2025年クリプトETFの展望：Bitcoin・Ethereum・Solana供給の100%以上吸収の可能性とaltcoinリスクの警告

• Bitwiseの強気見通し：暗号通貨ETFは新規トークン供給を超えると予想され、大規模な機関投資家の採用を示唆。

• BitcoinとEthereumの過去のETF流入が、Solanaなどのアルトコインプロダクトの見通しを支えています。

• 126件以上のETF申請が激しい競争を示していますが、アナリストらは2027年までにパフォーマンスの低い単一アルトコインファンドの清算を予想しています。

Bitwiseの大胆な供給吸収予測とアルトコインリスクに関する専門家の警告を通じて、暗号通貨ETFが2025年にどう支配的な存在になるかを発見。Bitcoin、Ethereum、Solana市場を形成する機関トレンドを探求して、先行してください。

2025年の暗号通貨ETFの見通しは？

暗号通貨ETFは2025年に大幅な成長が期待されており、BitwiseはBitcoin、Ethereum、Solanaなどの主要資産の新規供給の100%以上を捕捉すると予測しています。この予測は、既存のBitcoinとEthereumスポットETFで観察された強固な過去の需要パターンに基づいています。これらのETFはすでに数十億ドルの投資を集めています。規制承認がアルトコインに拡大するにつれ、機関投資家の関心が急増し、価格の安定化をもたらす一方で、確立されていないトークンに新たなリスクを生む可能性があります。

出典: Bloomberg

2025年現在、BTC、ETH、SOL、XRPなどの主要暗号通貨がETF流入でリードを続け、デジタル経済の基幹資産としての地位を反映しています。これらのファンドは、投資家に規制された形でボラティリティの高い市場への露出を提供し、直接保有に伴うリスクを一部緩和します。しかし、小規模市場キャップのアルトコインは脆弱で、価格の下落がETF全体の広範な清算を引き起こす可能性があります。

BloombergのETFアナリストJames SeyffartはBitwiseの楽観論に同意しつつ、課題を指摘しています。彼は、確立された資産への需要が強い一方で、単一アルトコインETFの増加が弱気相場時に閉鎖を招く可能性を指摘。「暗号通貨ETP製品の大量清算が見られると思います。2026年末頃かもしれませんが、2027年末までには起こるでしょう」と最近のコメントで述べています。

アナリストはさらに、混雑した市場を強調し、「発行者は多くの製品を投入しています—少なくとも126件の申請があります」と観察しています。この申請急増はセクターの競争性を強調し、最も耐久力のある製品だけが生き残る可能性を示しています。Bitwiseの分析は過去のETFローンチデータに基づいており、Bitcoin ETFだけで初年度に500億ドル以上の運用資産を集め、アルトコインのベンチマークを設定しています。

市場のボラティリティの中で単一アルトコインETFはどうパフォーマンスを発揮するのか？

James Seyffartのような専門家が警告するように、単一アルトコインETFはボラティリティの高い市場で高いリスクにさらされており、特に市場キャップの低いトークンで顕著です。2025年の詳細な市場データでは、トップパフォーマーへの流入はポジティブですが、パフォーマンスの低い資産は価格が実行可能な閾値以下に下落した場合、強制清算の可能性があります。例えば、米国スポットXRP ETFはローンチから2ヶ月未満で10億ドル以上の流入を集め、Solana ETFの7億2500万ドルを上回っています。

Bloombergからの支持統計では、XRPへの機関投資家の関心が顕著ですが、価格パフォーマンスは別の物語を語っています。XRPは2ドル以上の水準を維持できず、Solana（年間20%下落）よりも鋭い下落を経験しました。この乖離は、流入を超えた要因—全体的な市場センチメントやマクロ経済圧力—がトークン評価に影響を与えることを示しています。

専門家の引用がこれらの洞察を強化します。Seyffartは説明、「私が大量の資産を集めると予想するカテゴリの一つは暗号通貨インデックスETPです。それらはさまざまな形状とサイズで登場します」と述べています。これは多様化された製品へのシフトを示唆し、より安定性を提供する可能性があります。2024年のEthereum ETF承認のような歴史的先例は、多様な露出が複数の資産に投資を分散させることで清算リスクを低減することを示しています。

出典: Bloomberg

現在、ETH、SOL、XRPを超えるアルトコインを含むバスケットを追跡する6つの暗号通貨インデックスETFが存在し、Cardano (ADA)が頻繁に含まれています。しかし、最近のパフォーマンスデータでは、これらの製品の価格影響は限定的です。例えば、ADAは2025年に56%下落し、XRPの36%下落とSOLの20%下落を大幅に上回っています（TradingViewチャートによる）。

出典: ADA vs. SOL, XRP パフォーマンス (TradingView)

これは、低キャップ資産向けの単一アルトコインETFが下落局面でより厳しく失敗する懸念を強化し、広範な清算を引き起こす可能性があります。一方、インデックスベースのETFは多様化によりクッションを提供しますが、2025年のトレンドに基づくと個別価格への影響は限定的です。

Bloombergなどのソースからの広範な市場分析では、暗号通貨ETFがアクセシビリティを向上させる一方で、修正局面でシステムリスクを増幅することを指摘しています。投資家にとっては、2025年半ばまでに総額1000億ドルを超える安定した流入を示したBTCやETHのような高流動性資産に連動したファンドを優先することを意味します。

よくある質問

単一アルトコインファンドより暗号通貨インデックスETFがより安全な選択肢となる理由は？

BloombergのJames Seyffartが指摘するように、暗号通貨インデックスETFは複数の資産への多様化した露出を提供し、単一トークンのボラティリティの影響を低減します。2025年に6つ以上のこうした製品が利用可能で、BTC、ETH、ADAなどのアルトコインを含むバスケットを追跡し、126件以上の申請があるニッチな単一アルトコインETFが直面する清算リスクなしに安定した資産を集めています。

価格のパフォーマンスが低いにもかかわらず、XRP ETFがSolanaより高い流入を記録した理由は？

Bloombergデータによると、XRPスポットETFは2ヶ月未満で10億ドル以上の流入を集め、Solanaの7億2500万ドルを上回り、強力な機関需要によるものです。しかし、XRPの価格は全体的なセンチメント問題の中で2ドルを下回る鋭い下落を経験し、流入だけが短期的な利益を保証しないことを示しています—市場ダイナミクスが評価の鍵を握ります。

主なポイント

• 強力な需要予測：Bitwiseは暗号通貨ETFが新規BTC、ETH、SOL供給の100%を超えると予想し、Bitcoin単独で500億ドルを超える過去の流入が燃料。
• 清算リスクの先：単一アルトコインETFは弱気市場で2027年までに閉鎖の可能性があり、126件の申請がアナリストの警告で競争を激化。
• 多様化の勝利：ADAを含む複数の資産を追跡するインデックスETFは安定性を提供し、ボラティリティの高い単一トークンプロダクトより大幅な投資を集めると予想。

結論

要約すると、2025年の暗号通貨ETFの風景は強固な成長を約束し、Bitwiseの供給捕捉予測とXRPやSOLへの機関流入がそのポテンシャルを強調しています。しかし、James Seyffartのような専門家が指摘するように、単一アルトコインファンドは市場のボラティリティの中で清算の脅威を乗り越えなければなりません。セクターが進化する中、投資家は長期的な耐久性のために多様化したインデックス製品に焦点を当てるべきです。これらのトレンドに情報を得て、デジタル資産分野の新興機会を活用してください。