ETH テクニカル分析 2026年2月5日：リスクとストップロス

ETHは、強い下降トレンドの中で日次5.80%下落し、2.122$レベルで取引されており、売られ過ぎRSI（23）にもかかわらずボラティリティが高く、BTC相関のため資本保護を優先すべきです。投資家は、2.068$サポートのブレイクアウトを監視し、ポジションサイズを1-2%リスクに制限すべきです。

市場ボラティリティとリスク環境

ETH市場は、2026年2月5日時点で高いボラティリティ環境で推移しています。日次価格レンジは2.068$ - 2.267$で実現し、約9.6%の変動を示しました。これが過去24時間の5.80%下落と相まって、リスクの高い環境を形成しています。RSIが23.12レベルで売られ過ぎシグナルを出していても、下降トレンドの支配とSupertrendの弱気のため、急速な回復は期待されません。EMA20（2.657$）の上に価格がないため、短期的な弱気モメンタムが確認されます。出来高は390億$と強いものの、売り圧力が優勢です。ATRベース（日次約150-200$）のボラティリティにより、ストップロスを広く設定することが必須で、急なスパイクが資本を溶かす可能性があります。多時間枠（MTF）で11の強いレベルが検出されました：1Dで1サポート/2レジスタンス、3Dで1S/4R、1Wで2S/2Rの分布で、レジスタンスの多さが下降トレンドを強化しています。ファンダメンタル面では、Vitalik ButerinのL2スケーラビリティ批判（2月3日）が追加の売り圧力を生む可能性があり、ニュースフローを監視してください。

リスク/リワード比率の評価

潜在的なリワード：目標レベル

強気シナリオでは、2.295$（63/100レジスタンス）と2.645$（60/100）レベルの突破で3.000$目標が現実味を帯びます。これは現在の2.122$から約41%の上昇ポテンシャルを提供します。ただし、下降トレンド内でのこの目標到達には、BTCの回復と出来高増加が必要です。リスク/リワード比率をエントリーレベル（例: 2.122$）から計算すると、リワード側は魅力的ですが、実現確率は低いです。

潜在的なリスク：ストップレベル

弱気目標が851$のような極端なレベル（スコア20）であっても、短期的な無効化は2.068$（83/100サポート）のブレイクで発生し、約2.5%の損失を意味します。Supertrendレジスタンスが2.645$で確認されれば、下落が加速する可能性があります。リスク/リワード比率は理想的に1:2+であるべきですが、現在のセットアップでは下落側に偏重（1:0.5程度）で、ロングポジションはリスクが高いです。

ストップロス配置戦略

ストップロスはテクニカル構造に基づいて配置すべきです：主サポート2.068$の1-2%下（例: 2.040$）に置き、ボラティリティのクッションを提供します。構造的アプローチ：日次ロー（2.068$）の下またはEMA20に基づくダイナミック・トレイリングストップを使用します。売られ過ぎRSIにもかかわらずトレンドブレイクを待ち、早期エントリーではATR x1.5（約300$）の距離が理想です。戦略：(1) 固定ストップ：サポート下、(2) ATRベース：ボラティリティに適合、(3) 時間ベース：1Dクローズに基づく調整。これにより、ウィップソーを防ぎ、資本を保護します。MTFレベル（1Wサポート）は長期ストップの参照で、ブレイクでポジションをクローズしてください。

ポジションサイズの考え方

ポジションサイズは、総資本の1-2%をリスクにさらすよう計算すべきです；例: 100.000$ポートフォリオで1%リスク=1.000$、ストップ距離50$なら20 ETH（1.000$/50$）。Kelly Criterionまたは固定分数法で最適化：リスク/リワード >1:2ならサイズを増やします。ボラティリティが高い時（ATR>150$）、サイズを縮小します。多様化：ETHに最大10-20%割り当て。教育ノート：Kelly式（Win%*AvgWin - Loss%*AvgLoss)/AvgLossで最大成長を提供しますが、保守的に半分を使用してください。これらの概念でドローダウンを20%に抑えます。

リスク管理の結果

主なポイント：下降トレンドとBTC相関のためロングはリスクが高い；ショートでも851$目標は過度です。ボラティリティをATRで測定し、ストップを構造に合わせます。ニュースリスク（Vitalikコメント）が追加の不確実性を生みます。資本保護：取引あたり最大2%リスク、ポートフォリオ日次5%限度を守ってください。スポットはETH Spot、先物はETH Futuresを監視。規律あるリスク管理でドローダウンを最小化します。

ビットコイン相関

ETHはBTCと高い相関（0.9+）を示します；BTCは71.311$で6.33%下落し下降トレンドで、Supertrend弱気です。BTCサポート70.166$、67.017$、58.307$がブレイクすればETHの2.000$下への下落が加速します。レジスタンス73.419$、76.620$が突破されなければアルトコイン圧力が続きます。BTCドミナンス増加がETHを圧迫；BTCをリード資産として監視し、ETHエントリーを調整してください。