ビットコイン：PPI低下で9月の利下げ可能性高まるも、短期的なボラティリティに警戒必要かもしれません

• PPI低下で利下げ確率上昇：8月PPIは予想の3.3％を下回る2.6％に。

• 利下げ発表後には短期的な売り圧力が見られるものの、歴史的データはビットコインの複数月に及ぶ上昇を示唆しています。

• 市場指標（MVRV 2.14、CME FedWatchで約91％の25bp利下げ確率）がボラティリティの上昇とその後の上昇余地を示しています。

メタディスクリプション：PPIの予想外低下が9月の利下げ予測を高め、ビットコインの短期ボラティリティを誘発。長期的な上昇基調の可能性も解説します。今すぐ分析をチェック。

PPI低下はビットコインにどう影響する？

8月の米国PPIが2.6％と予想を下回ったことで、9月の利下げ期待が高まり、ビットコインの短期的な変動性が示唆されました。 コアPPIの予想未達とCME FedWatchの利下げ確率が利下げシナリオを前倒しし、市場の動揺が予想されます。

PPI公表後の9月利下げはどれくらい現実的か？

米労働統計局はコアPPIを前年比2.8％と報告し、予測の3.5％を下回りました。CME FedWatchツールは25ベーシスポイントの利下げ確率を約91％、50ベーシスポイントの利下げを約8.9％と織り込みました。

利下げはビットコインにどのような影響を与える？

歴史的に、FRBの金融緩和はリスク資産を支援しています。ビットコインは政策決定時の短期的売りと、その後の流動性拡大に伴う幅広い上昇パターンを示しています。

強気の根拠となる歴史的指標は？

CryptoQuantやXWIN Research Japanの分析によれば、MVRVと取引所ホエール比率が参考になります。MVRVは2020年3月にほぼ1まで低下後、流動性注入で反発。2024年の緩和サイクルではMVRVは約2付近を維持。現在のMVRVは約2.14で、過熱感なく上昇余地を示しています。

出典：CryptoQuant

取引所ホエール比率は利下げ発表直後に急増する傾向があり、短期的な売りを示唆。その後数週間で減少し、蓄積とトレンド転換を示すパターンです。

出典：CryptoQuant

なぜ今オンチェーンデータが重要なのか？

MVRVや取引所ホエール比率などのオンチェーン指標は、保有者の利益状況や売買動向を客観的に示します。現在のMVRV約2.14、利下げ直後のホエール売り傾向を踏まえ、短期的な変動を経て蓄積フェーズに入る可能性を示唆しています。

トレーダーの見解は？

VALRの共同創業者兼CEO、ファルザム・エサニ氏は、CPIやPPI、FRB決定を控えトレーダーは慎重になっていると指摘。「‘売りのニュース’現象により強い調整が起き、その後に相場が確信を持って反発する」という歴史的傾向に一致すると述べました。

予想されるボラティリティに向け、投資家はどう備えるべき？

• リスク管理を徹底：ポジションサイズやストップロスを活用し短期変動に備える。
• オンチェーン指標を注視：MVRVや取引所ホエール比率の動きを監視し、分配・蓄積の兆候を捉える。
• 複数のシナリオを想定：浅い調整から深いショックまで幅広く準備し、トレンド継続に備える。

よくある質問

利下げはビットコイン価格をすぐに押し上げるか？

必ずしもそうではありません。歴史的に政策発表前後には短期売りが出ることが多く、その後数週間から数ヶ月かけて流動性改善を背景に上昇していきます。

利下げ局面で信頼できるオンチェーン指標は？

MVRVと取引所ホエール比率が有効です。MVRVは各保有層の収益性を示し、ホエール比率は主要なマクロイベント周辺での大口取引動向を明らかにします。

まとめ

• PPIの驚き：8月PPI2.6％は9月利下げ予測を高め、短期BTCボラティリティを促進。
• オンチェーン指標：MVRVは約2.14で成長余地あり、ホエール比率の急増は一時的な売りを示唆。
• トレーダーへの助言：利下げ時にはまず調整を想定し、その後オンチェーン指標で蓄積の兆候を確認すべき。

結論

低調なPPIは9月の利下げ期待を強め、ビットコインに短期的な動揺をもたらすものの、中長期的には強気シナリオをサポートします。投資家はマクロ経済の読みとオンチェーンデータを組み合わせ、ショックを乗り越えた後のリバウンドに備えるべきです。COINOTAGは継続的に動向とオンチェーン指標を注視し、タイムリーな情報を提供します。