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SECによるEthereum ETFのオプション取引の最近の承認は、暗号通貨にとって変革的な瞬間を象徴しており、流動性を高め、機関投資家の関心を引き付けます。
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この新しい取引方法は、洗練された投資戦略の道を開き、Ethereumのエコシステムへのより広範な参加を可能にします。
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Gravity TeamのCEOであるBenkitisによれば、このステップはEthereumに「機関の重力」を追加し、ファンド戦略のためによりプログラム可能にします。
SECによるEthereum ETFオプションの承認は、流動性と機関の参加を高めることが期待されており、Ethereum市場の存在感にとって重要な瞬間を示しています。
Ethereum ETFオプション、SECの承認を獲得
Ethereumコミュニティは、SECによる既存のEthereum ETF向けのオプション取引の承認という重要な規制上のマイルストーンを歓迎しています。この発展は、Ethereumの成長を認めるだけでなく、主流金融に更に統合するものです。
今週、米国でのEthereum ETFのオプション取引の開始が公式に発表され、BlackRockのiShares Ethereum Trust (ETHA)がNasdaq ISEでオプションを上場することによって道を切り開きました。
その後、Grayscale Ethereum Trust (ETHE)やBitwise Ethereum ETF (ETHW)など、他のいくつかの製品もCboe BZX取引所でオプション取引にアクセスできるようになりました。
オプション取引の導入により、多様な投資家が暗号通貨を直接保有する必要なくEthereumの価格変動に参加できるようになり、Ethereumベースの投資の魅力が広がります。
SECの決定のタイミングは重要で、特に最近数週間にわたってEthereumが価格下落圧力に直面している中で行われました。
オプション取引がEthereumの市場地位を強化
市場の信頼が弱まっている時期にこの承認が行われました。報告によれば、Ethereumの価格は2023年3月以来見られないレベルにまで下落しています。この下落は、一般的な市場の下落と相まって進行しています。
ETH/BTC比率は、Ethereumの評価をBitcoinに対して反映しており、5年ぶりの低水準にまで下降し、Bitcoinの優位性を強調しています。
画像出典: TradingView.
同時に、Ethereumの大口保有者が保有資産の大部分を売却しており、観察された価格下落に寄与しています。Ethereumの価格は2025年初頭以来51.3%も大幅に減少し、高額アドレスの劇的な減少が投資家の信頼の危機を示しています。
画像出典: Glassnode.
しかし、専門家はオプション取引の利用可能性がこれらのトレンドを逆転させ、Ethereumの全体的な市場安定性を高める可能性があると考えています。
「オプションの導入はEthereumに機関の重力をもたらし、新しいユースケースを育成し、資本を引き付けます」とBenkitisは述べ、この進展がより弾力的なEthereumエコシステムを生み出す可能性を強調しました。
投資家のアクセスと流動性の向上
2024年7月のSECによるEthereum ETFの以前の承認は、暗号市場への伝統的な投資家の参入を促進する画期的な瞬間でした。オプション取引の追加は、これらの利点をさらに大幅に高めることを約束します。
「これによりポートフォリオの多様化がさらに可能となり、Ethereumベースの金融商品に対する新たな道が開かれます」とBingXのChief Product OfficerであるVivien Linは、この取引の拡大の重要性を強調しました。
市場の流動性は、オプション取引を通じて新しい参加者が流入することで増加すると期待されており、Ethereum ETFの魅力を高めています。
高い取引量とヘッジ需要
SECのタイムリーなオプション取引の承認により、取引量の急増が予想され、市場メイカーは市場活動の激化に備える必要があります。
コールオプションの購入が増えると、機関市場メイカーはポジションをヘッジしなければならず、その結果、需要の増加に応じてEthereumを購入することになりそうです。
デリバティブトレーダーのGordon Grantによれば、「これは、オプション市場が現物市場の流動性を高める確立されたダイナミクスです」とのことで、Ethereumがより高い信頼性を求める上で好材料となります。
投資家はガンマスクイーズに苦しむか？
市場メイカーがより高いコールオプション取引を予想すると、Ethereumの価格は上昇すると期待され、これがガンマスクイーズを引き起こす可能性があります。このような価格のダイナミクスは、小口投資家が市場に参入することで買い圧力が高まり、フィードバックループを生むかもしれません。
これは、Bitcoinに比べて市場資本が小さいEthereumには特に重要であり、激しい価格変動に対してさらに影響を受けやすいことを示唆しています。
「オプションの売り手が長期的には支配するかもしれませんが、小口投資家からの短期的な圧力がETHAコールの大幅な購入につながり、ガンマスクイーズ効果を引き起こす可能性があります」とFalconXのGlobal Co-head of MarketsであるJoshua Limは予測しています。
アービトラージの機会が期待される
オプション取引の急増は、賢い投資家に価格の不均衡を利用するアービトラージの機会を提供するでしょう。
「ETHオプション市場が発展するにつれて、トレーダーはますますこれらの価格の非効率性を利用しようとするでしょう」とGrantは述べ、市場の効率性を高める上でのアービトラージの役割を強調しました。
このアービトラージ活動は、流動性を高め、暗号取引のダイナミックな環境の中でEthereumの価格がより正確に設定されることを促進するでしょう。
ランドマークのオプション承認がEthereumのBitcoinとのギャップを縮めるか？
この重要な規制承認を獲得したにもかかわらず、Ethereumは暗号通貨の市場で依然として強力な競争相手であるBitcoinと厳しい競争に直面しています。
オプション取引は、BlackRockのiShares Bitcoin Trust (IBIT)での導入により、Bitcoin市場ではすでに確立されており、Ethereumは追いつく必要があります。
Komodo PlatformのCTOであるKadan Stadelmannは、Bitcoinの先行者利益がその地位を守るとし、Ethereumの競争の可能性を後退させると述べています。
「Ethereumの需要はBitcoinのETFの勢いには及びません。オプション取引が機関資本を追加する一方で、Bitcoinは機関ポートフォリオにおける主導的な資産の地位を維持するでしょう」と彼は指摘しました。
しかし、オプションが完全に競争の場を平準化することはないかもしれませんが、Ethereumの投資環境における見通しを強化することは確かです。
Ethereumのオプション取引時代は機会を活かせるか？
SECの承認はEthereumにとって重要な瞬間を意味し、ETF上でのオプション取引が認可された二番目の暗号通貨として位置付けられ、デジタル資産が機関のサークルでさらに正当化されています。
Ethereumの市場の苦境は注目に値しますが、この最近の発展は前向きな道を示し、Ethereumの市場での可視性と機関参加を高める可能性を秘めています。
利害関係者がこの変革的な取引環境に適応する中で、投資家の関与のレベルがEthereumのこの新しい舞台での成功を決定づける重要な要因となるでしょう。
