- ビットコイン採掘会社IREN（旧称アイリスエナジー）の株価は、Culper Researchの批判的な報告書を受け、ナスダックで大幅に下落しました。
- その報告書では、IRENが「非常に過大評価されている」とされ、現在の市場価値より52％から79％低い価格にするべきだと示唆されています。
- 「IRENはHPC計画について大きな話をしているが、実際には競争するための適切な行動を取ることに全く興味がないようだ」と報告書に記載されました。
ビットコイン採掘会社IRENは、Culper Researchからの否定的な報告書を受けて、株価が急落し、深刻な評価問題に直面しています。主要な詳細とその影響を見つけてください。
Culper Researchの辛辣な報告書を受けてIRENの株価が暴落
旧称アイリスエナジーのIRENの株価は、Culper Researchからの厳しい報告書が原因でナスダックで24％も急落しました。Google Financeによると、IRENの株価は取引日の終了時に10.36ドルから11.20ドルに軽く回復しました。
疑わしいインフラ計画が過大評価の可能性を示唆
Culper Researchの報告書では、IRENの野心的な高性能コンピューティング（HPC）計画が、必要なインフラ投資の不足によって損なわれていると指摘されています。その会社は、IRENが現在のデータセンターに対して1メガワットあたり100万ドル以下の不十分な投資をしていると述べ、これは業界標準の1メガワットあたり1000万ドルから2000万ドルに比べて著しく低いとしています。
資産評価と成果の不一致
さらに、未開発の資産と電力契約の評価に関して、IRENがこれらの資産の価値を5百万ドルから12百万ドルまで膨らませていると非難しましたが、実際の投資額は1400MWの西テキサスのインターコネクションデポジットに対して4.7百万ドルに過ぎませんでした。さらに、Morgan Stanleyの調査ノートを誤って引用し、完全に開発されたインフラの1メガワットあたりのコストを1200万ドルと見積もっています。
業界の同業他社との比較評価および内部の問題
IRENの評価を業界の同業他社と比較すると、IRENの評価が1メガワットあたり760万ドルである一方、セクター内の同様の合併買収は1メガワットあたり230万ドルから280万ドルの間で評価されていました。このレベルにIRENの評価を調整すると、株価は最大で55％減少する可能性があります。さらに、CulperはIRENの暗号採掘事業を0ドルから1億ドルの範囲で保守的に評価し、歴史的な財政損失を考慮した寛大な見積もりであると示唆しています。
インサイダー取引と未達成の業績目標が投資家の懸念を増幅
さらに、Culperは、IRENが2023年4月までに目標の10エクサハッシュ／秒の達成を大幅に下回ったことを指摘しました。実際には5.5エクサハッシュ／秒にとどまっています。これに加え、共同CEOのダニエル・ロバーツとウィル・ロバーツによる2024年2月からのインサイダー売却が、投資家の不信感をさらに深め、株価の変動を引き起こしました。
結論
Culper Researchによる批判的な報告書は、IRENの市場評価に大きな影響を与え、会社の主張と実際の投資および成果の間の大きなギャップを浮き彫りにしています。投資家はこれらの発見を慎重に考慮し、会社およびビットコイン採掘業界全体の進展を監視することが推奨されます。IRENの資産評価およびインフラ投資に関する未解決の問題は、引き続き市場のパフォーマンスに影響を与える可能性があります。
