ビットコイン現物取引、E*TRADEで開始 手数料は0.50%

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モルガン・スタンレー傘下の証券会社E*TRADEが7月16日、暗号資産の現物取引を全面的に開始し、対象顧客はビットコイン(BTC)の現物取引を利用できるようになった。同社の公式発表によれば、顧客はE*TRADEのプラットフォーム内で直接、ビットコイン、イーサリアム(ETH)、ソラナ(SOL)を売買・保有できる。数百万口座を抱える大手リテール証券が、暗号資産専業取引所と正面から競合する構図となる。取引手数料は1回あたり50ベーシスポイント、すなわち0.50%の定額。暗号資産のポジションは株式など従来の保有資産と同一のポートフォリオ画面に並んで表示される。これは当デスクによる同社の提出書類と発表内容の読み込みに基づく。

今回の目玉は、何よりも料金体系にある。1回50ベーシスポイントという水準は、複数の競合を下回る。当デスクが公開されている手数料表を精査した限りでは、Coinbaseが60ベーシスポイント、Charles Schwabが75、Robinhoodが95以上とされる。この価格設定により、モルガン・スタンレー部門はリテールのビットコイン購入者にとって、大手規制証券のなかでも最安値クラスの入口の一つとなる。今回の本格展開は、5月6日に始まったパイロット運用に続くもので、同社は本格開放前に需要を測る狙いで試験導入していた。手数料の負担を運用の中核コストと捉える投資家にとって、0.50%という表示レートが最も明確な競争上のテコとなる。

カストディはモルガン・スタンレー自身ではなく、インフラ事業者のZero Hashが担う。公式発表によれば、顧客のBTCおよびETH・SOLといったアルトコインのポジションは、顧客名義でZero Hashに開設される証券口座とは別枠の非証券口座で保管される。同社はこれらのポジションがFDIC(連邦預金保険)やSIPC(証券投資者保護)の対象外であることを明示的に警告している。これは大手証券が現物暗号資産に参入する際の標準的な開示であり、従来の証券に関する責任範囲との線引きを明確にするものだ。この構造により、顧客は証券アプリと外部の暗号資産ウォレットの間で資金を移動させることなく、デジタル資産を従来の保有資産と並べて確認できる。

ただし、Zero Hashとの体制はあくまで過渡的なものと位置づけられている。同社は、デジタル資産サービスを、自ら設立を進める国法信託銀行「Morgan Stanley Digital Trust, National Association」へ移管し、カストディを段階的に内製化する計画だと述べた。これは、第三者プロバイダーに恒久的に依存するのではなく、暗号資産インフラを社内に取り込む長期戦略を示すものだ。ウォレット、イーサリアムおよびビットコインのETF、取引機能を並行して進める2026年のより広範なロードマップとも整合する。モルガン・スタンレーの資産運用プラットフォームを率いるChad Turner氏は、今回の開始を同社のデジタル資産戦略における前進であり、顧客向けの統合された新機能群として提供するものだと説明した。

今回の展開は、価格と同じくらいブランドへの信頼に依拠している。米国の自主運用型投資家940人を対象としたモルガン・スタンレーのパルス調査では、暗号資産プラットフォームを選ぶ際に最も重要な単一要素として、確立され信頼できる企業であることを挙げた回答者が32%に上った。次いで従来の投資商品と並べて表示できることが26%、低手数料または無手数料が25%、有利なコイン価格が23%と続いた。この調査はDynataが2026年4月1日から4月20日にかけて実施したもので、E*TRADEブランドを前面に押し出す社内の根拠を形成している。既存大手が、これまで暗号資産専業の場を避けてきた慎重なリテール層を取り込みうることを示唆する結果だ。

現物暗号資産と同じ日、E*TRADEはより広範なプラットフォーム刷新も発表した。同社は全プラットフォームで端株取引を拡大し、IPOセンターを刷新、アクティブトレーダー向けのデスクトップ環境「Power E*TRADE Pro」を強化した。一方、暗号資産をE*TRADEに出し入れするクロスプラットフォーム送金はまだ利用できず、2026年後半の提供が予定されている。E*TRADE責任者のMatt Jones氏は、顧客ニーズは投資・取引・銀行機能・将来設計を一か所で完結させる方向へと進化しており、初めての株式購入から退職後まで対応すると述べた。現時点では、顧客はビットコインの取引と保有はできるが、まだ引き出しはできない。

当デスクの最新データに目を転じると、ビットコインは1日で1.31%下落し6万3,826ドル近辺で推移している。COINOTAG独自の42指標を統合したサポート/レジスタンス採点エンジンは、6万1,768ドルのサポートを84/100と最も強く評価しており、フィボナッチ0.114リトレースメント、高出来高ノード、ATRバンド下限の重なりがその根拠だ。より近い6万3,398ドルのサポートは、ポイント・オブ・コントロールとMACDクロスに基づき77/100。上値では6万7,154ドルのレジスタンスがケルトナー上限とEMA100を根拠に73/100となっている。デリバティブでは、資金調達率がわずかにプラスの0.0030%、建玉は124億3,000万ドル、ロング・ショート比率は1.60でロングが61.5%を占める。ロングが過度に積み上がる一方で恐怖指数は27/100にとどまり、過去最高値圏で見られる熱狂とは程遠い。6万1,768ドルを日足終値で下回れば強気シナリオは無効化され、弱気相場の再検証へ道を開くことになる。