XLM テクニカル分析 2026年2月9日：出来高と蓄積

XLMの24時間取引量は6,181万ドルに低下し、過去7日間の平均を下回りました。この低い参加率は、下落トレンドでの売り圧力が弱まっていること、および潜在的な蓄積シグナルを示しています。CME先物の開始により機関投資家の関心が高まる可能性があり、出来高の機関依存の上昇ポテンシャルを秘めています。

出来高プロファイルと市場参加度

XLMの現在の出来高プロファイルは、市場参加度が顕著に減少していることを示しています。24時間出来高は6,181万ドルの水準で実現しましたが、過去7日間の平均である約8,500万ドルと比較して27%低い水準にとどまりました。この状況は、特にダウントレンド内で価格が0.16ドル水準に下落したにもかかわらず、売り出来高が弱いままであることを示唆しています。健全な下落トレンドで期待される高い売り出来高の代わりに、低出来高の下落が観察されており、これは小売セラーが枯渇しつつあるヒントとなる可能性があります。

市場参加度の観点から、出来高プロファイル分析ではValue Area High (VAH)が0.1650ドル付近に集中し、Value Area Low (VAL)が0.1471ドル水準に近づいています。価格がこの範囲の下限バンドに向かってシフトする中で、出来高ノードが薄くなっています。つまり、0.1562ドルのサポートレベル周辺での出来高増加は限定的です。これは、広いPOC（コントロールポイント）の分布なしに弱い参加度を反映しています。比較として、前の週の0.20ドルレジスタンスでの拒否動作では出来高が1億2,000万ドルに達していましたが、今日の低い水準はトレンド転換の基盤を整える可能性があります。マルチタイムフレーム（MTF）出来高の文脈では、1Dチャートに3つのサポート/2つのレジスタンスレベルでバランスの取れたプロファイルがありますが、1Wタイムフレームでは4つのレジスタンスの重みが優勢です。

蓄積か配布か？

蓄積の兆候

蓄積フェーズの兆候が次第に顕著になっています。下落動作での出来高が過去3日間で平均40%減少したことは、売り手の力が失われていることを示しています。RSIが32.55水準で売られ過ぎ領域に近づく中、出来高ダイバージェンスは肯定的です：価格が新たな安値をつける一方で出来高が低いまま、これは典型的なワイコフ蓄積スキームに適合します。0.1362ドルの主要サポート（71/100スコア）周辺で出来高増加が予想されます。ここで機関投資家の買いが入る可能性があります。CME Groupが本日（09.02.2026）Cardano、Chainlink、Stellar先物を開始したことで、XLMに機関流動性の流入を誘発する可能性があります – スポット出来高はXLMスポットページで追跡してください。

また、先物市場ではXLM先物の出来高がスポットより15%高く、ロングポジションの蓄積が配布ではなく買い手優位を意味しています。過去10日間でアップティック出来高がダウンティックより12%多く、隠れた蓄積の証拠です。

配布リスク

配布リスクは低出来高のラリーで増加します。もし価格が0.1650ドルレジスタンス（69/100）を低出来高でテストした場合、フェイクアウトの可能性が高いです。MACDの負のヒストグラムと弱気のSupertrend（0.20ドルレジスタンス）が、配布の引き金となる可能性があります。しかし、現在の6,181万出来高は大規模売却を支えておらず、配布には少なくとも1億ドル以上の出来高が必要です。

価格-出来高の整合性

価格動作は出来高と部分的に整合していますが、ダイバージェンスが注目に値します。1.22%の日次下落は、期待される高い売り出来高の代わりに低出来高で実現しました – これはトレンドの疲労を示します。健全なアップトレンドにはアップムーブでの出来高増加が不可欠で、現在の価格は弱気のEMA20（0.18ドル）下で、低出来高のダウンでサポートされています。出来高確認はありません：0.1738ドルレジスタンスでの拒否は高出来高であるべきでしたが弱かったです。売られ過ぎRSIと出来高枯渇は反転シグナルで、強気目標0.2445ドル（31スコア）が出来高確認で到達可能です。

教育ノート：価格-出来高の不整合は、隠れた力を明らかにします。下落時の低出来高 = 弱いセラー、上昇時の低出来高 = 弱いバイヤー。XLMでは現在セラーの弱さが支配的で、蓄積のための理想的なセットアップです。

大口プレーヤーの活動

大口プレーヤー（機関）の活動は、CMEニュースで勢いを増しています。先物の開始がクジラの流入を加速させる可能性があり、オンチェーン データで過去24時間に500万XLM以上のクジラ転送が観察されました。出来高プロファイルの高ノード（0.1471-0.1562ドル）が機関蓄積を示唆 – これらは典型的な吸収レベルです。クジラウォレットでのネット買いは8%増加、配布圧力なし。MTFでは1Wに4つのレジスタンスがあるものの、3Dサポート（2S）が機関防衛を反映しています。注意：BTCドミナンスの上昇がアルトを無視する可能性がありますが、XLMのユーティリティ（決済ネットワーク）が機関の関心を引きつけています。

ビットコイン相関

BTCは70,973ドル水準で-0.68%下落しダウントレンド中；Supertrend弱気、主要サポート68,871ドルと62,910ドル。XLMはBTCと0.85%相関；BTCが72,047ドルレジスタンスを破れなければXLMは0.1650ドルで圧迫されます。BTCが68kドル下にシフトすればXLMの0.1362ドルテストは避けられず、しかしBTCリバウンド（78kドル+）でXLM強気目標0.2445ドルが活性化します。ドミナンス注意：アルトコインにはリスク、XLM先物出来高はBTCから独立して回復可能。

出来高ベースの見通し

出来高ベースの見通しは慎重に楽観的：低い参加が売りを弱体化、0.1562-0.1362ドル範囲で蓄積を待ちましょう。出来高が8,000万ドル以上に上昇すれば強気反転、4,000万ドル下落で弱気0.0636ドル（22スコア）。鍵：CME効果による機関出来高スパイク。戦略：サポートでロング、低出来高ラリーではショートを避ける。全体として、出来高は価格を超えた希望を約束 – 健全な蓄積を監視してください。