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ビットコインの最近のパフォーマンスは、世界的な流動性がネガティブになり、主要な米国株式に対してその勢いに影響を与える重要なシフトを浮き彫りにしています。
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最近の関税緊張の間に優れたパフォーマンスを見せたにもかかわらず、ビットコインの利益は停滞しており、リスク資産に影響を与える広範なマクロ経済圧力を反映しています。
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COINOTAGの情報によると、中央銀行のバランスシートの減少は流動性の引き締まりを示しており、歴史的にビットコインのラリーが抑制されることと相関しています。
ビットコインは、世界的な流動性の低下に圧力がかかり、マクロ経済的な状況が厳しくなり、リスク志向が変化する中で、米国株に対する利益が停滞しています。
ネガティブな世界的流動性とビットコインおよびリスク資産への影響
世界的な流動性は、通常、中央銀行の総バランスシートの資産で表され、ビットコインのようなリスク資産を支える上で重要な役割を果たします。流動性が拡大すると、投資家はより多くの資本を投入することができ、投機市場で価格が上昇することがよくあります。この指標の最近の減少がゼロを下回ることは、利用可能な資本の収縮を示しており、歴史的にビットコインや株式のパフォーマンスが低下することに繋がってきました。この収縮は通常、金利引き上げや財政刺激策の削減などの厳しい金融政策の結果であり、リスクの高い資産に対する投資家の熱意を減少させます。
出典: Alphractal
流動性の収縮期間中、投資家は注意深い姿勢をとる傾向があり、通常、暗号通貨などのボラティリティの高い資産へのエクスポージャーを減少させます。この環境は、ビットコインが上昇の勢いを維持するための厳しい背景を作り出しており、資本の流れがリスキーな市場から撤退しています。
ビットコインとS&P 500の乖離: 最近のトレンドを分析する
過去2週間で、ビットコインの価格動向はS&P 500指数との顕著な乖離を示しました。米国株式が最高水準に近づく中、ビットコインの利益は横ばいとなり、市場の不確実性の期間中に通常のパターンである株式を追い越すまたは密接に追従する動きから外れました。この乖離は特に関税に関連する市場のボラティリティ後に顕著で、ビットコインは最初に急騰したものの、相対的な強さを維持できませんでした。
出典: TradingView
BTCUSD/SPX比率が重要な18ポイントの閾値を下回ることは、株式に対するビットコインの相対的な強さの一時的な喪失を示唆しています。この比率は、ビットコインのマクロ優位性や暗号通貨と伝統的株式の間での投資家の好みの指標として、アナリストによって注視されています。
不確実性の中でのビットコインのマクロ市場リーダーシップの展望
投資家のセンチメントは分かれており、ビットコインの伝統的市場との相関が弱まっています。この変化は、マクロ経済的緊張が続く中で、多くの市場参加者が暗号通貨に対して確立された株式を好むことを示しています。これらの緊張が和らげば、ビットコインは勢いを回復し、前回の市場回復で見られたように、リスク資産としての地位を再確認するかもしれません。
この文脈で重要なテクニカルレベルは、18:1のBTC対S&P 500比率がレジスタンスポイントとして機能し、16:1がサポートになります。これらのレベルを超える動きは、金融政策の変更や主要な株式市場イベントによって駆動される市場のダイナミクスの重要な変化を示すかもしれません。
結論
ビットコインの最近のパフォーマンスは、世界的な流動性とマクロ経済要因がその価格軌道に与える深刻な影響を強調しています。現在の流動性収縮とS&P 500との乖離は、不確実性と慎重な投資家行動の時期を目立たせています。流動性トレンドと重要なテクニカル閾値を監視することは、進化する金融環境におけるビットコインの次の動きを予測するために不可欠です。投資家は常に警戒を怠らず、ビットコインのリスクと近い将来の可能性を評価する際に、これらのマクロ指標を考慮すべきです。
