- 金価格は、投資家のFRB利下げ期待と安全な投資先への需要により過去最高水準に達しました。
- 今年に入ってから20％以上も急騰しています。
- ジャクソンホールシンポジウムは、FRB議長パウエルの利下げガイダンスに注目が集まる中、金の将来見通しを左右する可能性があります。
ジャクソンホールシンポジウムが、FRB利下げ期待と地政学的緊張の中で金価格の未来をどのように形作るかを探ってみましょう。
FRBの利下げ期待が金のラリーを後押し
米国での金利低下の期待が、最近の金価格急騰の主な要因となっています。市場は、9月から始まる一連の利下げをますます織り込んでいます。この結果、西側の投資家は経済的不確実性から身を守るために金に集中しています。ジュリアス・ベアーのアナリスト、カーステン・メンケは、物理的に裏付けられた金製品への流入が、安全な投資先への新たな需要を示していると指摘しています。中国の経済的課題と地政学的な緊張が続いているにもかかわらず、メンケは金の購入が続くと予想しており、12か月の価格目標を2,600ドルとしています。
地政学的緊張と戦争プレミアム
CoinOtag の報告によると、中東の地政学的緊張が金の上昇を強化しています。しかし、イスラエルとガザの間の平和交渉の進展は、金価格に組み込まれた戦争プレミアムの程度について疑問を投げかけています。状況が安定すれば、このプレミアムは緩和され、特にFRBの利下げなどの支持要因がすでに織り込まれている場合、更なる上昇を制限する可能性があります。
ドルの弱体化が金を支援：重要なジャクソンホールシンポジウム
米ドルが7か月ぶりの低水準にまで下落したことも、金価格を支えています。ドルが弱くなると、外国人投資家にとって金がより魅力的になります。この下落は、FRBが間もなく金利を引き下げ始めるという期待の高まりを反映しています。しかし、投資家は今週のジャクソンホールシンポジウムに注目しており、FRB議長のジェローム・パウエルが金融政策の見通しについてガイダンスを提供することが期待されています。利下げに対してより慎重なアプローチの兆候が見られれば、金の上昇勢力の再評価につながる可能性があります。
経済的不確実性とFRBの政策
エコノミストの間では、FRBの利下げの範囲とタイミングについて意見が分かれています。ロイターの調査によると、大多数が連続するFRB会合で3回の25ベーシスポイントの利下げを予測しています。しかし、一部のアナリストは、パウエルが入ってくる経済データに基づいて遅延または大幅な利下げのオプションを開けておくかもしれないと示唆しています。このFRB政策をめぐる不確実性は、金市場におけるボラティリティを引き起こす可能性があり、特に投資家が大幅な利下げの可能性を再評価する場合には注意が必要です。
テクニカル分析: $2,700への可能な道
経験豊富なテクニカルアナリスト、クリストファー・ルイスは、金のテクニカルな見通しをレビューし、金が$2,500レベルを大きく上回って上昇圧力を続けていることを指摘しています。トレーダーは短期的な調整を買いの機会として捉え、$2,500レベルを主要なサポートエリアとして見ています。上昇三角形の測定移動によれば、市場は$2,700レベルに向けて進行を続ける可能性があります。しかし、金市場の潜在的なボラティリティを考慮すると注意が必要です。$2,400付近の50日EMAと近くの主要な強気トレンドラインが、金価格上昇のケースをさらに支えます。全体として、この市場でのロングポジションへの自然な傾向が見られます。
結論
要約すると、金価格はFRBの利下げ期待と地政学的な緊張に支えられ、米ドルの弱体化と相まって上昇しています。今後のジャクソンホールシンポジウムは、金の軌道に影響を与える重要なイベントとなるでしょう。投資家は、FRB議長パウエルの洞察に注目すべきです。これらの洞察は、金の将来見通しを形作る上で重要な役割を果たすでしょう。テクニカル要因とファンダメンタル要因が交じり合う中で、金は現在進行中の経済的不確実性の中で魅力的な資産として位置づけられています。
