ビットコインETFの流入増加は連邦準備制度の利下げ期待が背景かもしれないが、短期的なボラティリティも続く可能性がある

• 先週はビットコインETFを中心に19億ドルの資金流入

• 月曜日の急反転でドージコイン、ソラナ、イーサリアムに17億ドルの清算が発生

• 年初来の運用資産残高は404億ドルに達し、ビットコインETFは9.77億ドルの純入金を占める

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FRBの利下げ期待でビットコインとイーサリアムETFが急騰。先週19億ドル流入、月曜日の17億ドル清算の意味を解説。詳細はCOINOTAGで。

ビットコインとイーサリアムETF急騰の背景は？

ビットコインとイーサリアムETFは、今年初のFRBによる利下げおよび追加緩和の可能性が織り込まれ、投資家の買いが活発化しました。先週のETF資金流入は合計19億ドルで、ビットコイン関連ファンドが最大のシェアを占め、機関投資家の暗号資産への関心も再燃しています。

ビットコインETFの資金流入額と主要ファンドは？

ビットコインETFは先週約9.77億ドルの純増を記録しました。iShares Bitcoin Trust（IBIT）およびブラックロックの主要ビットコインファンドが大きな受益者で、特にブラックロックファンドは8.66億ドルを追加したと報告されています（Farside Investorsによるプレーンテキスト報告）。機関投資家の需要は年初来の運用資産残高を404億ドルへと押し上げました。

週後半に資金流入が加速した理由は？

当初は慎重だった投資家の動きが、FRB決定の影響を織り込む中で変化しました。CoinSharesのリサーチ責任者ジェームズ・バターフィルは、木曜・金曜に7.46億ドルの流入があり、市場参加者のポジション調整によりモメンタムが強まったと指摘しています。

月曜日の清算の規模と影響を受けた資産は？

月曜日の朝には約17億ドルの清算が発生。ドージコイン、ソラナ、イーサリアムが特に大きな被害を受けました。急激な価格変動が短期的な利益を吹き飛ばし、取引所や店頭取引でのデリバティブや証拠金ポジションのレバレッジ調整を露呈しました。

価格の影響はイーサリアムにどう現れた？

報告時点でイーサリアムは約4,206.41ドルまで下落し、24時間で約6％の下落となりました。この下落はファンディングレートを引き締め、自動清算を誘発。ETF主導の資金流入がレバレッジと短期的なボラティリティと共存する様子を示しています。

アルトコインや他のETPはいつ需要を集めた？

XRPおよびソラナ連動のETFもそれぞれ6940万ドル、1億2730万ドルの資金流入が報告されました。ソラナには、Forward Industriesが10億ドルのコーポレートトレジャリーを保有し、同社がパブリックオファリング計画を発表するなど機関投資家の勢いが伺えます。

市場の広がりに影響した新商品は？

先週末に取引を開始したGrayscaleのデジタル・ラージキャップ・ファンドは、ビットコイン、イーサリアム、XRP、ソラナ、カルダノを時価総額加重で分散投資できる商品で、単一資産型のビットコインETFに加え機関投資家のアクセス拡大を促しました。

よくある質問

先週のビットコインETFのパフォーマンスはイーサリアムETFと比べてどうだった？

ビットコインETFは純資金流入の大半を占め、19億ドルのうち約9.77億ドルを獲得しました。イーサリアム関連ETFも市場全体の楽観ムードから恩恵を受けましたが、資金流入額はビットコインには及びませんでした。

ETFの資金流入は暗号資産のボラティリティを減少させる？

ETFの資金流入は機関投資家の流動性と市場深度を高める可能性がありますが、ボラティリティを完全に消すものではありません。集中した資金流入とレバレッジを効かせた個人投資家のポジションは、月曜日に見られたような急激な価格変動と清算を引き起こすことがあります。

まとめ

• 大きな資金流入: 先週はビットコインETFを中心に19億ドルの資金が流入。
• ボラティリティリスク: 月曜日の17億ドルの清算が示すように、レバレッジポジションの急速な解消が発生。
• 機関投資家の幅広い参入: 新規ファンドやETPがビットコイン以外のETH、XRP、SOL、ADAへのアクセス拡大に寄与。

結論

今週はETF主導の市場の二面性を浮き彫りにしました。ビットコインとイーサリアムETFは迅速な資金流入と機関投資家の需要を引き出しますが、市場はレバレッジや短期的なセンチメントに依然敏感です。ETF資金流入、ファンディングレート、オンチェーン指標を注視し、資金流入が持続的な価格安定につながるのか、一時的なラリーに終わるのかを見極めましょう。最新情報はCOINOTAGのアップデートとデータ公開でご確認ください。