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ステーブルコインの市場規模は2025年に2400億ドルに達し、投資家が価格変動のない利回りを重視する重要な変化を反映しています。
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LedgerやPayPalのような企業が9.9%という高い年利回り（APY）を提供し、ステーブルコインの利回りへの傾向を強化しています。
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しかし、新しい高利回りプロトコルには、ロックされた総価値（TVL）が低いこと、エコシステムトークンの報酬、そしてステーブルコインのペッグ失う可能性などのリスクが伴います。
この記事では、2025年のステーブルコイン利回りの急増を探り、主要なプレーヤー、市場のトレンド、内在するリスクを強調し、クリプト投資家への洞察を提供します。
ステーブルコイン利回りの急増：2025年の投資環境の洞察
アルトコインの市場キャピタリゼーションは以前の高値を下回っているものの、ステーブルコイン市場は2025年に連続して記録を破り、最近2400億ドルを超えました。価格変動に悩む世界の中、投資家は資本を直ちに割り当てることなく最適化されたリターンを探るようになっています。
ステーブルコイン利回り革命の指標
最近の業界の動きは、ステーブルコイン利回りへの関心の高まりを示しています。例えば、ハードウェアウォレットで知られるLedgerは、2025年4月29日にLedger Liveアプリに利回り機能を統合することを発表しました。
この開発により、ユーザーはUSDT、USDC、USDS、DAIなどのステーブルコインで最大9.9%のAPYを得られるようになり、資産の完全な管理を維持できます。これまでに700万以上のウォレットが販売されており、Ledgerはこの需要の高まりをキャッチします。
PayPalは、PYUSDステーブルコインに対して3.7%の年利回りを提供し、競争に加わりました。規制調査が終了した後、PayPalはステーブルコインの提供を拡大する上で主要な障害には直面していません。
DeFiLlamaのデータによると、106のブロックチェーンにおいて469の異なるプロトコルに2350以上のステーブルコインプールが存在しており、投資家の利回り追求行動が強化されていることを示しています。
主要なステーブルコインプールのロックされた総価値（TVL）は、3.35億ドルから29億ドル以上まであり、APYは最大13.5%に達しています。アルトコインシーズンが不透明な中、魅力的な利回りによって推進される“ステーブルコインシーズン”が明らかです。
なぜ投資家はステーブルコイン利回りに注目しているのか？
BravaのCEOで創設者のGC Cookeは、このトレンドの背後にある重要な要因を特定しています。予測不可能な政策の変動が市場に波紋を広げ、過去に「安全」とされた株式さえも大きなボラティリティを示しています。それに応じて、ステーブルコインを通じて利回りを追求することが方向リスク—株式価格の急激な下落の可能性に対する戦略的なヘッジとして浮上しています。
かつて好まれた債券は、伝統的な固定収入に比べて安定性と競争力のあるリターンを提供するステーブルコインのような革新的な利回りを生成する資産に取って代わられつつあります。
Cookeは、ステーブルコインが法定通貨にペッグされているため価値を維持しながら、従来の資産を上回る利回りを生み出させる利点を提供していると的確に述べています。pic.twitter.com/gqcvyz5pMd
— GC Cooke (@GCcookeHQ) 2025年4月29日
PaxosのChukは、米国、EU、シンガポール、UAEなどの地域における明確な規制フレームワークが利回りの統合を簡素化し、ステーブルコインのウォレットを従来の銀行に依存しない包括的な個人金融のハブに変革する可能性があることを強調しています。
“ステーブルコインのウォレットは、給与の受け取り、発行カードによる直接支出、国内外のピアツーピア決済、トークン化された市場を通じた利回り生成など、さまざまな機能を可能にします。”とChukは指摘し、金融の進化を示しています。
関与するリスクの理解
楽観的な見通しにもかかわらず、ステーブルコイン利回り市場にはいくつかのリスクが伴います。アナリストのWajahat Mughalは、100億ドルを超える市場キャップを持つステーブルコインは数少なく、多くは1億ドル未満であると指摘しています。
いくつかのプロトコルは高APYを約束しています—例えば、TellerはUSDCプールで28%から49%の利回りを提供し、Yearn FinanceはCRVプールで70%を超えるAPYを提示しています。しかし、これらの魅力的なリターンには、多くの場合、重大な不確実性が伴います。
リサーチアナリストのChozeは重要な懸念を提起します—多くのプールはロックされた総価値（TVL）が1万ドルから12万ドルの範囲にあり、初期段階のボラティリティを示しています。さらに、報酬はエコシステムトークンに依存している可能性があり、投資戦略に複雑さをもたらすことを意味します。
“新興戦略をナビゲートする準備が整った投資家にとっては潜在能力が大きい。しかし、安定した利回りとエコシステムのダイナミクスの二重の側面を理解することが重要です。”とChozeは警告しています。
投資家はまた、セキュリティ侵害や技術的故障に直面する貸付またはステーキングプラットフォームに関連するリスクにも直面しており、資金損失の潜在性を伴います。さらに、一部の信頼性の低いステーブルコインはドルのペッグを失うリスクがあり、投資判断をさらに複雑にします。
それでも、ステーブルコインの台頭は否定できません。その魅力的な利回りと実用的な支払いアプリケーションは、投資家がクリプト市場に関与する方法を変革するフェーズを意味しており、アルトコインの復活に頼ることなく新たな利益の道を開いています。
結論
要約すると、2025年のステーブルコイン利回りの風景は、現代金融の複雑さをナビゲートする投資家にとって魅力的な機会を提供しています。安定性と利回り生成への明確な傾向は、従来の投資慣行を再定義するかもしれない革新的な金融戦略を可能にします。常に、最新の情報を把握し、慎重であることがこの進化する分野では不可欠です。
