ビットコインは新たに111,000ドルのピークに達しましたが、小口投資家の存在が減少していることが、この強気トレンドの持続可能性に懸念を抱かせています。
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長期保有者はビットコインのラリーを支え続けており、小口ウォレットの活動は数年ぶりの低水準にとどまっています。
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NVT比率やHODLウェーブなどの指標は、ビットコインの強気なモメンタムを支持していますが、近い将来における過大評価の可能性を示唆しています。
ビットコインの価格は約111,000ドルに急上昇しましたが、1BTC未満を保有する小口投資家のアドレス数は2021年の590,000から現在はおよそ260,000に減少しています。この急激な減少は、強気の価格動向にも関わらず、一般の投資家の関心が薄れていることを示しています。
現在のラリーは主に大口投資家と長期保有者によって推進されており、小口投資家の復活なしにこのラリーがどれほど持続可能であるかに疑問を投げかけています。
この記事では、ビットコインの価格急騰を考察し、長期保有者への依存を強調しつつ、小口投資家が不在であることに伴う持続可能性の課題を提起します。
ビットコインの110,000ドルを超える突破は本当に持続可能なのか？
ビットコインは、110,510ドルで取引されている最新の情報によれば、105,000ドルと110,000ドルの高混雑供給ゾーンをうまく通過しました。
この重要な突破は、以前の拒否をもたらした抵抗レベルを超えるという重要な技術的達成を示しています。しかし、日足チャート上のRSIは77を超えており、過剰買い状態を示しています；通常、このような状況は価格修正の前兆となります。
ただし、力強い上昇トレンドの間には、このゾーンで強気のトレンドが持続する可能性が重要です。したがって、需要が堅調で利益確定の動きが加速しなければ、突破は持続するかもしれません。
出典: TradingView
NVTゴールデンクロスが減少する中でBTCは十分に冷却されたのか？
NVTゴールデンクロスは49.46%減少し、最後のチェックで0.79となっています。これは、ビットコインの価格が過去のようにオンチェーン取引価値を急激に上回っていないことを示しています。
過去のトレンドは、このような減少が短期的なピークの減少を予告することが多く、過熱のリスクを下げ、健全な市場環境を支持することを示しています。
出典: CryptoQuant
注目すべきは、「ウエイテッドセンチメント」が5.15に急上昇し、群衆の熱狂の非常に高い指標を示しています。歴史的に、このような熱狂は、特に小口投資家のサポートがない場合、統合期や価格の反転を前触れすることが多いです。
これは、モメンタムが衰える場合、トレーダーは短期的な修正の可能性に注意を払うべきであることを意味します。
NVT比率が急上昇する中、BTCは過大評価されているのか？
NVT比率は374.17に上昇し、ビットコインの時価総額と取引量の間のギャップが広がっていることを示しています。
高いNVT値は、特にネットワーク活動の増加がない場合、過大評価を暗示することが多いです。したがって、この指標は注意を要する信号を示し、取引量が一致しない場合には潜在的な反発が起こる可能性があります。
それでも、強気市場においては、NVT比率が高い状態が長く続くことがあり、これらの高い数値は絶対的なストップサインではなく、注意喚起として捉えるべきです。
出典: Santiment
保有者は短期的な投機が薄れる中で長期的な信念を示しているのか？
0〜1日間保有されている資産の実現キャップHODLウェーブは0.33の低水準に達し、最近の取引は短期的な投機家によって推進されていないことを示しています。このデータポイントは新しい投資家からの活動がほとんどないことを反映しており、長期保有者が市場を支配していることを示しています。
歴史的に、波の活動が低いレベルは強い手を持つことと関連しており、価格の持続的な上昇を一般的に支持します。
出典: Santiment
NVTゴールデンクロスの減少と保有者の強い確信は、混合信号の中で強気な物語を強化しています。
ビットコインの突破と堅固なオンチェーンサポートが励みになる一方で、小口の関与の欠如は指数関数的な価格上昇の制約を際立たせています。小口ウォレットの投資家が再び市場に戻るまで、このラリーは控えめに留まる可能性があり、大口投資家や機関投資家の行動に大きく依存するでしょう。
結論
ビットコインの現在のパフォーマンスは、高価格が小口投資家の参加の減少の中で持続しているという複雑なダイナミクスを示しています。長期保有者は市場の基盤を強化しているようですが、小口投資家の関与なしでは、このラリーの軌道は制約されるかもしれません。トレーダーは注意を怠らず、市場の状況、特に小口投資家の潜在的な復帰を密接に監視する必要があります。
