元FTX US社長のBrett Harrison氏が、ArchitectのAX取引所をバミューダで立ち上げ、伝統金融に無期限先物契約をもたらします。これにより、外国為替、株式、指数、商品を法定通貨やステーブルコインを担保に24時間365日取引可能になります。
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AX取引所はバミューダ通貨局の規制下で運営され、暗号資産のイノベーションと伝統資産を橋渡しします。
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トレーダーはステーブルコインを担保に使用でき、伝統的な銀行営業時間外でも運用可能です。
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ArchitectはCoinbase VenturesやCircle Venturesを含む投資家から1,700万ドルを調達し、希少地球金属などのAI関連資産への拡大を目指しています。
Brett Harrison氏のArchitect AXが伝統金融に無期限先物を導入し、ステーブルコイン担保で取引を革新する方法を探求。規制の洞察と将来の拡大について—暗号資産と金融の統合で今日から先手を打とう。
ArchitectのAX取引所とは？無期限先物における役割は？
ArchitectのAX取引所は、元FTX US社長Brett Harrison氏が率いるArchitect Financial Technologiesが開発した新しい取引プラットフォームで、伝統的な資産クラスに無期限先物契約を導入することを目的としています。これらの契約、通称「パーペチュアル（perps）」は満期日なしで無期限に取引可能で、暗号通貨市場で人気の機能ですが、今度は外国為替、株式、指数、商品に拡張されます。バミューダ通貨局のライセンスを取得したエンティティとして運営され、法定通貨や米ドル連動ステーブルコインを担保に24時間取引を可能にし、従来の銀行スケジュールの制約を解消します。
この取り組みは、暗号資産の高ボリュームで変動の激しい取引メカニズムを確立された金融市場と融合させる重要な一歩です。Harrison氏のCitadel SecuritiesやJane Streetでの定量金融の経歴が、これらの統合を効果的にナビゲートする基盤となります。
伝統市場での無期限先物取引の仕組みは？
伝統金融での無期限先物は、暗号資産版と同様に機能し、外国為替ペア、個別株、グローバル指数などの原資産価格を追跡する契約で、固定の決済日がありません。資金調達レートが定期的にポジションを調整し、契約価格をスポット市場に合わせ、過度な乖離を防ぎます。金属やエネルギーなどの商品については、この設定がレバレッジ取引をサポートし、潜在的な利益とリスクの両方を増幅します。
Harrison氏によると、この構造は現代のデリバティブを反映しつつ、従来の資産に適用され、イノベーションを促進します。暗号資産セクターのデータでは、Chainalysisの報告書によると主要取引所のデリバティブ取引量の70%以上を無期限先物が占めており、伝統分野で広く採用されれば大幅な流動性ポテンシャルを示唆します。専門アナリストは、これが市場効率を向上させる可能性を指摘しますが、強固なリスク管理が不可欠です。米CFTCなどの規制機関は、非暗号用途でのこうした金融商品をまだ承認しておらず、コンプライアンスの課題が残っています。Architectのバミューダ拠点は、2018年のデジタル資産事業法に基づく進歩的なデジタル資産政策を活用し、安全にこれらの領域をテストします。
拡大計画には、技術製造に不可欠な希少地球金属、再エネ資源、さらにはAI成長を支えるデータセンターの計算コストなどの新興クラスが含まれます。Harrison氏はインタビューで、これらの資産が未開拓の機会を表すと強調し、米地質調査所のデータに基づき、希少地球のグローバル需要が2030年まで年平均7%上昇すると予測されます。この先見の明あるアプローチは、AXを伝統金融と最先端セクターを結ぶ先駆者として位置づける可能性があります。
プラットフォームの担保柔軟性—法定通貨とステーブルコインの両方を受け入れる—は、オフアワーでの決済遅延などの問題を緩和し、レガシーシステムの一般的な痛点です。このイノベーションは、FTXでのHarrison氏の経験から生まれ、無期限先物が1日あたり数十億ドルの取引量を生み出しましたが、規制遵守の透明な運用に適応します。先物産業協会などの業界観測者は、既存の清算機関との相互運用性が達成されれば、より広範な採用の触媒になると見ています。
よくある質問
無期限先物の立ち上げでArchitectが直面する規制課題は？
ArchitectのAX取引所は、特に米国で複雑な環境をナビゲートしており、CFTCはレバレッジとシステムリスクの懸念から伝統市場や暗号市場での無期限先物を承認していません。2019年以降バミューダ通貨局の規制下で拠点を置くことで、Harrison氏は即時的な障害を回避し、議会でのデジタル資産フレームワークに関する議論などの米政策変動を監視します。この設定は、バミューダのClass Mライセンスの下でマネーロンダリング防止基準と投資家保護に準拠します。
伝統資産取引の担保にステーブルコインを選ぶ理由は？
ステーブルコインは、伝統的な銀行閉鎖を回避するシームレスで24/7の担保オプションを提供し、外国為替や商品のようなボラティリティの高い市場で中断のない取引を可能にします。米ドルにペッグされ、法定通貨に似た安定性を提供しつつ、ブロックチェーンによる効率を可能にし、スマートコントラクトでカウンターパーティリスクを低減します。これは、暗号資産の速度を求めつつ価格変動を避けたい機関投資家に魅力的で、CoinMarketCapの2025年初頭報告によると、ステーブルコインの時価総額は1,300億ドルを超えています。
要点まとめ
- 市場の橋渡し： ArchitectのAXが伝統資産に暗号スタイルの無期限先物を導入し、グローバルトレーダーの流動性とアクセシビリティを潜在的に向上。
- 規制戦略： バミューダでの立ち上げが米制限を回避、Coinbase Venturesらからの総額1,700万ドルの資金でコンプライアントな成長を推進。
- 将来の拡大： 希少地球金属などのAI連動資産の計画がイノベーションを示し、投資家は主流採用を加速する可能性のある政策変更に注目を。
結論
Brett Harrison氏のArchitect AX取引所は、伝統金融での無期限先物の統合における画期的な進歩を表し、法定通貨とステーブルコイン担保で多様な資産への規制アクセスを提供します。CitadelとFTXでのHarrison氏の専門知識とバミューダの支援環境により、このベンチャーは市場タイミングとイノベーションの主要な痛点を解決します。規制態度の進化—Cboeのビットコインフューチャー上場申請の証拠として—により、このプラットフォームはデリバティブ取引を再定義し、機関が効率と機会向上のためのハイブリッドモデルを探求することを奨励する可能性があります。
