CHZテクニカル分析 2026年2月23日：出来高と蓄積

CHZの24時間出来高は22.72百万ドルレベルで低迷しており、これは下落トレンド中に売り圧力が限定的に留まっていること、そして潜在的な蓄積シグナルが発生していることを示唆しています。市場参加は弱く、出来高-価格ダイバージェンスは買い手が静かにポジションを集めている可能性を示唆します。

出来高プロファイルと市場参加

CHZの現在の出来高プロファイルは、過去24時間の取引量22.72百万ドルで注目を集めています。このレベルは、直近7日間の平均出来高（約35-40百万ドル）を大幅に下回っており、市場参加の低さを示しています。下落トレンドが支配的で価格が1.81%下落したものの、この出来高の弱さは売りの確信（決意）の欠如を反映しています。出来高プロファイル分析では、Value Area Low (VAL)レベルが0.0319付近に集中しており、価格がここをテストした場合に強いサポートを形成する可能性を示しています。 市場参加の観点から、リテールトレーダーの関心が減少しているようです。通常、健康的な下落トレンドでは出来高の増加を期待しますが、ここではその逆：下落時に出来高が低く留まっています。これはパニック売りがなく、大口投資家（機関投資家）がポジションを維持していることを示唆します。1Dタイムフレームでは2つのサポートと3つのレジスタンスレベル（MTF出来高コンテキストから）、出来高ノードがレジスタンスで厚くなっています。つまり0.0348（83/100スコア）レベルが強い出来高の壁を形成しています。参加率が低い中、急な出来高スパイクが出現がブレイクアウトの鍵となります。

蓄積か分配か？

蓄積の兆候

蓄積パターンに対する出来高分析は有望なシグナルを提供しています。価格がEMA20（0.04）下にありSupertrendが弱気であっても、下落時の出来高減少はワイコフ蓄積フェーズの典型的な兆候です。過去3日間の低出来高下落は、スマートマネー（賢い資金）が底値で拾っている可能性を示唆します。特に0.0336サポートレベル（66/100）は、出来高プロファイルでハイボリュームノード（HVN）を形成しており、ここからのリバウンドで出来高増加が期待されます。 RSIが34.81レベルで売られ過ぎに近く、しかし出来高ダイバージェンスが存在：価格が新安値をつける一方で出来高が減少しています。これは分配ではなく蓄積を支持します。週足タイムフレームでは3つのサポートレベルが長期蓄積のための堅固な基盤を提供します。出来高が30百万ドルを超えれば、蓄積の確認が得られる可能性があります。

分配のリスク

分配のリスクはレジスタンスに潜んでいます。0.0348と0.0368レベルで出来高が厚くなっていますが、上昇時の出来高確認が欠如しています。価格がこれらのレジスタンスに到達して拒否され、出来高が増加すれば、分配シェイクアウトを引き起こす可能性があります。MACDの弱気ヒストグラムと組み合わせると、短期分配警告があります。1Wタイムフレームでは4つのレジスタンスレベルが優勢を示しており、大口投資家がここで利益確定する可能性があります。健全な上昇ムーブのためには出来高が少なくとも50%増加する必要があります。そうでなければフェイクアウトのリスクが高いです。

価格-出来高の一致

価格アクションが下落トレンドを示していても、出来高確認は弱いです。下落時の出来高低迷が強気ダイバージェンスを生み出しています：価格は下落するが出来高は縮小し、これは売り尽くし（枯渇）を示しています。一方、リバウンド時に出来高が増加しなければ、ムーブは不健全となりトラップセットアップが発生します。 健全な出来高パターン：上昇時の出来高増加、下落時の減少。CHZではその逆が観察されており、価格-出来高ダイバージェンスが強いです。EMA下の価格は弱気ですが、出来高はこの弱気を確認していません。キー水平（サポート0.0319、レジスタンス0.0348）での出来高テストが重要：サポートでのスパイクなら強気確認、レジスタンスなら弱気確認。全体として、出来高は価格が語るよりも悲観的でないストーリーを語っています。

大口投資家の活動

大口投資家（機関投資家/クジラ）の活動は、出来高スパイクに隠れています。過去24時間の低出来高は、クジラが待機中であることを示しており、おそらくBTCドミナンスの影響です。出来高デルタ分析（利用可能であれば）は、買い圧力が売り圧力を上回る可能性を示唆します。週足MTFでは7つの強いレベル（3S/4R）が機関投資家のオーダーブロックを示しています。 クジラパターン：低出来高コンソリデーション後の急なスパイク。CHZでは0.0336付近が潜在的な蓄積ゾーン；ここからの出来高ブレイクアウトを監視。確実なポジションは不明ですが、パターンはスマートマネー流入を支持します。CHZ Spot AnalysisとCHZ Futures Analysisで出来高差を比較してください – フューチャーズでレバレッジが高い場合、分配リスクが増します。

ビットコイン相関

BTCは66,691ドルレベルで1.85%下落し下落トレンド中；Supertrendが弱気でドミナンス上昇がアルトコインに注意シグナル。CHZはBTCと高い相関（0.85+）；BTCサポート65,632と63,733をテストすればCHZは0.0319へシフト可能。BTCレジスタンス（68,239+）を突破すれば、CHZ強気ターゲット（0.0500）が活性化。BTCドミナンスが高い中アルト出来高が抑えられています；CHZにはBTC 70k超えブレイクアウトが条件です。

出来高ベースの見通し

出来高ベースの見通しは短期的に弱気バイアスですが蓄積ポテンシャルが高いです。22.72M出来高は低く；30M+スパイクが強気確認に必要。弱気ターゲット0.0164はリスクありですが、出来高枯渇が支持。強気シナリオ：0.0348ブレイク + 出来高増加 → 0.0500。監視：サポートテスト時の出来高スパイク。教育ノート：出来高は価格の隠れたストーリー – ダイバージェンスはリバーサルを事前に告げます。慎重にトレードしてください。