ビットコインの回復の可能性：小売需要の減少と流動性制約により厳しい状況か？

• ビットコインの最近の史上最高値からの下落は、小売投資家の関心が薄れ、流動性の低下を示しており、回復の見通しに挑戦しています。

• 取引所の準備高が減少し売圧が軽減されているにもかかわらず、買い手の活動が乏しく、ビットコインの価格は$103K近くで圧力を受けています。

• CryptoQuantのデータによると、「供給調整済みコインデイズ破壊はわずかに上昇し、長期保有者が現在のボラティリティの中でほとんど非活動的であることを示しています。」

ビットコインは小売需要の減少と流動性の制約に直面しており、買い手の活動が鈍く、慎重な長期保有者の中で重要な抵抗レベルを超えるのに苦労しています。

ビットコイン価格がATHから下落し小売需要が減少

ビットコイン（BTC）は、最近の史上最高値$111,000から約7.21%の著しい後退を経験し、現在は$102,994近くで取引されています。この下落は、小売投資家の熱意の低下と一致しており、$10,000未満の取引に対する総移転量は$423百万から$408百万に減少しています。さらに、30日間の小売投資家需要の変化は、プラス5%からわずかにマイナスの-0.11%に変化し、小規模市場参加者の勢いが弱まっていることを強調しています。この傾向は、ビットコインが小売投資家からの新たな関与なしに堅調な反発を持続するのが難しいことを示しています。小売投資家は通常、強気のフェーズで重要な流動性と価格支持を提供します。

取引所の準備高が減少するも買い手の活動は制限される

興味深いことに、ビットコインの取引所準備高 — 取引プラットフォーム上のBTCの総量 — は2.16%減少し$244.01ビリオンに達しました。この減少は通常、保有者がコインを取引所からプライベートな保管に移すことを示し、売圧の軽減を意味し、強気な指標と解釈されることが多いです。しかし、同時に価格が下落しているため、買い手がこの供給の減少を吸収するために参入していないことを示しています。代わりに、市場は売り手が撤退する一方で需要が低調な均衡状態にあるようです。アクティブな蓄積と強いスポットインフローがなければ、取引所の準備高が下がるだけでは持続的な価格回復を促進するには不十分です。

情報源: CryptoQuant

市場のボラティリティの中で長期保有者が戦略的な非活動を維持

長期ビットコイン保有者の活動を測る供給調整済みコインデイズ破壊（CDD）指標はわずか0.29%しか増加していません。このわずかな上昇は、これらの保有者がコインの移動や売却をほとんど行っておらず、短期的な価格変動に反応せず脇に控えている戦略的な決定を反映しています。彼らの継続的な非活動はパニック売却のリスクを減少させ、下向きの圧力を助長するリスクも低下させています。しかし、これはまた、市場が長期保有者によって再度取引サイクルに入ることによって通常生成される勢いを欠いており、短期的な強力な価格回復の可能性を制限しています。

情報源: CryptoQuant

テクニカル指標が抵抗と持続的な弱気圧力を示唆

ビットコインの価格アクションは、2つの重要なテクニカルレベルでの大きな抵抗を示しています：おおよそ$103,592の0.236フィボナッチリトレースメントと$107,439近くのパラボリックSARの抵抗。これらの閾値を超えた動きを保持できないことが、トレンドの弱体化をもたらし、ブルが支配権を主張するのに苦労しています。現在の取引価格$102,994はこれらの重要な障壁の下にあり、売り手が短期的に優位性を保っていることを示しています。投資家の感情が好転するためには、ビットコインが$104,000のレベルを取り戻し保持する必要があります。これが再び買いの関心を示し、さらなる上昇への道を開く可能性があります。

情報源: TradingView

弱い流動性がビットコインの反発可能性を制限するか？

小売需要の減少、買い手活動の伴わない取引所準備高の減少、長期保有者の極めて少ない動きが重なり、ビットコインがレンジ相場に入る可能性を示唆しています。新たな資本の大幅な流入や小売および機関投資家からの再発の信念がなければ、この暗号通貨は重要な抵抗レベルの下に留まる可能性が高いです。回復は、売圧が減少するだけでなく、取引量の増加、アクティブな蓄積、および$104,000以上の価格レベルを取り戻し維持する能力にも依存します。市場参加者は、持続可能な強気のターンアラウンドの可能性を評価するために、これらのダイナミクスを注意深く監視すべきです。

結論

ビットコインの最近の価格修正は、弱まる小売関心と静かな流動性による課題を浮き彫りにしています。取引所に流通するコインが減ることで即時の売圧は減りますが、買い手の関与と長期保有者の活動の欠如は上昇の勢いを制限します。重要なフィボナッチおよびパラボリックSARレベルでのテクニカル抵抗は、回復の見通しをさらに制約します。ビットコインが強気の勢いを再び取り戻すためには、小売参加の復活、より強力な蓄積、$104,000を超えた明確なブレークが必要です。それまでは市場はレンジ相場に留まる可能性が高く、投資家の間で慎重な楽観主義の重要性が強調されます。