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ビットコインは$102Kで重要なサポートレベルに近づいており、弱気のシグナルが$82Kへの潜在的な下落を脅かしています。現在の市場サイクルにおける重要なリスクを浮き彫りにしています。
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ネットワーク価値対取引（NVT）比率の上昇と、ストック・トゥ・フロー指標の低下は、ビットコインの最近のラリーの背後にある基礎的な要素の弱体化を示唆しています。
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COINOTAGの情報によれば、$102KのMVRVサポートは歴史的に重要なバウンスゾーンであり、その破壊は重要な弱気トリガーとなります。
ビットコインは、急騰するNVTと弱まりつつあるストック・トゥ・フローの中で、$102Kサポートにおいて重要な試練に直面しています。短期的には$82Kへの潜在的な下振れリスクを示唆しています。
$102KでのビットコインのMVRVサポート：砂上の重要なライン
ビットコインの市場価値対実現価値（MVRV）比率は、現在$102,044の+1.0σバンドにあります。このレベルは歴史的に重要なサポートレベルであり、過去の調整時には何度も重要なバウンスポイントとして機能してきました。このしきい値を下回ると、$82,570近くのMVRV平均に向けて急激な下落を引き起こす可能性があります。これは、現在の市場サイクルでのリセットを示す可能性があります。
市場参加者は、このレベルを注意深く監視すべきです。これは、ブル（強気）とベア（弱気）の間の重要な戦場を示しています。複数の弱気のオンチェーンおよびテクニカル指標が収束していることから、モメンタムが減少していることが示唆されており、このサポートゾーンがビットコインの短期的な軌道を決定する重要な要素となっています。
上昇するNVT比率：市場の過大評価を示す指標?
ネットワーク価値対取引（NVT）比率は83.82%上昇し、56.81に達しました。これは、ビットコインの時価総額が取引活動を上回っていることを示しています。この乖離は、価格上昇が対応するネットワーク使用に支えられていないことを意味するため、過大評価を示すことがよくあります。歴史的に、NVT比率の急騰は地域的な市場の天井や短期的な調整と一致しており、現在のラリーの持続可能性に対する懸念を強めています。
ビットコインの価格は$104Kを上回っていますが、比例したオンチェーン活動の不足は、基礎的なサポートの弱体化を示唆しています。この不均衡は下押し圧力を加え、ビットコインが現在その本質的なユーティリティを超えて取引されている可能性を示唆しています。
出典: CryptoQuant
低下するストック・トゥ・フロー比率がビットコインの希少性のナラティブに挑戦
ビットコインのストック・トゥ・フロー（S2F）比率は12.5%低下し、現在は795.16Kです。S2Fモデルは、ビットコインの希少性に基づく評価の中心であり、限られた供給が価格上昇を基盤としていると考えられています。S2F比率の低下は、この希少性のナラティブが投資家に対して失速していることを示唆しています。
この変化は、特に新たな供給のショックや流入が出現して需要を強化しない場合、強気のセンチメントを損なう可能性があります。認識された希少性が低下すると、ビットコインは現在の価格レベルを維持するのに苦労し、価格のボラティリティが増加し、下押し圧力が生じる可能性があります。
出典: CryptoQuant
市場の動き：ロングポジションがショートの清算の中で構築される
最近の市場活動は、主にBybitやBinanceなどのプラットフォームで、合計$5.9万のショートの清算が増加していることを示しています。これは、弱気トレーダーの強制的な退出の波を示唆しています。同時に、ロングポジションは徐々に蓄積され、同じ期間に$1.18万に達しました。
この乖離は、ショートセラーが圧迫されている一方で、ディップバイヤーが安値を利用しようとする市場の分割を際立たせています。しかし、強い価格確認なしにロングエクスポージャーが増加すると、潜在的なボラティリティを引き起こす可能性があります。ビットコインが$102K以上のサポートを維持できなかった場合、これらのロングポジションは強制的な清算を通じて下押しモメンタムを悪化させる可能性があります。
出典: CoinGlass
テクニカル指標が弱まり、$101Kサポートに圧力がかかる
ビットコインは現在、重要な上昇トレンドラインと$101,437付近の0.786フィボナッチリトレースメントレベルを上回って取引されています。これらは強力な重なり合ったサポートゾーンを形成していますが、ストキャスティクスRSIのようなモメンタム指標は弱まりつつあり、読み取り値は35.36および42.56で、過小評価領域に近づいています。
過小評価の状況はしばしば反発の前触れとなりますが、現在の弱気モメンタムは短期的にベアがコントロールを維持していることを示唆しています。上昇モメンタムを取り戻せなければ、$84Kや$76Kへのさらなる調整が進行し、$101Kレベルがブルの最後の防衛線として重要であることを強調しています。
出典: TradingView
見通し：ブルはホールドするのか、それともビットコインは$82Kへ滑り落ちるのか？
ビットコインは重要な岐路に立っており、主要なオンチェーン指標およびテクニカル指標が増加する弱気圧力を示しています。$101Kのサポートレベルは、ブルが守るべき最後の砦です。成功裏に保持できれば反発を引き起こす可能性がありますが、失敗すれば約$82,570のMVRV平均へと大幅な修正が発生する可能性があります。
上昇するNVT比率と弱まるストック・トゥ・フローを考慮すると、市場参加者は注意を払うべきです。今後数日は、ビットコインが安定するか、それともより急激な下落に直面するかを決定する上で重要なものとなるでしょう。この重要な局面を乗り越えるためには、価格の動きや基礎的な指標を注意深く見守る必要があります。
結論
ビットコインの現在の$102KのMVRVサポートゾーン近くの位置は、暗号通貨の短期的な見通しにとって重要な瞬間を表しています。上昇するNVT比率と低下するストック・トゥ・フロー指標が基礎的な要素の弱体化を指し示しているため、$82Kへの修正のリスクが具体化しています。トレーダーや投資家は、サポートが破られるとさらなる調整のシグナルとなる可能性があるため、$101Kのサポートに注目するべきです。この重要なフェーズを乗り越えるためには、規律を維持し、主要なテクニカルおよびオンチェーンのシグナルを監視することが不可欠です。
