BTC現物出来高、2024年最低水準まで低下

主要取引所のスポットBitcoin出来高が2024年の安値に低下。出典: CryptoQuant

BTCスポット出来高の劇的な低下：2兆から1兆へ

主要取引所のスポット暗号通貨取引量は、10月の約2兆ドルから1月末の1兆ドルに後退しました。これは投資家の純粋な無関心と需要の弱体化を示しています。Bitcoin (BTC)は10月のピークから37.5%下落し、流動性不足とリスク回避の影響を受け、出来高は2024年の最安値水準に達しました。CryptoQuantのアナリストDarkfostは、スポット需要が枯渇し、修正の大部分が10月10日の清算イベントに起因すると指摘しました。BinanceでのBTC出来高は2000億ドルから1040億ドルに減少しました。安定コインの流出と100億ドルの安定コイン時価総額損失が市場流動性を圧迫しています。

最新の突破：BTCがMicroStrategyのコストベースを下回る

最新ニュースによると、Bitcoinは2023年10月以来初めてMicroStrategyのコストベースである76.037$を下回りました。また、2025年4月以来初めて80.000$水準を下回りました（06:58 UTC、2026年2月3日時点の価格: 78.566,72$、+2,63%変動）。これらの展開はスポット出来高の低下を強化し、リスク回避を確認しています。

STH/LTH実現価格からの強気・弱気市場シグナル。出典: Alphractal

専門家分析：Fedのタカ派姿勢と安定コイン圧力

Arctic Digital研究責任者のJustin d’Anethanは、BTCの短期リスクがFedのタカ派姿勢、強いドル、高い実質利回りに起因すると述べました。安定コインの流出が流動性をさらに締め付け、100億ドルの時価総額損失がスポット需要を枯渇させました。

STHとLTH実現価格：弱気市場シグナル

Alphractal CEOのJoao Wedsonは、BTC価格の底値は短期保有者（STH）の損失（現在の状況）と長期保有者（LTH）の損失で形成されると強調しました。STH実現価格がLTHを下回る必要があります。74.000$の支持線が破られれば弱気市場が始まる可能性があります。この指標はBTC詳細分析に重要です。

テクニカルレベル：RSI売られ過ぎと支持線

現在のテクニカルデータ（RSI: 28,99 - 売られ過ぎ、トレンド: 下落、Supertrend: 弱気）：BTCはEMA 20（85.656$）の下に閉じ込められています。強力な支持線は以下の通りです：

レベル	価格	スコア	距離
S1 (強い)	78.465,84$	64/100 ⭐	-0,13%
S2 (中間)	76.306,45$	55/100	-2,88%

抵抗線	価格	スコア	距離
R1 (強い)	79.338,78$	81/100 ⭐	+0,98%
R2 (強い)	83.548,34$	65/100 ⭐	+6,34%

S1が破られればMicroStrategy水準がテストされる可能性があります。先物取引についてはBTC先物をご覧ください。

投資家向けリスクと注視点

清算とFed政策が出来高を圧迫しています。短期的にS1（78.4k$）が持ちこたえなければS2（76.3k$）への滑落リスクが高いです。長期保有者（LTH）が損失に陥れば底値シグナルが来る可能性があります。市場回復には出来高増加が不可欠；さもなくば74k弱気引き金となります。