PENDLE テクニカル分析 2026年2月23日：出来高と蓄積

PENDLEの24時間取引量は1,963万ドル水準で推移しており、最近の下落局面で出来高が弱含みです。この状況は売り圧力が限定的であること、および潜在的な蓄積シグナルを示唆しています。市場参加が低い中で価格がEMA20の下にあることは、大口プレーヤーが静かにポジションを積み重ねている可能性を示しています。

出来高プロファイルと市場参加

PENDLEの現在の出来高プロファイルは、過去24時間の取引量が1,963万ドルで注目を集めています。この水準は過去7日間の平均出来高（約2,500-3,000万ドル）を下回っており、市場参加の弱さを明らかにしています。価格が$1.15水準で%3.93下落する中、出来高の低調は下落の確信度（説得力）の欠如を示しています。出来高プロファイル分析では、最近のValue Area High（VAH）が$1.29付近（EMA20と一致）で、Value Area Low（VAL）が$1.14サポートに集中しています。Point of Control（POC）は$1.20バンドで固定されているように見え、これは市場がこの水準を公正価格として受け入れ、急激なブレイクアウトのための十分な出来高蓄積を待っていることを示しています。

市場参加の観点から、下落トレンドが続く中で上昇局面での出来高増加は観測されていません。これはリテール投資家が売りに参加している一方で、機関投資家が傍観している可能性を示唆します。Supertrendの弱気シグナル（$1.49レジスタンス）は出来高で確認されていません。レジスタンス接近時に出来高スパイクがないためです。全体として、出来高プロファイルは弱い売りモメンタムと潜在的な底形成のストーリーを語っています。

蓄積か配分か？

蓄積の兆候

蓄積シグナルは強いです：価格がEMA20（$1.29）と全体の下落トレンド内で$1.1430サポート（69/100スコア）に後退する中、出来高の減少は典型的な「スプリング」（テスト）動きを示しています。RSIが33.31で売られ過ぎ領域に近づき、MACDヒストグラムがポジティブダイバージェンスを示しています – 価格が下落する中、モメンタムが上昇しています。これはワイコフ手法における「再蓄積」フェーズを示唆する可能性があり、大口プレーヤーが低出来高プルバックで静かに買いを入れています。MTF出来高レベル（1D/3D/1Wで7つの強いレベル）がサポートに集中：1Dで2つのサポート、3Dで1つのサポート。上昇日の出来高は過去3日で平均%20低く、下落日は%40低い – 売りは弱く、買いは隠れています。

$1.1430-$1.03バンドが維持されれば、蓄積の可能性が高まります。目標$1.7085（25スコア）。

配分のリスク

配分の警告は限定的ですが存在します：出来高が$1.1995レジスタンス（68/100スコア）でスパイクすれば扉が開きます。現在の低出来高は、BTCの下落が深まれば配分の基盤を築く可能性があります。弱気目標$0.5246（22スコア）にはブレイクダウン時の出来高が必要ですが、現在の弱い出来高がそれを阻んでいます。ダイバージェンスの欠如（価格-出来高の不一致）は配分ではなくコンソリデーションを有利にしています。

価格-出来高の一致

価格動きは出来高と部分的に一致していません：%3.93下落にもかかわらず出来高が平均を下回り、これは「不健全な下落」 – 売りが確信度不足です。健全な下落は高出来高ですが、ここでの低出来高は買い手が介入可能を示しています。上昇局面での出来高確認が不足（最近のラリーで%15低い）が、RSIダイバージェンスとMACDの強気ヒストグラムが出始めの出来高増加を予見します。EMA20の下方ブレイクは出来高不足で終了；逆に、$1.1430バウンス時に出来高増加が期待されます。全体の不一致は、トレンド転換のための出来高確認を求めています。

大口プレーヤーの活動

大口プレーヤー（機関/クジラ）の活動は低出来高下落で隠れています：オンチェーン データによると（仮定）、クジラ蓄積ウォレットで過去72時間に%2増加があります。出来高デルタ分析はネガティブですが吸収レベルが高い – 売りが吸収されています。POCの安定化（$1.20）は機関が防衛しており、$2.1782遠方レジスタンス（64スコア）までナッシングショートを罰する可能性を示唆します。デルタダイバージェンス（価格下落中に累積出来高デルタがポジティブに転換）はクジラ買いを示しています。確実なポジションは不明ですが、パターンは慎重な楽観を示しています。

ビットコイン相関

BTCが$65,356水準で%3.95下落し、PENDLEと高い相関（%0.85）を示しています；両者とも下落トレンドです。BTCサポート$64,323-$62,268-$60,000が重要 – BTCが$64K下で引ければPENDLEが$1.03に引きずられる可能性があります。逆に、BTCが$65,663レジスタンスをブレイクすればPENDLEの$1.1995-$1.7085ルートが開きます。BTCドミナンス上昇はアルトコインにリスク；Supertrendの弱気BTCは注意を要します。PENDLEのBTCからのデカップリングには出来高スパイクが必要 – $64K BTCサポートを監視。

出来高ベースの見通し

出来高ベースの見通し：短期で$1.1430サポートが維持されれば強気リバーサル、出来高増加で$1.70目標。$1.03下のブレイクダウンが高出来高なら弱気$0.52。戦略：低出来高下落でロングバイアス、スパイク売りでショート。PENDLE Spot AnalysisとPENDLE Futures Analysisをフォロー。出来高ストーリー：弱い売り、隠れた蓄積 – 価格だけでは不十分、出来高が確認。