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ビットコインは106,000ドル付近で安定しており、クジラの蓄積が強まっていますが、モメンタム指標は近くに疲労の可能性を示唆しています。
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短期保有者の抵抗ラインはクジラの損益分岐点と密接に関連しており、ビットコインの短期的な動向を決定する重要な価格帯を形成しています。
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IntoTheBlockのデータによると、先週のクジラの流入は250%以上急増し、流出は大幅に減少しており、大口保有者の間での強い蓄積と自信を示しています。
ビットコインは106,000ドル近くでクジラの蓄積が増加していますが、モメンタムとNVT比率が可能性のある抵抗を警告しています。次の動きには106,200ドルと97,500ドルの重要なレベルがあります。
106,000ドル近くのクジラ蓄積が潜在的なサポートと抵抗ゾーンを示唆
ビットコインの106,000ドル付近での価格動向は、短期保有者とクジラの動きに影響されており、1週間から4週間の保有者層の平均コスト基準は106,200ドル付近です。これがクジラの蓄積レベルと一致しています。この交差点は心理的な抵抗ゾーンを形成し、損益分岐点に近づく保有者が売却を促される可能性があるため、価格に圧力をかけることになります。一方で、長期保有者のコスト基準が97,500ドル付近であることから、これをディスカウントゾーンと見なし、価格が下がった場合には強力な買い支えを提供する可能性があります。
このダイナミクスは、いずれのコホートが優位に立つかを決定する重要な戦場を設定し、ビットコインが抵抗を突破するか、下方のサポートレベルをテストするかを決めることになります。市場参加者はこれらのゾーンを注意深く観察すべきで、これらは短期的な価格安定性に影響を与える主要な流動性プールを代表しています。
クジラの流入と流出が自信の増加を示す
IntoTheBlockのデータは、大口ビットコイン保有者の行動に顕著な変化が見られることを示しています。先週のクジラの流入は254.46%もの急増を記録し、流出は53.86%減少しました。この逆相関関係は、強力な蓄積トレンドを強調しており、クジラは106,000ドル以下での統合の中でポジションを保持する選択肢を選んでいます。
このパターンは、クジラが現在の価格レベルを魅力的なエントリーポイントと見なしていることを示唆しており、これが97,500ドルのサポートレベルを強化し、106,200ドルの抵抗を突破Thresholdに変化させる可能性があります。持続的なクジラの活動は、この強気のモメンタムを維持する上で重要です。
出典: IntoTheBlock
上昇するNVT比率が潜在的な過大評価リスクを浮き彫りに
ビットコインのネットワーク価値と取引（NVT）比率は55.38%上昇し、49.47というレベルに達しました。この指標は、ビットコインの市場資本とそのオンチェーン取引量との関係を測定します。NVT比率の上昇は、通常、市場資本が実際のネットワーク使用量よりも早く成長していることを示し、過大評価を示唆する可能性があります。
NVT比率の上昇が即座の価格修正を保証するわけではありませんが、オーガニックな需要の減少や市場の疲労の警告サインでもよく見られます。モメンタム指標が弱まっている状況と相まって、上昇を期待するトレーダーに注意を促します。
出典: CryptoQuant
市場のシフトによりストック・トゥ・フロー・モデルの影響が減少
ビットコインの人気の希少性に基づく評価モデルであるストック・トゥ・フロー（S2F）比率は、最近約25%減少しました。この減少は、希少性だけがBTCの価格を駆動するとする見解を弱め、特に流通供給のダイナミクスが変化する市場条件の中で影響力が低下していることを示しています。
トレーダーは伝統的なモデルよりも、流入、流出、コスト基準レベルなどのリアルタイムのオンチェーンメトリクスを優先する傾向が強まっています。このシフトは、マクロ経済要因や機関の流動性が価格発見に与える影響が増大している中で、S2Fモデルの短期的な適用可能性に対する懐疑心を反映しています。
S2Fモデルが長期的な予測には依然として関連性を持つかもしれませんが、現在の市場環境における即時の予測力は弱まっているようです。
出典: CryptoQuant
テクニカル指標が抵抗の下でモメンタムの減少を示す
ビットコインは現在、上昇トレンドラインと106,200ドル付近の重要な抵抗クラスタの間に圧縮された範囲で取引されています。この抵抗ゾーンは、短期保有者のコスト基準とフィボナッチリトレースメントレベルと一致しており、強力な障壁を形成しています。
MACDなどのテクニカルモメンタム指標が弱まりつつあり、潜在的なベアクロスの可能性が現れています。この発展は、トレーダーの間での決断の遅れを示し、強気が106,000ドル以上でのコントロールを取り戻せない場合、下方修正のリスクが高まります。
この抵抗を突破できなければ、97,500ドルのサポートレベルを再度テストすることが促され、一方で決定的なブレイクアウトは110,000ドル近辺の目標を開くことになります。
出典: TradingView
見通し: ビットコインは抵抗を突破するか、それともサポートに戻るのか？
ビットコインの即時価格動向は、クジラの蓄積と短期保有者の売却圧力のバランスに依存しています。現在のクジラの流入は強いですが、モメンタム指標は市場が統合される中で注意を促しています。
もしクジラの蓄積が持続し、NVT比率が安定すれば、ビットコインは106,200ドルの抵抗を突破し、さらなる利益を得る可能性があります。一方で、モメンタムがさらに減少する場合、売り手がコントロールを取り戻し、価格が97,500ドルのサポートゾーンに戻る可能性があります。
市場参加者はこれらの重要なレベルとオンチェーンメトリクスを注意深く監視し、ビットコインの価格の次の重要な動きを予測すべきです。
結論
ビットコインは106,000ドル付近での統合が続いており、損益分岐点に近づく短期保有者と、積極的に蓄積しているクジラの間での綱引きが見られます。オンチェーンデータは大口保有者の間で自信の増加を示していますが、NVT比率の上昇とモメンタムの弱体化は注意を促しています。これらの要因の相互作用が、ビットコインが抵抗を突破するか、サポートを再テストするかを決定するでしょう。トレーダーはクジラの流入、コスト基準レベル、テクニカルモメンタムに注目し、この重要な局面を効果的に乗り越える必要があります。
