- Solanaのネイティブトークン、SOLは6月11日に $145 のサポートレベルをテストし、過去4週間で最低値に達しました。
- その期間中に15.8%の急激な売りが発生し、同期間に10%の下落を記録した幅広い暗号通貨市場よりも大きな下落を示しました。それにもかかわらず、SOLの買い機会を示唆する2つの重要な要因があります。
- 投資家はSOLに対する長期的な可能性に対する信頼を維持しており、市場の大幅な下落や内部ネットワークの問題に直面しても楽観的です。
SolanaのSOLトークンの現在の状況、そのマクロ経済圧力下でのパフォーマンス、および潜在的な投資機会を示すオンチェーンデータを探ります。
マクロ経済イベントがSOL価格に与える影響
投資家は経済指標の乱れに伴う連邦準備制度の利下げの遅れに警戒しています。CME FedWatchによると、9月までに金利が変更されない可能性は先月の39%から48%に上昇しました。この不確実性は投資家の行動に影響を与え、特にS&P 500が6月7日に記録的な高値をつけたことから、連邦準備制度理事長ジェローム・パウエルの6月12日の発表を前に用心深くなりました。
シティグループの米国株式取引戦略責任者、スチュアート・カイザーは、消費者物価指数（CPI）が月々0.4%以上増加すると売り圧力が増大し、S&P 500が1.5%から2.5%下落する可能性があると指摘しています。この期待はSOL投資家に追加の圧力をかけ、特に重要な米国のインフレデータが連邦準備制度の金利決定前に発表されることを見込んでいます。
規制当局がビットコインやイーサリアム以外の暗号通貨をサポートしていないにもかかわらず、SOL投資家は米国の上場投資信託（ETF）の可能性に希望を抱いています。BKCMデジタル・アセット・ファンドの創設者でCEOのブライアン・ケリーと、Bitwiseの最高投資責任者マット・ホーガンの両名は、機関投資家の関心を引く要因としてSolanaの実世界での応用を強調しており、SOLをETFの有力な候補としています。
Solanaのネットワークは信頼性の問題に直面しており、検証者がトレーダーに対してサンドウィッチアタックのような悪質な活動を行っています。これらの悪者は取引価格を操作し、個別の投資家に財政損失をもたらしました。これに対応して、Solana Foundationはデリゲーションプログラムからこれらの検証者を排除し、有害な活動のインセンティブを減少させることを目指しています。
4日間で15%の下落にもかかわらず、いくつかの指標はSOLへの投資家の信頼が安定していることを示しており、マクロ経済の状況が安定した場合、ポジティブな転換につながる可能性があります。
SOLのオンチェーンおよびデリバティブデータ
市場状況が悪化する中でも、SOL先物を利用したレバレッジ需要には影響がありませんでした。逆スワップとも呼ばれる永久契約は、ファンディングレートがプラスであるときにロングポジションへのレバレッジ需要が増加することを示唆します。
データによると、SOLのファンディングレートは6月8日以降8時間ごとに0.01%に固定されており、これは1週間あたり0.2%に相当します。15%の価格下落にもかかわらず、強気と弱気のポジション間の需要の安定性は、市場の回復力を示しています。強気派のレバレッジ依存が不安定であれば、ファンディングレートの急騰が見られるはずですが、そうはなりませんでした。
Solanaのネットワークデータは、ユーザー数と取引量の急増を示しています。一部のアナリストは、Solanaの低料金がデータ操作を助長すると主張していますが、この問題はSolanaだけでなく、Ethereumのレイヤー2ソリューションや競合するBNB Chainにも及びます。
SolanaはJupiter ExchangeやRaydiumのようなプラットフォームでDAppのインタラクションでトップのブロックチェーンとして際立っており、そのデイリートランザクションボリューム $119百万はPolygonの $292百万やArbitrumの $1十億に比べてかなり低いものの注目されています。
結論
総括すると、SolanaのSOLは外部の経済要因や内部ネットワークの問題による圧力を受けているものの、堅実な投資家基盤とオンチェーンデータは耐性と回復の可能性を示しています。投資家は注意深く調査を行い、意思決定を行う前にマクロ経済の状況を考慮する必要があります。
