ETHFI テクニカル分析 2026年2月24日：出来高と蓄積

ETHFIの24時間出来高は3300万ドル水準で推移しており、本日の4.67%の上昇にもかかわらず、全体的な下降トレンドで弱い市場参加を示しています。出来高ダイバージェンスは、価格変動の背後に機関投資家の蓄積があるかどうかを疑問視させています。

出来高プロファイルと市場参加

ETHFIの現在の出来高プロファイルは、過去24時間の取引量が3301万ドルで注目を集めています。この水準は、直近7日間の平均出来高の約70%に相当し、市場参加が限定的であることを示しています。価格が0.45ドル水準で4.67%上昇した一方で、出来高の増加は不十分で、これは典型的な低出来高ラリーを反映しています。出来高プロファイル分析では、Value Area High (VAH)が0.48ドル付近に集中し、Point of Control (POC)が0.4431ドルの支持線で固定されているように見えます。この構造は、買い手がまだ強いコミットメントを示していない一方で、売り手が支配を維持していることを示しています。 市場参加の観点から、上昇時の出来高（上昇日）は過去3日間で平均2500万ドルにとどまり、下降時の出来高（下降日）は4000万ドルに近づいています。この非対称性は、健康的なトレンド転換に必要な広範な参加の欠如を強調しています。マルチタイムフレーム (MTF) 出来高データによると、1Dチャートでは2つの支持線と2つの抵抗線が強い出来高ノードで支えられており、3Dでは3つの抵抗線が優勢です。週足では3つの支持線が目立ちますが、全体像は弱気スーパートレンドと一致する低出来高のコンソリデーションです。 もし出来高が価格のEMA20（0.48ドル）上へのブレイクアウトで5000万ドルを超えれば、参加増加が強気モメンタムを裏付ける可能性があります。そうでなければ、現在の低出来高はフェイクアウトのリスクを高めています。

蓄積か分配か？

蓄積の兆候

蓄積フェーズの古典的なシグナルには、低出来高の下落と高出来高の上昇が含まれます。ETHFIではRSIが38.69で売られ過ぎ領域に接近し、MACDヒストグラムがポジティブダイバージェンスを示しています – 価格が下降トレンドにあるものの、モメンタムが回復しています。最新の支持線テスト0.4431ドル（スコア73/100）で出来高スパイクは見られず、これはスマートマネーが底値狩りを行っている可能性を示唆します。MTFでは1Wタイムフレームで3つの強い支持線があり、長期蓄積の基盤を形成しています。 さらに、価格がEMA20の下にあるにもかかわらず、下降時の出来高が低いまま（過去24時間のアップムーブを除く）で、これはワイコフ蓄積スキームに似たパターンを描いています。機関投資家バルナの静かな買い入れの可能性は、出来高プロファイルの低出来高ノード（low volume nodes）で0.38-0.44ドルバンドに隠れているかもしれません。

分配のリスク

分配の警告は、高出来高のピークと低出来高の下落で顕著になります。ETHFIでは0.4975ドルの抵抗線（スコア70/100）のテストで出来高増加が見られましたが、ブレイクアウトは失敗 – 古典的な分配キャップです。3Dタイムフレームで3つの抵抗線が優勢な出来高で支えられており、これは売り手が優位性を手放していないことを示しています。本日の4.67%上昇は33M出来高で弱く、これはシェイクアウトであれば分配への移行シグナルになる可能性があります。 全体的な下降トレンドとBTCの弱気スーパートレンドが組み合わさると、0.4646ドルの抵抗線での出来高クライマックスが分配を誘発する可能性があります。監視すべき点：下降時の出来高増加は、キャピチュレーション前の警告です。

価格-出来高の一致

価格変動は出来高で確認されていますか？ ETHFIでは明確なダイバージェンスがあります：価格が下降トレンドで日次4.67%ゲインを記録する一方で、出来高は平均を下回っています。健全な上昇トレンドでは出来高が価格をリードすることが期待されますが、ここでは出来高が遅れており、弱気継続のリスクが高いです。RSIダイバージェンス（低い価格、上昇RSI）は強気ですが、出来高の確認はありません – 隠れた弱さです。 上昇ムーブでの出来高<30M、下降で>35M：これは買い手が弱く、売り手が強いことを確認します。スーパートレンドが弱気で価格がEMA20の下；ブレイクアウトには出来高急増が条件です。目標では強気0.6535が低スコア（26）、弱気0.2328が同様（22） – 出来高の見通しが決定します。

大口プレーヤーの活動

大口プレーヤー（機関投資家）の活動は、異常な出来高スパイクとプロファイル異常で検知されます。ETHFIでは過去1Wで0.3810ドルの支持線に出来高クラスターがあり、バルナ蓄積の疑いを呼んでいます。しかし3D抵抗線の高出来高は分配の足跡を残しています。オンバランスボリューム (OBV) はおそらくフラットまたは軽く下降；ダイバージェンスを監視。 典型的な機関パターン：低プロファイルノードでの静かな買い。ETHFIのPOC 0.4431ドルでの安定は、スマートマネーがここで待機している可能性を示唆します。確定的なポジションを主張せずとも、MTF出来高レベル（10の強いポイント）は機関の関心を示しています。ETHFI Spot Analysis と ETHFI Futures Analysis で詳細データを確認してください。

ビットコイン相関

BTCは63,726ドル水準で-1.65%下落し下降トレンド中；スーパートレンド弱気。ETHFIはBTCに高い相関を持つアルトコインとして、BTC支持線（63,407ドル、61,779ドル）が破られれば0.3810ドルへの圧力がかかる可能性があります。BTC抵抗線（64,261ドル+）が突破されればETHFIで出来高増加が誘発され、0.4975ドルのブレイクアウトを支援します。BTCドミナンスの上昇はアルトコインを圧迫；ETHFIの出来高はBTCの影で低く – 相関約0.85。

出来高ベースの見通し

出来高ベースの見通しは慎重：低い参加が下降トレンドを維持し、蓄積ポテンシャルは0.4431ドルの支持線にあります。出来高が50M+に達すれば強気目標0.6535ドル、そうでなければ弱気0.2328ドル。監視：0.4646ドルの出来高テスト。出来高のストーリーは価格を超えた弱さを示しています – 忍耐強く、ダイバージェンスは変化の前兆になるかもしれません。