的ですが存在：MACDがネガティブヒストグラムで弱気シグナルを出していても、出来高クライマックス売りはありません。高出来高の下落バーの代わりに低出来高の漏出が見られます。$204.27レジスタンス（スコア60/100）で出来高増加が発生すれば分配移行リスクが高まります。MTFでは3Dと1Wで6つのレジスタンスレベルがこの可能性を秘めています。弱気ターゲット$80.59（スコア22）は出来高確認なしでは遠いままです。

価格-出来高の一致

価格変動は出来高と部分的に一致していますが、重要なダイバージェンスがあります。1.38%の下落にもかかわらず出来高が低いため、健康的なダウントレンドで期待される高売り出来高の代わりに低参加がトレンドの疲弊を示しています。上昇局面での出来高確認は弱く：EMA20ブレイクには出来高増加が条件です。RSIダイバージェンス（低い価格、高いRSI底）は出来高で裏付けられています。$184.32で出来高増加が価格を支えました。全体的な一致スコアは60%弱気、40%強気ダイバージェンス寄りで、価格単独では誤解を招きやすく、出来高が弱さを示しています。

大口プレーヤーの活動

大口プレーヤーのパターンは蓄積指向：出来高プロファイルのコントロールポイント（POC）が$195付近で固定され、機関レベルでのブロック取引がこの地域に集中しています。低リテール出来高に対してオフエクスチェンジ出来高増加（15%）がクジラの買いを示唆します。過去72時間で積極的な売りはありません。逆に、サポートテストで吸収パターン（高オファー出来高）が見られます。スーパートレンドが弱気（$247.76レジスタンス）でも、出来高フットプリントは機関がロングバイアスを持っている可能性を示唆します。明確なポジションは不明ですが、パターンは蓄積寄りです。

ビットコイン相関

BTCは$76,108レベルで3%下落しダウントレンド中。TAOがより軽い1.38%損失で相対的に抵抗を示すのはデカップリングシグナルです。BTCサポート$75,692と$72,983が重要。ここを下抜けるとTAOで$184下への圧力が増します。BTCレジスタンス$77,830と上抜けで回復すれば、TAOは$204.27へ上昇可能。BTCドミナンススーパートレンドが弱気のためアルトコインは慎重ですが、TAOの出来高耐性はBTCからの乖離を支えます。キーBTCレベル：サポート$75k下=TAOリスク、$77k上=TAO機会。

出来高ベースの見通し

出来高ベースの見通しは中立-強気：低出来高ダウントレンドは弱く、$184.32を維持すれば蓄積完了し、$204-290ターゲットが出来高確認で到達可能（強気スコア15でも出来高が強化）。弱気シナリオで$80下落にはクライマックス出来高必須で、現在の低参加がそれを阻害します。監視：出来高>200Mスパイクで強気転換、<100M下落で弱気警告。出来高は価格を超えた回復ストーリーを語っており、サポート維持でロングバイアスが増します。TAO Spot Analysis と TAO Futures Analysis で詳細あり。