利下げは一般的に暗号資産にとって強気の要因です。利率が下がると流動性とリスク志向が高まり、2025年に予想されるFRBの利下げはデジタル資産への資金流入を促進し、投資家が利回りを求める中で暗号資産価格を押し上げる可能性があります。
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2025年に予想されるFRBの利下げは、暗号資産市場の流動性とリスクテイクを増加させます。
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市場の確率と銀行の予測は、2025年9月から複数回の25ベーシスポイント（BPS）利下げを示唆しています。
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トレーダーの88%以上は次回FOMC会合で25BPSの利下げを織り込んでおり、過去のデータは低金利が資産価格の上昇と関連していることを示しています。
利下げと暗号資産 — 2025年のFRB利下げ確率が急上昇。予想される利下げが暗号流動性と価格にどう影響するか解説。詳細はこちら。
利下げが暗号資産価格に与える影響は？
利下げは暗号資産市場への流動性とリスク資金の流入を促進し、買い圧力を強め価格上昇をサポートします。低金利はレバレッジを使うトレーダーの資金調達コストを下げ、現金や債券の魅力を減少させるため、より高利回りを求めて多くの歴史的サイクルで資本がデジタル資産へシフトしています。
利下げは信用拡大期に投資家のリスク志向が高まるため、暗号資産価格の上昇トリガーになります。
複数の金融機関や市場アナリストは、米連邦準備制度（FRB）が現行の政策金利4.25%〜4.5%から、2025年に少なくとも2回の利下げを実施すると予測しています。
これらの予測は、8月の弱い雇用統計（新規雇用者数２万２千人にとどまり、予想の７万５千人を大きく下回る）を受けてのことです。
2025年に市場や銀行は何回の利下げを予想しているのか？
バンク・オブ・アメリカは2025年に25BPSの利下げを2回（9月と12月）予測、ゴールドマン・サックスは9月から11月までの3回の利下げを見込んでいます。シティグループは複数回に分けて合計75BPSの利下げを予想しています。これらの見通しは、米労働市場の弱さを受けて変動しています。
9月の次回FRB会合での利下げ確率。出典：CMEグループ
CMEグループのデータによると、現在トレーダーの88%以上が9月のFOMC会合で25BPSの利下げを織り込んでおり、約12%は50BPSの利下げも織り込んでいます。
なぜ低金利は暗号資産の流動性を高めるのか？
低金利はリスク資産保有の機会費用とマージン資金調達コストを下げます。機関投資家と個人投資家は債券利回りが低下すると現金をリスク資産へ再配分しやすく、その中に暗号資産も含まれます。
歴史的に、金融緩和サイクルでは世界的な流動性の拡大とともに暗号資産への資金流入が増加し、価格パフォーマンスの強化に繋がっています。
大幅な雇用統計改定を背景に、ほとんどのトレーダーが利下げを予想
FRB議長のジェローム・パウエル氏は、2023年8月22日にワイオミング州ジャクソンホールの経済シンポジウムで9月の利下げの可能性を示唆しました。これは、FRBの最大雇用と物価安定という二重の使命にとって重要な米国雇用市場の弱まりを受けた発言でした。
米国雇用市場は求人より失業者数が多い現象を示している。出典：The Kobeissi Letter
The Kobeissi Letterによれば、「米国は6月の雇用統計を2回にわたって下方修正し、合計16万人分の雇用が減少。公式には6月に1万3千人の仕事が減少した」と伝えています。さらに同レターは、米労働統計局が2024年の雇用統計を約81万8千人分下方修正し、2025年もさらなる修正の可能性があると警告しています。
暗号資産投資家は利下げ予想にどう対処すべきか？
投資家は流動性、資金調達率、マクロリスク指標を注意深くモニターすべきです。利下げは暗号資産への高い配分を正当化しますが、リスク管理は欠かせません。分散投資、損切りラインの設定、レバレッジの使用状況の綿密な監視を推奨します。
よくある質問
FRBの利下げでビットコインやアルトコインは必ず上昇しますか？
必ずしもそうとは限りません。利下げは流動性を高めマクロ環境を改善し、歴史的には暗号資産の上昇をサポートしますが、価格は市場のポジショニングや資金の流入、リスクセンチメントに依存します。
暗号資産市場は利下げにどのくらい早く反応しますか？
市場は利下げの予想を数週間から数か月前に織り込みます。利下げ予想の変動には暗号資産が速やかに反応し、実際の利下げは流動性拡大とリスク志向の強まりでさらなる上昇をもたらすことがあります。
主要ポイント
- FRBの金融緩和は暗号資産を後押しします：2025年の利下げ予想はデジタル資産への流動性とリスク志向を高めます。
- 市場予想が重要です：トレーダーの88%以上が次回FOMCでの25BPS利下げを織り込んでいます。
- リスク管理を忘れずに：投資家は潜在的な上昇期待に対して適切なレバレッジ管理と分散投資を行うべきです。
まとめ
2025年に予想される利下げは、流動性拡大とリスクオン姿勢を促すポジティブなマクロ要因として暗号資産に好影響を与えます。市場確率や銀行の予測は9月以降の複数回の利下げを示しており、資金がデジタル資産に流れ込めば価格上昇が期待されます。投資家はこれらの動向や資金調達率、雇用統計の改定を注視しつつ、厳格なリスク管理を維持することが重要です。
