CHZ テクニカル分析 2026年2月10日：出来高と蓄積

CHZの24時間取引高は27.15百万ドル水準で推移しており、下落方向の価格変動にもかかわらず出来高が平均を下回り、弱い市場参加を示唆しています。この状況は、売り圧力が組織化されていないことと、潜在的な蓄積シグナルを有している可能性を示しています。

出来高プロファイルと市場参加

CHZの現在価格は0.04ドル付近をうろつき、過去24時間の5.38%下落にもかかわらず取引高は27.15百万ドルで実現しました。この出来高レベルは、直近の週平均比で20-30%低く、市場参加が限定的であることを明らかにしています。出来高プロファイルの分析では、価格がEMA20（0.05ドル）下で留まる短期弱気トレンドで、出来高バーが狭い範囲で推移しています。これは、リテール投資家が売りに参加していないこと、大口プレイヤーがまだ積極的なポジションを取っていないことを示しています。

全体の市場参加の観点から、下落トレンドが続く中での出来高減少は「弱い売り」として解釈できます。健全な下落トレンドでは出来高の増加が期待されますが、ここではその逆が観察されます。1D、3D、1W時間枠で検出された11の強いレベル（1D:2S/3R、3D:2S/2R、1W:4S/3R）は、出来高支持の抵抗線（0.0410ドル、スコア90/100）がより支配的であることを強調しています。出来高プロファイルはValue Area High (VAH) 0.0450ドルとValue Area Low (VAL) 0.0358ドルの間で集中；価格がVALに近づく際の出来高増加を監視すべきです。

蓄積か分配か？

蓄積の兆候

価格下落にもかかわらず出来高が低いままなのは、古典的な蓄積パターンを思わせます。RSIが38.50で売られ過ぎ領域に近い中、出来高減少は売り尽くしの可能性を示唆しています。特に0.0358ドルの支持線（スコア74/100）が出来高でテストされた際、以前の安値で見られた出来高スパイクはなく、これは機関投資家が底拾いをしている可能性を思わせます。最近数週間の出来高ダイバージェンス（価格下落時の出来高減少）は、ワイコフ蓄積フェーズの最終段階を示唆する可能性があります。市場参加が低い中で価格が安定しているのは、隠れた買い手の存在を強化します。

分配リスク

一方、Supertrend弱気とMACD負ヒストグラムで支持される下落トレンドは、分配リスクを高めています。もし出来高が0.0410ドル抵抗線（スコア90/100）での上抜けを承認しなければ、新安値（0.0326ドル、スコア61/100）が来る可能性があります。高出来高の下落日は分配を裏付けます；現在の27.15M出来高はまだその閾値を超えていませんが、BTC圧力が強まれば変わる可能性があります。分配の監視点：出来高増加で価格が安定すれば、テストオフ/カバーアップフェーズが始まる可能性があります。

価格-出来高の整合性

価格変動は出来高と部分的に整合；5.38%下落が低出来高で起きたため、トレンドは弱いです。健全な弱気シナリオでは下落局面で出来高が増加、上昇局面で減少するはず – ここでは逆：下落で出来高低く、潜在的反発（RSIダイバージェンス）で出来高増加が期待されます。出来高承認の欠如は、価格が0.04ドル付近で統合する可能性を示します。MTF出来高レベルは1Wで4つの強い支持線により強気ポテンシャルを有；短期ではEMA20下で出来高確認なし。

大口プレイヤーの活動

機関レベルでの活動は限定的；27.15M出来高はクジラの注文簿での大口ブロック売りを反映していません。出来高クラスターは0.0358-0.0410バンドに集中、この範囲で大口プレイヤーが流動性を集めているパターンがあります。オンチェーンデータで支持されていなくても、出来高の急スパイク（なし）ではなく安定した低出来高は、パッシブ蓄積を示唆します。監視点：0.0450抵抗線での出来高増加は大口買い手入りを確認；逆に弱気目標0.0033（スコア4）へ導く可能性。

ビットコイン相関

BTCは68,937ドルで2.10%下落し下落トレンド中；Supertrend弱気とドミナンス上昇はアルトコインにリスク。CHZはBTCに高い相関（0.85+）；BTCが68,294支持線を破ればCHZは0.0358へ加速。主なBTCレベル：支持線68,294/62,910、抵抗線71,974/77,324。BTCが反発しなければCHZの出来高下落が続き、強気目標0.0746が遅れる可能性。CHZスポット分析とCHZ先物分析で詳細レビューを推奨。

出来高ベースの見通し

出来高分析は価格より希望的：低い参加が売りを弱め、蓄積ポテンシャル高い。短期で0.0358支持線が出来高で保持されれば強気反転（0.0746目標）、破られれば弱気継続（0.0326/0.0033）。健全な上昇トレンドには出来高50%以上増加必要；現在の低出来高は統合を示唆。RSI/MACDダイバージェンスと出来高承認を待て – 市場センチメントが中立から強気に転じる可能性。