ビットコイン中型ホエールの蓄積が拡大か、取引所流出による流動性低下が価格安定を支える可能性

• 中型ウォレット（100〜1,000 BTC）は供給シェアを22.5％から約25％に増加させました。

• 8月16日〜19日には取引所からの流出が2億ドルを超え、BTCはコールドウォレットへ移動しました。

• 9月1日〜9日にかけてBTCは108,000ドルから114,000ドルへ反発しましたが、ネットフローは依然としてマイナスで、市場の流動性が減少していることが示されました。

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ビットコインのクジラ蓄積：中型ウォレットが過去最高シェアに達し、取引所での流動性減少が蓄積を支える—分析と今後の展望。

100〜1,000 BTCを保有するビットコインのクジラが過去最高となり、取引所からの流出で供給が引き締められ、調整局面での蓄積を後押ししています。

• 中型ビットコインウォレットは2023年12月の22.5％から2025年8月までにほぼ25％に供給シェアを拡大しました。
• 8月16日〜19日には2億ドルを超える取引所からの流出があり、価格が110,000ドルに下落する中で投資家がBTCを保管用に移動させました。
• 9月1日〜9日の間、BTCは108,000ドルから114,000ドルへ反発しましたが、ネットフローは依然マイナスで、市場流動性減少を示しています。

100〜1,000 BTCを保有するビットコインウォレットの数は過去最高を記録し、市場の調整局面でも顕著な蓄積行動が見られます。このグループは2023年12月の供給シェア22.5％から2025年8月末には約25％に着実に拡大しました。価格は70,000ドルから120,000ドルの間で変動しましたが、中型ホルダーはボラティリティにも関わらず増加傾向を維持しました。

ビットコインのクジラ蓄積を促している要因は？

ビットコインのクジラ蓄積は継続的な取引所からの出金と、取引所以外のウォレットへの供給集中の増加によって促されています。オンチェーンデータは中型ウォレットの供給シェアが価格合意期にも増加していることを示し、このホルダー層による分配ではなく蓄積が進んでいることを示唆しています。

取引所からの流出は供給と価格にどう影響する？

大規模な取引所からの流出は売り側の流動性を減らし、市場に出回る供給を削減することで価格の耐性を支えます。8月16日〜19日の期間、日ごとの流出額は2億ドルを超え、プラットフォーム上で売却されるのではなく、コールドウォレットなどへ移動されたことを示しています。

ビットコイン保有者チャート、出典：Bitcoin Archive

なぜ中型ウォレットは供給シェアを拡大したのか？

中型ウォレットの蓄積は、市場の調整局面における戦略的買い増しと知識のある投資家の動きを反映している可能性があります。これらのウォレットは2023年12月の22.5％から2025年8月の約25％へとシェアを拡大し、供給の集中化が進んでいると読み取れます。

ネットフローは市場流動性をどう示す？

ネットフローは流動性の動きを示し、持続的なマイナスは取引所からのコイン流出が続いていることを意味します。8月20日〜25日には日々5,000万ドル〜1億5,000万ドルの流出が続き、8月26日〜9月初旬にかけては流出額がやや緩和しつつも2,000万ドル〜8,000万ドルの範囲で推移し、市場流動性の引き締まりは継続しています。

BTC現物流入・流出チャート、出典：Coinglass

BTC価格は流動性減少にいつ反応した？

9月1日〜9日の期間、ビットコインは108,000ドルから114,000ドルへ回復しましたが、ネットフローはわずかにマイナスのままでした。継続する出金と並行した価格の回復はホルダーの買い圧力と取引所の売り供給減少を示しています。

よくある質問

2023年以降、どれほどの中型ウォレットが保有を増やしたのか？

100〜1,000 BTCを保有するウォレットは、2023年12月の22.5％から2025年8月までにほぼ25％まで供給シェアを拡大しており、中型ホルダーへの供給再分配が顕著であることを示しています。

-2億ドルの取引所流出は何を意味する？

2億ドルの流出は、ビットコインが取引所からカストディアルやコールドストレージへ大規模に移されたことで、即時売却可能な流動性が減少し、価格を支える作用があることを示します。

重要ポイントまとめ

• 中型ホルダーの蓄積：中型ウォレットはBTCの供給シェアを拡大し、蓄積傾向が強まっています。
• 取引所からの流出：8月に繰り返された大規模な流出が取引所の供給を削減し、長期保管への移動を示しています。
• 流動性への影響：価格調整中のネットマイナスフローは流動性の低下を示し、需要変動時の価格変動を増幅させる可能性があります。

まとめ

オンチェーンデータは、特に100〜1,000 BTC保有者を中心としたビットコインのクジラ蓄積が、継続的な取引所流出と組み合わさり、市場流動性の引き締まりと価格耐性を支えていることを示しています。投資家は、ネットフローやウォレット分布の動向を注視し、蓄積が継続するか、その影響で将来の価格動向がどう変わるかを評価することが重要です。COINOTAGは今後も最新のオンチェーンデータに基づきこの分析を更新します。