ビットコインが6%反発、FRB議長のハト派発言で6万ドルを回復

ビットコイン(BTC)が年初来安値から約6%急反発し、心理的節目である6万ドルを回復した。時価総額最大の暗号資産は取引序盤に5万7,000ドルを割り込んだものの、そこから買いが入り、回復局面では一時6万1,000ドルまで戻す場面もあった。今回の反発は、激しい売りとドルへの資金逃避に押されて年初来最安値まで沈んだ後に訪れたものだ。当デスクが日中の値動きを読む限り、この切り返しには相応の確信が伴っていたが、投げ売りが集中する局面でこの規模の一日の動きが出ること自体は珍しくない。これがビットコインの持続的な底になるかは、なお不透明である。

反発に勢いがついたのは、米連邦準備制度理事会(FRB)のケビン・ウォーシュ議長が、ポルトガル・シントラで開かれた欧州中央銀行(ECB)フォーラムで、インフレリスクは後退しつつあると述べたことがきっかけだった。この発言は当面の利上げ観測を和らげ、株式とデジタル資産の両方でリスクオンの動きを促した。ウォーシュ議長はデータ次第の姿勢を強調し、どちらの方向にも含みを残した。ADP民間雇用統計やISM製造業景況指数の軟調な数字も、このハト派的な地合いを後押しした。10月までの引き締めをおおむね織り込んできた市場にとって、この論調の変化は久々の追い風となり、直近の相場を規定してきた重要な節目である6万ドルの奪回を助けた。

もう一つの材料は、Metaがデータセンターの余剰処理能力を外部顧客に開放し、クラウド事業へ参入すると発表したことだ。このニュースはMeta株を大きく押し上げ、その日のリスクオン気分を強め、間接的に暗号資産を支えた。もっとも半導体株の反応は限定的だった。トレーダーはこの動きを、Metaが半導体需要をけん引するデータセンター増設よりも社内AI利用を優先し続ける兆しと受け止めたためだ。結果としてアジアの半導体銘柄は安く寄り付き、上値を抑えた。この一件は、デジタル資産のセンチメントが今やAI主導の株式群といかに強く連動し、一本の企業ニュースが日中の方向感を一変させ得るかを浮き彫りにした。

相場を最も重く押さえつけたのは、米国の現物ビットコイン上場投資信託(ETF)からの資金流出が止まらないことだった。これらの商品は9営業日連続で資金を失い、6月は約45億ドルの純流出で締めくくった。2024年初頭の上場以来、月間で最大の流出額である。この資金の逃避は、これまでの上昇を支えてきた機関投資家フローが「買い手不在」に陥っていることを示す一方、多くのアルトコインはさらに深い下落に見舞われた。ファンドフローのデータは、価格を主に圧迫してきたのが積極的な現物売りではなく、新規のETF需要の欠如であることを示している。資金流入が再開するまで、今回のような反発は、様子見の保有者による利食い売りに直面する恐れがある。

センチメントはさらに冷え込んだ。シティがビットコインの12カ月先の価格予想を11万2,000ドルから8万2,000ドルへと、約27%引き下げたためだ。同行は、勢いの減退と、このコインを過去最高値まで押し上げたETF主導の需要の後退を理由に挙げた。修正後の目標水準は依然として現値を大きく上回っており、なお相応の上昇余地を示唆してはいるが、下方修正という方向性そのものが慎重な機関投資家の見立てを補強した。ETFの資金流出と重なったことで、この引き下げは弱気なポジション形成の波を厚くし、市場をテクニカル上の下降トレンドへと押し込み、より深い弱気相場への懸念をかき立てた。

地政学とマクロ指標が全体像を締めくくった。イランは、カタールでの協議が終了し、控えた国葬の後に再設定されると表明した。これは戦争プレミアムへの警戒を和らげ、原油相場を紛争前とほぼ同水準の1バレル67ドル近辺へと押し戻す一因となった。市場の関心は次に米雇用統計へ移る。非農業部門雇用者数は11万3,000件、失業率は4.3%が見込まれている。これより弱い数字ならリスクオンの安堵が続く公算が大きい一方、20万件を上回れば7月の利上げ観測が息を吹き返し、リスク資産を圧迫しかねない。トレーダーは今夜の指標を、方向感を占う次の決定的な試金石と位置づけている。

COINOTAG独自の42指標コンポジット・スコアリングエンジンは、6万1,115ドルの抵抗線を75/100と評価しており、これは大商い価格帯とR1ピボットが重なる強固な壁だ。次の関門は6万3,799ドル(67/100、フィボナッチ0.236とATR上限バンドに支えられる)となる。下方では、前日安値とボリンジャーバンド下限から導かれた5万7,768ドルのサポートを77/100と堅めに評価する。デリバティブの建玉データでは、ファンディングレートは0.0062%とわずかにプラス、建玉は119億ドルに達し、ロング・ショート比率は1.91とロング過熱を示す。RSIが39、恐怖・貪欲指数が19(極度の恐怖)に沈むなか、6万1,115ドルを明確に奪回すれば強気シナリオが開ける一方、5万7,768ドルを割り込めばその前提は崩れる。