- 日本の銀行システムの不安定な状態は、ビットコインや他の暗号通貨にとって好ましい兆候となるかもしれません。
- 2023年初頭の米国銀行危機に似ており、日本の銀行も間もなく大規模な金融救済が必要になる可能性があります。その原因は、米国政府債券の価値低下です。
- BitMEXの共同創設者であるアーサー・ヘイズは、このような救済措置が暗号通貨市場に及ぼす影響について懸念を示しており、大幅な上昇を予測しています。
日本の銀行危機が迫る中、アーサー・ヘイズはビットコインと暗号通貨に強気なトレンドが訪れると予見しており、それを差し迫る金融政策と介入に帰しています。
日本の銀行の混乱：米国危機の反響
日本の銀行における金融不安定さは、数ヶ月前に見られた米国の銀行システムの混乱を反映しています。アーサー・ヘイズは、日本の銀行に対して大規模な救済措置が行われる可能性が高いことを強調しており、昨年のシリコンバレー銀行の危機の後、連邦準備制度理事会と米国財務省が迅速に介入したことを引き合いに出しています。その引き金となるのは、バランスシート上で価値が低下した米国政府債券からの巨大な損失です。
農林中金の大規模な債券売却
最近の展開として、日本で第5位の規模を誇る農林中金が、2025年3月までに630億ドル相当の米国および欧州の債券を売却する計画を発表しました。この驚くべき決定は、これらの資産に蓄積された持続不可能なペーパー損失によって引き起こされています。ヘイズは、これが始まりに過ぎないと主張しており、日本の銀行全体で8500億ドルもの外国債券、2022年時点で米国国債だけで約4500億ドルを保有しているとIMFのデータに基づいて述べています。
米国国債と世界市場への影響
ヘイズは、このような広範な債券売却が壊滅的な影響を与え、利回りが大幅に上昇し、連邦資金調達が指数関数的に高コスト化するだろうと予測しています。彼は、米国財務長官のジャネット・イエレンがそれを耐えがたいと感じ、日本銀行（BOJ）による介入があるかもしれないと示唆しています。BOJは外国国際金融当局（FIMA）のレポ施設を使用して、米国国債を新たに作成された米ドルと交換し、事実上の量的緩和を行う可能性があります。
暗号通貨市場の反応
量的緩和の見通しは、暗号通貨市場にとって好材料となります。ヘイズは、この金融環境が暗号通貨保有者に有利に働くと予測しています。そのため、彼はEthenaステーブルコインからより揮発性の高い暗号資産に焦点を移すと述べ、他の投資家にも市場の下げ局面で購入するよう勧めています。このシナリオは、現在の経済システムを維持するためにドル供給を拡大する必要性に駆られた、進行中の暗号ブル市場の礎としてビットコインを信じる彼の確信を強化しています。
最近の中央銀行政策と暗号戦略
今月初め、ヘイズは中央銀行の政策の変化、とりわけ長年見られなかった利下げを理由にビットコインや他の暗号通貨に投資するようフォロワーに助言しました。彼は、これらのマクロ経済的変化がデジタル資産の長期的成長トレンドの前兆であると位置づけています。
結論
要約すると、アーサー・ヘイズは、日本の銀行危機が暗号通貨市場に大きな利益をもたらす舞台を整える可能性があることを示しています。中央銀行が債券価値低下と潜在的な救済措置の複雑な地形を進む中で、ビットコインや他の暗号通貨のケースが強化されます。投資家は警戒を怠らず、これらの動向を見据えてポートフォリオの再編成を検討することが推奨されます。
