ビットコイン、約11万700ドルの抵抗線維持で短期下落リスク示唆―488BTCのクジラ保有減少も観測

• 110,700ドルのレジスタンスが維持され、短期的な下落リスクを高めている。

• ホエールの平均保有量は約488BTCで、2018年12月以来の低水準となり、資産の再分散を示唆している。

• 現在の12%の下落は、オンチェーンデータによれば過去の20～25%の調整範囲内である。

110,700ドル付近でのビットコインのレジスタンスと488BTCまで減少したホエールの保有量；トレーダーおよび投資家のための重要レベル、データ、次の戦略。

ビットコインは111,000ドル付近で取引され、レジスタンスが堅固でホエールの保有が2018年水準まで減少しており、市場の短期安定性に懸念が生じている。

ビットコインは最新の取引セッションで111,018ドルを記録し、24時間で0.63%の上昇となった。時価総額は2.21兆ドルを超え、24時間の取引高は470億ドルを上回っている。チャネルの上限でのテクニカルリジェクションとホエールの保有減少が短期的リスクを形成している。

ビットコインの短期的な調整リスクの要因は？

ビットコインのレジスタンスは約110,700ドルで、繰り返される上値のウィックは売り圧力の存在を示している。ホエールの平均保有量が約488BTCまで減少し、通常の調整パターンと相まって、短期的には107,200ドルや103,000ドルへの調整の可能性が高まっている。

110,700ドルのレジスタンスはどの程度強く、当面のサポートレベルは？

価格は下降チャネルの上限・110,700ドル付近を複数回試し、拒否のウィックを形成。このラインでの買い勢いは弱いとみられる。当面のサポートは58,000～60,000ドルのゾーンにあり、中期的には72,000ドル付近がレジスタンス帯となっている。110,700ドルを確実に突破できなければ、短期売り圧力はまず107,200ドルのテストへ、さらに深い調整の場合は103,000ドルまで下落の可能性がある。

ビットコイン $BTC は最近、110,700ドル付近のチャネル上限に触れ、ここがレジスタンスとなった。このレベルで複数の拒否ウィックが発生し、107,200ドルやさらに103,000ドルへの下落リスクが高まっている。 pic.twitter.com/U7ajA1O4Z1

— Ali (@ali_charts) September 3, 2025

ホエール供給の減少が価格安定に与える影響は？

ホエール供給とはここでは100～10,000BTCを保有する大口投資家を指し、2024年11月以降減少傾向にある。オンチェーンデータによると、ホエール一体あたりの平均保有量は約488BTCで、これは2018年12月以来の低水準だ。ホエール間の供給集中の緩和は、小口投資家や機関への分散を示し、個別大口の売り圧力を軽減すると同時に、高値圏での大規模な蓄積バッファが減少したことも意味する。

オンチェーンデータは再分散の根拠となっているか？

GlassnodeやCryptoQuantなどのオンチェーン分析プロバイダーのデータによれば、2024年後半からホエールの平均保有量は一貫して減少している。現在の中央値は約488BTCで、CryptoQuantの取引所流動性・レバレッジ指標は極端なレバレッジ解消を示していない。サイクルピークから約12%の下落はこれまでのブル相場サイクルの20〜25%の調整範囲内であり、市場のシステム的崩壊ではなく、レバレッジとセンチメントの調整であると解釈できる。

100-10k $BTC を保有するホエールあたりの平均ビットコイン供給量は2024年11月以降着実に減少し、現在約488 $BTCで2018年12月以来の水準に戻っている。 pic.twitter.com/Qgpqg2Kzzm

— glassnode (glassnode) September 3, 2025

市場構造および過去のパターンは、現在の調整が構造的なものではなく正常な範囲内であることを示唆している。ピーク付近の約123,000ドルからの12%の下落は従来のブルサイクルにおける調整と一致し、システム的な市場崩壊ではなく、レバレッジと心理の修正であると言える。

トレーダーと投資家はこれらのシグナルにどう対処すべきか？

トレーダーはボリュームと110,700～111,000ドルのゾーンでの明確なブレイクアウトや拒否反応を注意深く監視すべきだ。リスク管理としては、レバレッジポジションのストップロスの引き締めや、107,200ドル・103,000ドル付近の押し目買い戦略を準備するのが望ましい。長期投資家はホエールから機関、小口への資産再分散を将来の流動性向上と価格発見の前向きな兆候として評価できる。

よくある質問

今回のビットコインの調整は大きな弱気市場の兆候か？

今回の調整は歴史的な範囲内の正常なものだ。ピークから12%の下落は典型的なブルサイクルの調整（過去は20～25%）に収まっており、単独では構造的な弱気市場を示唆しない。

レジスタンスが維持された場合、ビットコインはどこまで下がる可能性があるか？

110,700ドルが維持されモメンタムが弱まると、最初の下落目標は107,200ドル、次に103,000ドルとなる。長期サポートは58,000～60,000ドル帯で、新たなマクロ経済ショックやオンチェーン変化がなければ底堅い。

ホエール供給減少は価格動向にどう影響するか？

ホエール保有量が約488BTCまで減少したことは資産の分散が進んだことを意味する。これは売り圧力の分散化というポジティブ要素である一方、高値圏での大規模蓄積の緩みによって短期的な変動性が増す可能性もある。

まとめ

• レジスタンステスト：110,700ドル付近での繰り返される拒否により、107,200～103,000ドルへの調整リスクが高まっている。
• ホエールの再分散：ホエールの平均保有量は約488BTCとなり、2018年12月以来の低水準であり、供給の広範な分散を示している。
• 調整の状況：約12%の下落は過去のブルサイクル調整パターンに合致。ボリュームとレバレッジ指標の動向を注視する必要がある。

結論

ビットコインの直近の展望は、市場が110,700ドルのレジスタンスを突破できるかにかかっている。ホエールの保有減少が2018年レベルに近づいたことで、短期的なテクニカルレベルの重要性が増している。トレーダーはリスク管理を最優先とし、長期保有者はオンチェーンメトリクスや機関の資金流入を通じた蓄積シグナルを注視すべきだ。COINOTAGは今後もオンチェーンとテクニカル分析の最新情報を提供し続ける。