ビットコインETFの流入増加で保有量は132万BTCに達する可能性も、低ボラティリティが短期的な方向性をやや複雑にしているかもしれません

• 純資金流入：先週20,685BTC — 7月22日以来の最高値

• 米国のスポットビットコインETFは現在約132万BTCを保有し、先週の資金流入の約97%を米国プロダクトが占めています。

• 7日間の実現ボラティリティは年内最低の0.7%を下回り、インプライドボラティリティも複数年の低水準近辺にあります。

ビットコインETF資金流入が20,685BTCに急増し、保有額は132万BTCに。資金流入と低ボラティリティが短期的なビットコインの方向性にどう影響するかご覧ください。詳しくはこちら。

ビットコインETFへの資金流入とは何か、なぜ重要か？

ビットコインETFへの資金流入とは、ビットコインを保有する上場投資信託への純購入額を指し、持続的な流入は市場に流通する供給量を減少させ、価格の下支えとなります。機関投資家のETFを通じた需要は今年大幅な蓄積を促し、市場の信頼感を支えています。

最近のビットコインETF流入はどのくらい大きく、どのファンドが牽引しているか？

デジタルアセット企業K33リサーチによると、世界のビットコイン上場投資信託は先週20,685BTCの純資金流入を記録し、7月22日以来の最大週間流入を達成しました。米国のスポットビットコインETFがその97%を占め、米国ETFの保有総量は約132万BTCに達しました。

フィデリティのFBTCは8億4,300万ドルの純流入を報告し、合計23億4,000万ドルの36%を占め、18ヶ月ぶりの高水準となりました。ビットワイズは過去30日間で約22,853BTCの蓄積があったとし、供給の約14,056BTCを上回っています。

低ボラティリティはビットコイン価格の方向性にどう影響するか？

低いボラティリティは取引活動を抑制し、価格の明確な動きを遅らせることがあります。K33のアナリストは、7日間の実現ボラティリティが年内最低の0.7%以下まで低下した後にわずかに上昇し、インプライドボラティリティも複数年最低水準に近いと観測。流入は強いものの、限定的なボラティリティにより方向のシグナルは混在しています。

なぜETFの流入が新規供給を上回っているのか？

ETFの承認と機関投資家の採用拡大により、需給が上場投資信託に集中し、大口投資家がETFを通じてビットコインを容易に蓄積できる環境が整いました。過去30日間でETF関連商品による購入が約22,853BTCに達し、新規供給の約14,056BTCを超える状況は、価格の耐久力を支援しています。

主なリスクと短期的な材料は何か？

継続的な取引低調、高水準のオフショアレバレッジ、そして中央銀行の決定以外に明確な短期材料が見られない点が主要リスクです。FOMCの会合が近い重要なマクロイベントとなり、リスクセンチメントやボラティリティに影響を与える可能性があります。

よくある質問

先週の資金流入に米国のスポットビットコインETFはどの程度貢献したか？

米国のスポットビットコインETFは、先週記録された20,685BTCの資金流入のほぼ97%を占めており、世界のETF流入の中で米国需要の集中を示しています。

インプライドボラティリティは投資家にとって重要か？

はい。インプライドボラティリティは、市場が将来の価格変動にどのような期待を持っているかを示し、オプション価格にも影響します。現在の複数年低水準は、短期の取引機会が限られていることを示唆しています。

主なポイント

• 強い需要：先週の純資金流入20,685BTCはETF主体の堅調な蓄積を示す。
• 供給ギャップ：30日間のETF購入（約22,853BTC）が新規供給（約14,056BTC）を上回り、実質供給は引き締まっている。
• 低ボラティリティ：実現・インプライドボラティリティは年次および複数年の低水準にあり、方向感は分散している。

結論

記録的なビットコインETF資金流入により機関保有が増加し、流通供給が減少したことで価格の下支え基盤が強化されました。一方、継続する低いビットコインボラティリティにより、トレーダーはFOMCなどのマクロ要因に注目し、潜在的な変動に備える必要があります。COINOTAGは今後も流入とボラティリティの指標を追跡していきます。