• ビットコインの2024年半減期後のパフォーマンスは、年間7%の緩やかな下落を示し、過去の60%以上の上昇から乖離しています。

• 取引所の残高は大幅に減少しており、2024年第4四半期に140,000 BTCが蓄積され、売り圧力の低下を示しています。

• ETFを通じた機関投資家の採用により、数兆円規模の支援が加わり、CryptoQuantのデータによると、より成熟した市場構造を形成しています。

ETFの開始と残高の減少の中で、ビットコインの4年サイクルがスーパーサイクルに変貌している方法を探求しましょう。BTCの安定した未来と今日の投資機会について情報を入手してください。

ビットコインの4年サイクルに何が起きているのか？

ビットコインの4年サイクルは、歴史的にマイニング報酬を減らし希少性を高める半減期イベントと連動してきましたが、2025年に入り逸脱の兆しを見せています。2024年4月の半減期でブロックごとの報酬が3.125 BTCに削減されたにもかかわらず、18ヶ月経過した現在、市場は典型的な半減期後の上昇とその後のベア相場を辿っていません。代わりに、機関投資の流入などの要因が安定を促進し、スーパーサイクルと呼ばれる長期的な強気相を呼び起こす可能性があります。

なぜこのサイクルは過去のものと異なっているのか？

伝統的なビットコインの4年サイクルは、半減期後の年に爆発的な成長が見られ、その後に修正が入るのが特徴でした。例えば、2020年の半減期後、ビットコインは2021年に60%上昇しましたが、2022年に64%下落しました。TradingViewのデータによると、現在のサイクルでは2024年末までに約7%の下落が見込まれており、過去のパターンと大きく異なります。

この変化は市場の成熟化によるものです。取引所の残高は低下しており、CryptoQuantの報告では2024年第4四半期だけで140,000 BTCが引き出され、長期保有者による蓄積を反映しています。2024年に導入されたスポットビットコインETFは、財務アナリストによると200億ドル以上の機関資金を呼び込み、ボラティリティを抑える安定した需要基盤を提供しています。

中央銀行の金利調整を含むマクロ経済の影響も、この安定を支えています。Glassnodeの専門家らは、オンチェーンデータがデリバティブ市場のレバレッジ低下を示しており、過去のサイクルで見られた過熱によるブームとバストを防いでいます。2018年は125%の上昇後に73%の下落が発生しましたが、現在はより広範な採用によりこうした極端な変動は起こりにくくなっています。

Source: TradingView (BTC/USDT)

歴史的なデータはこの進化を強調しています。2016年の半減期は2017年に125%の上昇を引き起こしましたが、2018年の73%修正は小売投資家の投機によるものでした。現在のトレンドは、規制の明確化と企業財務の割り当てにより、より持続可能な軌道を示唆しています。Chainalysisの報告書では、「ビットコインは投機資産から価値保存手段への移行を遂げており、保有者の行動におけるボラティリティの低下が顕著です」と述べられています。

よくある質問

2025年でもビットコインの4年サイクルは有効か？

ビットコインの4年サイクルは半減期の仕組みにより依然として影響力がありますが、機関参加の拡大により信頼性が低下しています。2024年の半減期は期待された上昇を生まず、ETF需要の中で価格が90,000ドル前後で安定しており、Glassnodeなどのオンチェーン分析企業によるデータがそれを裏付けています。

潜在的なビットコイン・スーパーサイクルを駆動する要因は何ですか？

ビットコインのスーパーサイクルとは、深い修正なしの長期強気市場を指し、ETF、取引所残高の減少、グローバル採用によって推進されます。この自然な進展は安定した成長を支え、信頼できるデジタルゴールドとしての露出を求める長期投資家にとって魅力的です。

Source: CryptoQuant

スーパーサイクルの物語は、MVRV比率などの指標から支持を得ており、過去のピークに比べて過小評価を示しています。Santimentの分析では、「市場が半減期を予測する今、サプライショックは前倒しされ、上昇トレンドが延長されます」と指摘されており、ETF承認がビットコインの成長経路を制度化している点を強調しています。

主なポイント

• 伝統からの逸脱：2024年半減期後のビットコインの4年サイクルは軽微な下落のみを示し、成熟したファンダメンタルズにより過去の60%以上の上昇から離れています。
• 機関の基盤：CryptoQuantとTradingViewのデータによると、200億ドルを超えるETF流入と第4四半期の140,000 BTC蓄積が価格を安定させています。
• スーパーサイクルの可能性：ボラティリティの低下とオンチェーンでの保有者蓄積が長期強気市場を示唆します。投資家はマクロ経済政策を監視してエントリーポイントを探るべきです。

結論

ビットコインの4年サイクルは、2024年半減期の穏やかな影響とETFなどの機関ツールの台頭により、深刻な変化を遂げています。取引所残高の減少と採用の加速に伴い、この資産は持続的な成長のスーパーサイクルに向かっているようです。先見の明のある投資家は、この安定した環境で機会を見出し、進化する暗号資産の風景におけるポートフォリオの長期耐久性を位置づけることができるでしょう。