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最近の米ドルの急騰は、価格の上昇基調を維持しようとするビットコインにとって、困難な挑戦をもたらしています。
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インフレ圧力や金利政策が投資家の戦略に影響を与え続ける中、ビットコインの回復力は慎重な市場環境の中で揺れていると言えます。
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「ドルと暗号市場のダイナミクスは本質的に相互に関連しており、一方が他方の流動性に影響を与える」とCOINOTAGのアナリストは述べています。
強い米ドルはビットコインの価格回復に挑戦し、市場ダイナミクスの変化と暗号スペースにおける投資家の感情の変化を明らかにしています。
米ドルインデックスが2年ぶりの高値に到達
最近、米ドルインデックス（DXY）が109に上昇したことは、主要な国際通貨に対するドルの強さを示す重要な兆候です。この上昇トレンドは、ビットコインや他の暗号通貨とは逆相関があることが多い強固なパフォーマンスを意味します。ドルの価値が上昇するとリスク資産の魅力が減少し、ビットコイントレーダーにとっては市場がタイトになります。
(出典: MarketWatch)
DXYとビットコインの関係は非常に重要であり、ドルが強くなるにつれて、ビットコインの上昇が制約されることが一般的です。投資家は圧迫感を感じており、2025年の最初の取引日には、ブラックロックのiShares Bitcoin Trust（IBIT）ETFから驚くべき3億3200万ドルの流出がありました。この変化は投資家間の懸念の高まりを反映しており、SoSoValueが報告したように、さまざまなビットコイン関連ETFから合計2億4200万ドルが流出しました。
安定コイン供給比率の上昇
機関投資家の懸念に加え、リテール投資家の感情も変化しています。安定コイン供給比率（SSR）は、ビットコインの市場キャップに対する安定コインの流通状況を測る重要な指標であり、最近CryptoQuantによると17に達し、1週間での最高レベルに達しました。この増加は流動性条件が厳しくなっていることを示しており、ビットコインの回復を妨げる可能性があります。
(出典: CryptoQuant)
SSRの急上昇は通常、ビットコインに対する購買力の収縮を意味し、需要が減少する中で価格に下押し圧力をかけていることを示しています。この状況は、現在の条件下で多くのトレーダーがビットコインに資本を投入するのをためらう理由を明らかにしています。
ビットコインの恐怖と欲望指数は依然として強気
現在の課題にもかかわらず、市場の感情を測るための「恐怖と欲望指数」は74に達し、トレーダーの間でビットコインに対する全体的に楽観的な展望を示しています。このポジティブな感情は、以前の65から上昇しており、強気な感情が広がっていることを示唆しており、十分な投資家が市場に再参入することを感じれば、買い活動を促進する可能性があります。
それでも、ビットコインが大幅な反発を経験するためには、売り活動の流入を効果的に吸収するための買い圧力が不可欠です。この条件が満たされない場合、ビットコインは強気な感情にもかかわらず、上昇基調を維持するのに苦労するかもしれません。
結論
要約すると、米ドルの強さはビットコインの価格回復に強大な逆風をもたらしていますが、「恐怖と欲望指数」やさまざまな市場指標から示唆される浮揚感は、興味深いダイナミクスが働いていることを示しています。しかし、持続的な買い圧力がなければ、ビットコインは今後も挑戦を続ける可能性があります。これらの相互に関連する要因を観察することは、現在の暗号市場の複雑さをナビゲートすることを目指すトレーダーにとって重要です。
