エクソンモービル、2025年Q3決算で油価下落下でも記録生産が利益向上の可能性を示唆

• エクソンモービルは1日あたり477万バレルの記録的な生産を達成し、上流部門の利益を56.8億ドルに押し上げました。

• シェブロンの生産は21%増加して1日あたり410万バレルとなり、Hess買収とパーミアンおよびメキシコ湾の拡大が寄与しました。

• 今年の米国原油価格が16%下落したにもかかわらず、両社は株主に多額の現金を還元し、エクソンは四半期に94億ドルの配分を行いました。

エクソンモービルとシェブロンの2025年第3四半期業績ハイライトを発見：原油価格の課題の中で記録的な生産と利益。投資家向けの主要な生産増加と財務戦略を今日学ぼう。

エクソンモービルとシェブロンの2025年第3四半期業績結果は何でしたか？

エクソンモービルとシェブロンの2025年第3四半期業績はアナリストの予想を上回り、エクソンは調整後1株当たり1.88ドルの利益を報告（予想1.82ドル）、シェブロンは1.85ドル（予想1.68ドル）でした。エクソンの純利益は75.5億ドルに達し、前年比12%減ですが堅調な生産で支えられました。一方、シェブロンは買収費用と為替影響で21%減の35.4億ドルとなりました。両社は運用効率と記録的な生産で、厳しい市場環境下での回復力を示しました。

エクソンモービルは2025年第3四半期にどのように記録的な石油生産を達成したのですか？

エクソンモービルは四半期に新たな生産基準を設定し、ガイアナ沖で1日あたり70万バレル、パーミアン盆地でほぼ170万バレルに達し、合計477万バレルとなりました。CEOのダレン・ウッズ氏は決算カンファレンスコールで、2019年以来1バレルあたりの収益性が倍以上になったと強調し、低コストと厳格なプロジェクト基準（原油価格35ドルでも2桁のリターンを要求）が寄与したと述べました。上流部門の利益は56.8億ドル、精製部門は18億ドル、化学部門は5.15億ドルとなりましたが、後者はマージン圧力に直面。2025年の資本支出は270億ドル未満の見込みで、株主還元には94億ドルと1株当たり1.03ドルの配当増額が含まれます。LSEGのデータによると、これらの数字は今年の米国原油価格16%下落の中で予想を上回りました。

エクソンの売上高は852.9億ドルで、予想の877億ドルをわずかに下回りましたが、財務の健全性は維持。ウッズ氏はすべての主要投資が現在の原油価格60ドルをはるかに下回る高いリターン基準を満たすと指摘しました。この効率重視のアプローチは、OPEC+の供給増加と貿易政策による経済的不確実性という市場圧力を相殺しました。

シェブロンはこの生産の強さを反映し、前年比21%増の1日あたり410万バレルとなり、Hess資産の統合に加え、パーミアン盆地、メキシコ湾、カザフスタンでの増加が寄与。米国生産は27%増の200万バレル、国際生産は16%増で同水準となりました。CEOのマイク・ワース氏はHess取引が容量拡大に役立ったと強調し、調整後フリーキャッシュフローは50%増の70億ドルに達しました。

シェブロンの下流部門は輝きを放ち、米国精製利益は前年の4倍超の6.38億ドルに急増、国際精製は11%増の4.99億ドルとなり、製品マージンの改善が駆動。資本支出は7%増の44億ドルで、Hess統合とグローバル成長に焦点。Hess取引と為替効果による2.35億ドルの損失にもかかわらず、戦略的拡大が全体パフォーマンスを緩和しました。

市場の反応はまちまちで、エクソンの株価は決算発表日に約1%下落し、OPEC+の高い生産と関税懸念による経済信頼の低下から石油価格の変動が反映されました。両社の結果は株主価値へのコミットメントを強調し、エクソンは配当を引き上げ、シェブロンはキャッシュフロー増加でバランスシートを強化しました。

よくある質問

原油価格の下落にもかかわらず、エクソンモービルの2025年第3四半期利益に寄与した要因は何ですか？

エクソンモービルの2025年第3四半期純利益は75.5億ドル（調整後1株当たり1.88ドル）で、ガイアナとパーミアン盆地での記録的な生産により総生産477万バレル/日となり、予想を上回りました。2019年以来のコストコントロールで1バレルあたりの収益性が倍増、上流部門の56.8億ドルの利益が精製と化学のマージン課題を相殺、LSEGデータによる。

シェブロンのHess買収は2025年の生産にどのように影響しましたか？

シェブロンのHess買収は2025年の生産を前年比21%増の記録的な410万バレル/日に押し上げ、パーミアン、メキシコ湾、カザフスタンでの主要な増加が寄与。統合と高い生産量により、取引費用と為替変動にもかかわらず調整後利益は1株当たり1.85ドルで予想を上回りました。

主なポイント

• 記録的な生産が利益を駆動: エクソンとシェブロンは出力で過去最高を更新、エクソンの477万bpdとシェブロンの410万bpdが価格下落の中で利益を上回りました。
• 株主重視は強いまま: エクソンは投資家に94億ドル還元し配当を1株当たり1.03ドルに引き上げ、シェブロンのフリーキャッシュフローは50%増の70億ドル。
• 効率が市場圧力を緩和: コストコントロールと高リターン・プロジェクトにより、OPEC+供給増加と貿易政策の経済的不確実性にもかかわらず両社が繁栄。

結論

エクソンモービルとシェブロンの2025年第3四半期業績は、ガイアナ、パーミアン盆地、Hess取引を通じた記録的なエクソンモービルとシェブロンの2025年第3四半期業績と生産拡大で強い結果を届けたことを強調します。原油価格の下落とグローバル貿易緊張の課題にもかかわらず、コスト効率と株主還元への焦点が将来の成長を位置づけます。投資家はOPEC+の決定と経済指標を監視すべきで、これらの企業は変動の激しいエネルギー景気で高リターン投資を優先し続けます。