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分散型取引所（DEX）セクターは、バイナンスの創設者、チャンペン・ジャオがダークプールの永続的DEXの計画を発表し、ハイパーリキッドの現在の市場地位に挑戦することで、潜在的な変化に直面しています。
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トレーダーのジェームズ・ウィンは、ハイパーリキッドの推薦および報酬モデルを批判し、バイナンスの優れたリソースとMEVリスク軽減への革新的なアプローチを強調しています。
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ウィンによれば、ジャオのオンチェーンデリバティブ取引の透明性と安全性を向上させるというビジョンは、DEXエコシステム内の競争ダイナミクスを再定義する可能性があります。
バイナンスが提案するダークプール永続的DEXは、MEV問題に取り組むことを目指し、分散型デリバティブ取引におけるハイパーリキッドの透明なオーダーブックモデルに対して大きな挑戦をもたらします。
バイナンス創設者のダークプール永続的DEX：オンチェーントレーディングのゲームチェンジャー
チャンペン・ジャオの最近の発表は、分散型金融における革命的な概念を導入します：リアルタイムのオーダーの可視性を隠し、フロントランニングおよびマイナー抽出価値（MEV）攻撃を減少させるために設計されたダークプール永続的DEXです。ハイパーリキッドのような従来のDEXは、完全に透明なオンチェーンオーダーブックで運営されていますが、ジャオのモデルは、実行されるまでオーダーを隠すことを提案し、大口トレーダーをトレーディングコストの増加を引き起こす捕食的な行為から保護します。このアプローチは、ゼロ知識証明のような高度な暗号技術を利用して、オンチェーン決済の利点を維持しつつ、プライバシーと公平性を向上させます。
ハイパーリキッドと広範なDEX市場への影響
透明性が高く評価されているハイパーリキッドの現行モデルは、MEVの悪用に対する脆弱性から批判に直面しています。著名なトレーダーであるジェームズ・ウィンは、ハイパーリキッドの推薦報酬に対する不満を公に表明し、かなりの取引量を生み出したにもかかわらず、彼が得たのはわずか34,000ドルに過ぎなかったと明かしました。ウィンのさらなる懸念は、バイナンスの強力なインフラと開発能力に対抗するハイパーリキッドの競争力にあります。彼は、ジャオの豊富なリソースと市場をリードする製品を構築した実績が、バイナンスにデリバティブの分散型市場を支配させる可能性を高めることを強調しています。
MEVとフロントランニングへの対処：ダークプールDEXの技術的優位性
ジャオの提案は、現在のDEXアーキテクチャにおける重要な欠陥を浮き彫りにしています：リアルタイムのオーダーブックの可視性は、フロントランニングとMEV攻撃を促進します。これらの脆弱性は、大口トレーダーや機関参加者に不均等に影響し、滑りやすさや清算リスクを増加させます。ダークプールメカニズムを導入することで、オーダーは実行されるまで隠れ、これらの搾取的な戦術を効果的に中和します。この革新は、プライバシーとコスト効率を求めるより広範なユーザーベースを魅了する可能性があり、ハイパーリキッドのような透明なDEXから流動性を移行させることができるでしょう。
ダークプール永続的DEXの実装における課題と機会
ダークプール永続的DEXの概念は有望ですが、技術的および規制上の課題を抱えています。オーダー詳細を隠しつつオンチェーン決済の整合性を確保するには、高度な暗号解決策と堅牢なスマートコントラクト設計が必要です。また、プライバシーを強化する機能は市場操作やコンプライアンスに関する懸念を引き起こすため、規制の監視が厳しくなる可能性があります。それでも、トレーダーの保護と市場の効率を高める可能性は、バイナンスのイニシアチブを分散型デリバティブ取引の新しい基準を設定する先駆的な試みとして位置付けます。
市場の反応と将来の展望
業界関係者は、バイナンスの提案するダークプールDEXと既存のプラットフォームであるハイパーリキッド間の競争を注意深く監視しています。ウィンの率直な批判は、報酬モデルとプラットフォームの革新が重要な差別化要因となる高い利害関係を強調しています。ジャオのプロジェクトが成功すれば、他のDEXが同様のプライバシー重視の機能を採用するインセンティブとなり、分散型取引インフラの進化を加速させる可能性があります。トレーダーや投資家は、プロトコルの展開、ユーザー採用、規制への対応の進展を注視し、暗号デリバティブ市場における長期的な影響を測るべきでしょう。
結論
バイナンスのチャンペン・ジャオによるダークプール永続的DEXの導入は、現在の分散型取引所に内在するMEVおよびフロントランニング課題に対処する重要な前進を示しています。ハイパーリキッドの透明なモデルはユーザーの参加を促進しましたが、搾取に対する脆弱性や限られた報酬の枠組みがその競争力を妨げる可能性があります。ジャオのビジョンは、豊富なリソースと技術的専門知識に支えられ、プライバシーを高め、コストを削減し、機関投資家の参加を促進することで、オンチェーンデリバティブ取引を再定義する可能性があります。このダイナミクスが展開される中、市場参加者は情報を把握し、新たな革新に適応することが求められるでしょう。
