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ビットコインは現在、約$104,000の重要なサポートレベルで取引されており、オンチェーン活動の低下と持続的なインフレ懸念の中で価格の統合フェーズを示しています。
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最近のロングおよびショートビットコイン先物ポジションの清算は、市場のボラティリティが高まっていることと、投機的なレバレッジのリセットを強調しています。
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COINOTAGによると、コアPCEインフレが2.7%に上昇することで、連邦準備制度の利下げへの期待が抑えられ、ビットコインや広範なリスク資産に下方圧力がかかっています。
ビットコインは、弱いオンチェーン信号とコアインフレの上昇とともに$104K近くで統合し、慎重な市場センチメントと価格安定の可能性を示しています。
$104,000近くでのビットコインの統合は市場のリセットとオンチェーンの弱さを反映しています
過去1週間のビットコインの価格動向は、下降チャネル内での統合によって特徴付けられ、$103,400から$104,600の間に主要なサポートが確認されています。この範囲は日々の公正価値ギャップおよび200日指数移動平均（EMA）と一致し、価格安定のための技術的基盤を提供します。しかし、ユーザー参加の減少や利益指標の低下を含むオンチェーントラッカーが鈍いことから、モメンタムは依然として抑えられています。最近の清算イベントでは、ロングおよびショートポジションで5,300万ドル以上が消失し、市場のボラティリティへの敏感さと継続的なデレバレッジプロセスが浮き彫りとなりました。この状況は、市場が最近の利益を消化し、新たなカタリストを待ち望んでいることを示しています。
技術指標と市場センチメントが統合フェーズを示唆
技術的観点からは、ビットコインが$109,000の流動性ゾーンを突破できないことで、4時間チャートの下降チャネル内で価格が徐々に減少しています。$103,400～$104,600のバンド内で内部流動性が蓄積されていることは、トレーダーが反発の可能性に備えてポジショニングしていることを示唆しますが、強いボリュームとオンチェーン活動の不足はブルシーな期待を和らげています。市場参加者は200日EMAを注意深く監視すべきであり、下降チャネルを決定的に突破することができれば、新たなブルセンチメントへのシフトを示す可能性があります。それまでは、現在の市場構造は横ばいの動きと統合を優先させており、投資家間の不確実性とリスクエクスポージャーに対する慎重なアプローチを反映しています。
インフレーション圧力とフェド政策がビットコインに影響を及ぼす
広範なマクロ経済の文脈は、ビットコインの価格動向に対する大きな逆風であり続けています。最近のデータはコア個人消費支出（PCE）インフレが2.7%に上昇したことを示しており、予想を上回り、2025年初以来の初の増加となっています。このインフレ指標の粘り強さは、連邦準備制度による利下げの可能性を低下させ、より厳しい金融状況を維持しています。そのような環境は、暗号通貨を含むリスク資産にとって通常好ましくありません。金利の上昇は、ビットコインのような無利回り資産を保持する機会費用を増加させます。フェドが現在の政策スタンスを維持する可能性が高いことは、ビットコインが持続的なマクロ経済の不確実性の中でその統合フェーズを突破するのが難しいことを強調しています。
オンチェーンボリュームのトレンドが市場の慎重さを反映
慎重な展望を支持するデータによると、Glassnodeは第2四半期にスポット取引量が77億ドルの微増を示した一方で、クォーターの初めに移転量が36%減少したことを示しています。この乖離は、投機的緊急性の低下と、市場参加者の間での保有志向が高まっていることを示唆しています。減少した移転量は、投資家が様子見のアプローチを取っていることを示し、大規模なブロックチェーン移動を制限し、全体的な統合の物語に寄与しています。これらのトレンドは、将来の価格動向および市場センチメントの指標としてオンチェーン活動をモニタリングする重要性を強調しています。
結論
ビットコインが現在$104,000のサポートレベル近くで統合していることは、技術的サポートとマクロ経済の逆風をバランスさせている市場の移行を反映しています。オンチェーンメトリクスの低下、重要な先物の清算、持続的なインフレーション圧力の相互作用は、慎重な投資家センチメントの環境を生み出しています。ビットコインが下降チャネルを再取得できればブルのブルークアウトの可能性はありますが、現在の条件は短期的に価格の安定と統合を示唆しています。投資家は、ビットコインの価格の次の動向を示す重要な指標として、インフレーションデータとオンチェーン活動に注目し続けるべきです。
