• 100億ドル超のメガディールが過去最多の68件。

• 米国企業が2.3兆ドルの取引で主導、1998年以来の最大シェア。

• プライベート・エクイティの取引額は25%増の8890億ドルに、高額買収としてElectronic Artsの550億ドルが目立つ。一方、取引件数は7%減少。

2025年のM&A活動は4.5兆ドルに達し50%増、68件のメガディールで記録更新。NetflixやUnion Pacificが規制緩和の中でリード。背景、セクター、専門家見解をチェック—今すぐ戦略を整えよう！

2025年のM&A急増を何が後押ししたのか？

2025年のM&A活動は、ロンドン証券取引所グループのデータによるとほぼ50%増の4.5兆ドルに急増し、2021年のパンデミックピーク時の5兆ドル超以来の年間最高を記録しました。企業は安価な資金調達、堅調な株式市場、トランプ大統領の2期目での米国規制緩和を活かしました。投資銀行のフィー収入は1350億ドルとほぼ過去最高で、その半分以上が米国関連の2.3兆ドル取引（1998年以来最大シェア）から生まれました。

メガディールが2025年の主要セクターでどう支配したか？

エンターテイメントと輸送セクターが今年最大の取引を牽引しました。NetflixとParamountがWarner Bros Discoveryの買収を争い、Union PacificがNorfolk Southernと合併して2500億ドルの鉄道大手が誕生。これらは2021年の大ヒット取引、WarnerMediaとDiscoveryの合併やCanadian PacificのKansas City Southern買収（310億ドル）を彷彿とさせます。メディア、鉄道、産業分野で100億ドル超の取引が過去最多の68件を達成。トランプ政権の規制緩和が大胆な戦略を後押しし、Wachtell, Lipton, Rosen & Katzの執行委員会共同議長Andrew Nussbaum氏は「企業クライアントは戦略的な取引のために規制リスクを取る姿勢を見せており、規制当局も建設的な対話を示しています」と指摘します。

取引は2025年4月上旬にトランプ大統領が貿易セクターに「解放の日」と称する広範な関税を課したことで一時停滞しましたが、すぐに回復。下半期は2四半期連続で1兆ドル超の出来高を記録し、2019年以来の快挙です。Evercoreの米国投資銀行共同責任者Daniel Mendelow氏は「解放の日後の回復から勢いが続き、M&Aへの溜まった需要が爆発しています」と語ります。Centerview Partnersの共同社長Tony Kim氏は変革規模を強調：「ここ10年でこの規模の大型M&Aは見たことがありません。これらは業界を根本的に変える取引で、成功には重要な要素が揃っており、すべて整っています」。

金額は急増したものの、取引件数は7%減少し2016年以来最低となり、大型・少数取引への集約を示しています。

プライベート・エクイティは2025年のM&Aでどんな役割を果たしたか？

プライベート・エクイティの取引は公開企業に比べて控えめな25%増の8890億ドルにとどまりました。高い市場評価の中で資産売却が難航しましたが、注目買収が勢いを維持。最大はサウジアラビア公共投資基金主導のElectronic Arts買収（550億ドル、Silver LakeとJared Kushnerが支援）。JPMorgan Chaseのグローバルアドバイザリー・M&A責任者Anu Aiyengar氏は「スポンサーは不活発という一般論ですが、大型非公開化取引もありました」と説明。高値市場でも割安資産が多様な資金源を引きつけました。

新興IPOが代替出口を提供し、MedlineやVerisureが上場。Goldman Sachs欧州投資銀行共同責任者Andre Kelleners氏は「今後数年で活動が拡大する余地があり、特にスポンサー波はこれから本格化します」と予測。これらは取引活況下でのPEの柔軟戦略を物語っています。

よくある質問

2025年の最大M&A取引は何だったか？

2025年トップM&AはUnion PacificとNorfolk Southernの合併（2500億ドルの鉄道大手形成）、NetflixとParamountのWarner Bros Discovery争奪戦。プライベート・エクイティでは公共投資基金のElectronic Arts買収（550億ドル）が際立つ。ロンドン証券取引所グループデータで100億ドル超のメガディール68件が記録更新。

なぜ2025年のグローバルM&Aが急増したのか？

2025年のグローバルM&A急増は、低金利資金調達、強気株式市場、トランプ政権の規制緩和によるもの。関税一時中断にもかかわらず、セクター横断の変革メガディールを可能に。Centerview PartnersやEvercoreの専門家が指摘する理想条件が4.5兆ドルの爆発を支えました。

主なポイント

• 記録的メガディール：100億ドル超の68件がエンタメ・鉄道など業界を変革。
• 米国主導：2.3兆ドル取引で1998年以来最大シェア、銀行フィー1350億ドルへ押し上げ。
• プライベート・エクイティの勢い：25%増の8890億ドル、IPO・買収経由の出口増加に注目。

まとめ

2025年のM&A活動はメガディールと好条件で4.5兆ドルに爆発的に拡大し、メディアから輸送までグローバル産業を再編。WachtellやJPMorgan幹部の規制シフトと楽観論が示すように、プライベート・エクイティ参加と取引フローの継続を予感させます。企業は政策変動と市場ダイナミクスを注視し、2026年以降の変革波に備えましょう。