- 金融サービス企業Canaccord Genuityは、MicroStrategy（NASDAQ:MSTR）の目標株価を2,047ドルから1,826ドルに引き下げましたが、強力な買い推奨を維持しています。
- 最近の目標株価調整は、MicroStrategyがビットコインの保有を増やす積極的な取り組みの中で行われ、その株価評価に大きな影響を及ぼしています。
- 6月中旬にMicroStrategyは、年利2.25%で2032年に償還される7億ドルの転換社債を成功裏に発行し、転換価格は2,032ドルでした。これは投資家の強い信頼を反映しています。
MicroStrategyは、ビットコイン保有を増やすために資本構造を戦略的に活用し、その過程で顕著な株式価値プレミアムを創出しています。
MicroStrategyの継続的なビットコインの蓄積と戦略的な資金調達
MicroStrategyは積極的にビットコインを蓄積しており、それが株価評価に大きな影響を与えています。同社は2032年に償還される転換社債を発行し、年利2.25%で7億ドルを調達しました。この動きは、5月に行われた2回の需要超過のオファリングに続き、投資家の強い信頼を示しています。現在、MicroStrategyは約226,311 BTCを保有しており、約145億ドルに相当します。
株式と負債のバランス：戦略的な財務操作
同社はビットコインの取得資金を調達するために株式と負債を巧みにバランスさせています。この戦略は収益を生み出し、ビットコインのスポット価格の最近の変動にもかかわらず、約88%の追加株式価値プレミアムをもたらしました。このプレミアムは、ビットコインスポットETFsの承認により一時的に影響を受けましたが、その後回復し、MicroStrategyの戦略的アプローチに対する投資家の信頼を示しています。
投資家のセンチメントとビットコインスポットETFsの役割
ビットコインスポットETFsの導入により、当初はMicroStrategyのビットコイン保有プレミアムに圧力がかかりました。それでもこのプレミアムは回復し、投資家が同社の戦略的ビットコイン蓄積を評価していることが示唆されています。Canaccord Genuityによれば、MicroStrategyが競争が激化する中でもプレミアムを維持できる力は、その独自の市場ポジションを裏付けています。アナリストのジョセフ・ヴァフィ氏は、米国BTCスポットETFsの承認と強力な採用によって牽引されるビットコインの強気な見通しが、MicroStrategyに良い影響を与えると指摘しています。
財務予測と潜在的なリスク
Canaccord Genuityの更新された目標株価は、現在のスポット価格からビットコインが1年間で20%上昇し、MicroStrategyのソフトウェア事業の価値が15%増加し、現在の部分合計プレミアムが安定しているという仮定に基づいています。しかし、このプレミアムが縮小する可能性があり、MicroStrategyの株価評価にはリスクがあると警告しています。レポートはまた、ビットコインの価格変動、企業のビジネスインテリジェンス市場での競争、規制の変化、新製品の成功などいくつかの潜在的なリスクを強調しています。
結論
MicroStrategyの継続的なビットコインの戦略的蓄積とこれらの取得資金を調達するためのバランスの取れた資本構造の使用は、印象的な株式価値プレミアムを創出しています。ビットコインの変動や市場競争に伴う潜在的なリスクにもかかわらず、同社の独自のビットコイン保有に対するアプローチは投資家の信頼を引き続き獲得しています。ビットコインの強気な見通しと継続的な戦略的財務操作により、MicroStrategyは引き続き魅力的な投資オプションとして位置付けられています。
