Super Micro Computerの株価は、2025会計年度第1四半期の決算でアナリスト予想を下回った後、時間外取引で10%以上急落しました。売上高は50.2億ドルで予想の60億ドルを下回り、調整後EPSは35セントで40セントの予想を下回りました。これはAIサーバーの遅延による前年比15%の売上高減少を反映しています。
-
売上高未達：Super Microの第1四半期売上高は50.2億ドルで、アナリストの合意予想60億ドルを大幅に下回り、サーバー需要の減速を示しています。
-
EPS未達：調整後1株当たり利益は35セントで、予想の40セントを下回りました。
-
年間減少：売上高は前年同期の59.4億ドルから15%減少し、純利益は4億2430万ドルから1億6830万ドルに落ち込みました。
Super Microの決算未達がAI減速懸念で株価10%急落を引き起こしました。投資家がテックボラティリティをナビゲートするための主要財務詳細、将来ガイダンス、市場影響を解説。サーバーセクターのシフトに注目してください。
Super Microの第1四半期決算後の株価急落の原因は？
Super Microの決算未達により、サーバーメーカーの株価は火曜日の時間外取引で10%急落しました。第1四半期2025会計年度の結果が失望を招きました。売上高は50.2億ドルでアナリスト予想の60億ドルを大幅に下回り、調整後EPSは35セントで予想の40セントを下回りました。これは前年比15%の売上高減少（前年の59.4億ドルから）で、デザインアップグレードによるサーバー出荷遅延とAIインフラ市場の広範な圧力を強調しています。
Super Microは第2四半期のAI減速懸念にどう対応するのか？
第1四半期の後退にもかかわらず、Super Micro Computerは第2四半期に楽観を示し、売上高ガイダンスをLSEGアナリストの合意予想78.3億ドルを上回る100億ドルから110億ドルに引き上げました。経営陣は前四半期の未達を「デザインウィンアップグレード」によるサーバー構築の延期に帰し、これらは今第2四半期に出荷予定で、パフォーマンスを向上させる可能性があります。決算カンファレンスコールで幹部は、NVIDIA GPUを搭載した同社のサーバーが成長を駆動するAIサーバー分野での強固な位置を強調しましたが、アナリストはDellなどの競合他社が市場シェアを獲得していると指摘しています。最近の数字は需要の冷却を示しています。2025年6月30日終了の通期では、売上高は前年の150億ドルから220億ドルに増加しましたが、純利益は12億ドル（希薄化後1株当たり1.92ドル）から10億ドル（1.68ドル）に減少しました。非GAAP粗利益率はストックベース報酬の2500万ドル調整後11.2%で、非GAAP純利益は13億ドル（希薄化後2.06ドル）で前年の2.12ドルを下回りました。調整には転換社債消却による2億3900万ドルの損失と関連税効果7500万ドル、2300万ドルの減損、追加税影響800万ドルが含まれます。6月30日時点で、現金および現金同等物は52億ドルで、総銀行債務と転換社債は48億ドルでした。
市場終了後に発表された決算報告は、課題の中での回復力を描きました。Super MicroのAIブームとのつながりは、高性能コンピューティングニーズを支えるサーバーによる主要なドライバーです。しかし、この報告前の年初来55%の株価上昇は、成長の緩和により今審査の対象となっています。Bloomberg Intelligenceなどの金融分析会社の専門家は、AIインフラが成長分野である一方、実行リスクとサプライチェーン遅延がSuper Microのようなリーダーを試していると観察しています。「市場は一時的なつまずきを織り込んでいるが、持続的な未達は投資家信頼を損なう可能性がある」と、決算後の解説で業界アナリストの一人が指摘しました。
よくある質問
Super Microの2026会計年度第1四半期の売上高ガイダンスは？
Super Microは2025年9月30日終了の2026会計年度第1四半期の純売上高を60億ドルから70億ドルとガイダンスしました。この予測はGAAP希薄化後1株当たり利益0.30ドルから0.42ドル、非GAAP利益0.40ドルから0.52ドルを想定し、税率13.0%から15.5%、株式数6億3100万から6億4400万（ストックベース報酬6900万ドルと除外税効果2000万ドルを含む）です。
2025会計年度にSuper Microの利益率が縮小した理由は？
Super Microの利益率は、ストックベース報酬の増加、転換社債消却による2億3900万ドルの損失、関連税調整合計7500万ドルによるものです。非GAAP粗利益率はわずかに低下して11.2%で、純利益は前年比17%減の10億ドルとなり、AIサーバーの売上成長の中での運用費増加を反映しています。この傾向は、競争の激しいテック環境でのスケーリング圧力を強調しています。
主なポイント
- 第1四半期売上未達： Super Microは50.2億ドルを報告、予想の16%下回り、出荷遅延と15%の年間減少により、株価に即時影響。
- 第2四半期の楽観的見通し： ガイダンスを100億-110億ドルに引き上げ、第1四半期の繰越注文がAIサーバー需要の回復を示唆。
- 長期成長予測： 2026会計年度売上高は少なくとも330億ドル；投資家は競争と実行を監視し、持続的な収益性を確保。
結論
Super Microの決算未達はAIサーバー市場の脆弱性を強調し、2025会計年度第1四半期の結果で売上不足と利益率圧力が、通期売上220億ドルの成長にもかかわらず明らかになりました。同社は強固な第2四半期と2026会計年度330億ドルを目指しますが、デザイン遅延とDellの競争シフトが軌道を形成します。Super Micro株価急落のダイナミクスを追う投資家は、次四半期の回復兆候を監視し、テックセクターのボラティリティにポートフォリオを位置づけましょう。
