ビットコイン、91％の供給が利益保持も短期的リスクや111Kドル付近の清算集中で調整継続の可能性あり

• 利益を上げているビットコイン供給は91％

• スポットのティーカーCVDは過去90日間、売り優勢であることを示す

• NVTゴールデンクロスは12.54％減少し、111,000ドル付近に清算クラスターが集中

メタディスクリプション：ビットコインの調整は供給の91％が利益圏。111,000ドル付近でのBTCの保ち合い。オンチェーンシグナル、リスク、取引ポイントを解説。

最近の調整後、ビットコインの現在の展望は？

ビットコインの調整は、より広い上昇トレンド内の保ち合いと捉えるのが適切です。短期的な売り優勢や弱まったNVTゴールデンクロスは注意を促しますが、供給の91％が利益圏にあり、実現損失が浅いことは、ホルダーの強い信念と深刻な構造的ベアフェーズに陥る可能性が低いことを示唆します。

スポットティーカーCVDは市場心理をどのように反映しているか？

マーケットオーダーの累積不均衡を示すスポットティーカーCVDは、過去90日間で売りの出来高が買いを上回っていることを示しています。これは、約111,000ドルの水準に向けたラリー後に短期トレーダーが利益確定していることを反映しています。売り圧力により価格は抑制される可能性がありますが、その影響は過去の大規模な投げ売り局面ほど大きくありません。

NVTゴールデンクロスの下落が重要な理由は？

取引額と時価総額を比較するNVTゴールデンクロスは、記事執筆時点で12.54％減少しています。歴史的に、NVTの持続的な低下は、評価に対する取引需要の減少を示し、局所的な天井や保ち合い局面と一致することが多いです。

今回は前回のベアサイクルに比べて緩やかな下落で、需要の一時的な軟化を示すにとどまり、構造的な崩壊ではありません。オンチェーンの活動が回復すれば、NVTは安定し上昇モメンタムを取り戻す可能性があります。

清算リスクはどこに集中しており、それは何を意味するか？

Binanceの清算ヒートマップは、111,000ドル直下にロングポジションの大量清算クラスターが集中していることを示しています。この水準を割り込むと、ロングの連鎖清算が発生し下落ボラティリティが増幅する恐れがあります。逆に、現在水準を上抜けると、多数のショートポジションのスクイーズが誘発される可能性があります。

したがって、111,000ドルは近距離の重要な転換点となり、下抜ければ押し戻し加速、上抜ければ買い圧力によりさらなる上昇が期待されます。

出典：CryptoQuant

出典：CryptoQuant

これらの複合的なオンチェーンシグナルをトレーダーはどう解釈すべきか？

トレーダーは現在の状況をバランスのとれたリスク環境として捉えるべきです。ホルダーの多くが実現利益を確定しているため、下値のサポートは強いものの、ティーカー売り優勢とNVTの弱さは価格変動の荒さを高めます。

リスク管理は必須です。111,000ドル付近には明確なストップルールを設け、清算連鎖や急激なスクイーズによるボラティリティに備えた適切なポジションサイズを維持してください。

出典：CoinGlass

よくある質問

供給の91％が利益を上げていることは大幅な暴落を防ぐか？

高い実現利益率は大量の投げ売りリスクを減少させますが、レバレッジや111,000ドル付近の流動性箇所から生じる短期ボラティリティを完全に排除するものではありません。

ティーカーCVDの価格動向における意義は？

スポットティーカーCVDは市場注文が純買いか純売りかを示します。持続的なティーカー売りは短期的な分配局面を示し、需要が回復するまで価格の圧力要因となります。

111,000ドル付近のリスク管理方法は？

ポジションサイズを小さく抑え、主要な清算クラスターから離れたストップロスを設定し、オプションや逆方向ポジションを用いたヘッジも考慮しましょう。

重要ポイントまとめ

• ホルダーの強さ：91％が利益圏で浅い実現損失、堅固な下支え。
• 短期リスク：ティーカー売り優勢と12.54％のNVTゴールデンクロス低下が上昇の警戒サイン。
• 111,000ドルの節目：清算クラスター集中により、今後の大きな動きを決定づける重要水準。

結論

ビットコインの調整は構造的な崩壊ではなく保ち合いと解釈すべきです。高い利益率、ティーカーCVD、NVT変動、清算ヒートマップなどのオンチェーンデータは、規模の大きな強靭性を示しつつも111,000ドル付近での短期的な方向感リスクが高いことを示しています。流動性とオンチェーン需要の動向を注視して、保ち合いが突破か深い調整に展開するかを見極めましょう。

公開日：2025-09-03 | 更新日：2025-09-03

著者：COINOTAG (ニュースルーム)

情報提供元：CryptoQuant、CoinGlass