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2024年にビットコインが驚異的な113％の急騰を見せたにもかかわらず、多くのマイニング株は苦境に立たされており、暗号通貨の価格とマイナーの収益性の間の乖離が強調されています。
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歴史的にビットコインマイナーは価格上昇の恩恵を受けてきましたが、2024年は運営コストの増加と報酬の減少がパフォーマンスに影響を与え、厳しい年となっています。
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COINOTAGによると、「ビットコインの価格上昇とマイナーのパフォーマンスの間のギャップは、マイニングセクター内での運営調整の必要性を示しています。」
ビットコインが2024年に大幅な利益を上げているにもかかわらず、多くのマイニング株は運営上の課題が増す中でパフォーマンスが低迷し、戦略的変更が必要です。
2024年のマイナーの課題：増加するコストと減少する報酬
今年、ビットコインマイニング会社は収益性を妨げるさまざまな障害に直面しました。4月の半減期イベントにより、マイニングの報酬が6.25 BTCから3.125 BTCに減少し、マイナーの収益に直接影響を与えました。この減少は、さまざまな市場要因によって急騰した運営コストと相まって、さらなる影響を及ぼしています。
Blockchain.comのデータによると、マイナーの収益は大幅に減少し、12月22日までに約4200万ドルにまで落ち込んでおり、半減期以降の1億ドル以上から大きく減少しています。この急激な下降は、マイナーが直面する困難な資金調達環境を浮き彫りにしています。
さらに、マイナーはマイニング難易度の劇的な増加を報告しており、今年中に難易度は2倍になり、競争と収益性にさらなる影響を与えています。現在の平均マイニング難易度は108.52で、昨年の72.01と比べて大きな障害となっており、収益性を維持しようとするマイナーにとっての課題です。
運営の変化：資本市場と多様化戦略
財政環境が厳しさを増す中、多くの上場マイニング会社は革新的な解決策の必要性を認識しています。株式提供を通じて、米国上場のマイナー13社のうち9社が2024年の第2四半期と第3四半期に累計で22億ドル以上を調達しました。この戦略的な動きは、市場の混乱に対抗して企業の財務状況を強化することを可能にしました。
さらに、新たな収益源への多様化は生存のために最重要になっています。Core Scientificのような企業は、伝統的なマイニングを超えて、Nvidia GPUをホスティングするためにCoreWeaveと提携し、急成長するAI市場に参入しています。このパートナーシップは、今後12年間で約87億ドルの収益を生むと予測されており、進化する環境における適応的なアプローチを示しています。
市場ダイナミクスがマイニング株に与える影響
市場のダイナミクスは、マイニング株のパフォーマンスに大きな影響を与えています。たとえば、ビットコインが上昇を続けているにもかかわらず、多くのマイナーは運営コストの増加と報酬の減少という圧力に苦しんでおり、この成長を十分に活用できていません。25社の上場マイナーの中で、正のリターンを達成したのはわずか7社であり、Core Scientificが年初来で327％の成長を見せています。一方で、Argo Blockchainは84％の驚異的な減少に直面し、多くのマイナーにとってのボラティリティと厳しい環境を反映しています。
さらに、ビットコインの準備を維持するなど、財務健全性を強化するための運営のピボットは、MARAやHut 8のような企業の間で出現しているトレンドです。これらの戦略は、市場の変動に対する防御的な手段となり、不確実な環境での機動性を高めます。
結論
暗号通貨市場が進化し続ける中、ビットコインマイナーは生き残るために適応し続けなければなりません。2024年は、ビットコインの価格の動向とマイナーの株価パフォーマンスの間に大きな不一致が存在することを明らかにしており、戦略的な変化が必要です。運営コストの増加や報酬の減少といった課題に直面する中で、マイナーは資本市場や多様化を通じて革新をしなければなりません。今後の道は、急速に変化する環境で競争力を保つために、これらの企業の戦略の継続的な進化を求めています。
