ビットコイン、イラン空爆を消化し6万3,000ドルへ上昇

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ビットコイン(BTC)は木曜日、前日比1.2%高の約6万3,000ドルまで上昇した。米国によるイランへの新たな空爆にもかかわらず、暗号資産市場はリスク選好を維持し、当デスクがオーダーフローを読む限りでは株式相場に連動して上値を試す展開となった。今回の緊張激化で米軍は90の軍事目標を攻撃したが、ナスダック100先物は24時間で2.6%上昇し、暗号資産もこれに追随した。これによりビットコインは6月の月間終値をおよそ9%上回り、7月初旬に始まった回復基調を延長している。オンチェーンの資金フローデータは、売られ過ぎ圏から買い手が参入していることを示しており、市場が地政学ショックをいかに素早く織り込んだかが浮き彫りになった。

この反発は、週初めの急反落を受けたものだ。トランプ米大統領がNATO首脳会議で脆弱な米・イラン停戦の終了を宣言した後、ビットコインは3%超下落し約6万1,500ドルまで沈んだ。トレーダーがリスクを圧縮するなかイーサリアム(Ether)とソラナ(Solana)も連れ安となり、一方で原油は約5%上昇して米国産原油は1バレル77ドル近辺まで水準を切り上げた。ビットコインは7月に入って約5.5%上昇していたが、この下落で上げ幅の大半が消失した。現在の水準は、昨年10月に記録した12万6,000ドル超の過去最高値を50%以上下回っており、回復にはなお長い道のりが残されていることを示している。

反発局面では一部のアルトコインが主要通貨を上回るパフォーマンスを見せた。Lighter(LIT)とether.fi(ETHFI)は木曜日にそれぞれ5.6%、8.5%上昇し、月間騰落率は35%近くに達した。ENAも5.6%上昇したものの、2025年9月のピークからは依然として91%以上低い水準にとどまる。こうした部分的な強さにもかかわらず、アルトコイン市場全体はレンジ内での推移が続いた。広く参照されるアルトコインシーズン指標は1ポイント上昇の47/100となった。当デスクの見立てでは、投資家は暗号資産の主要銘柄がより明確な上放れを見せるまで小型トークンへの積極的な資金ローテーションを控えており、資金はビットコインと大型銘柄に集中したままだ。

デリバティブ市場のデータは、今回の反発の背後にあるのが確信ではなく慎重姿勢であることを示唆している。先物の合計出来高は24時間で20%近く減少して1,910億ドルとなった一方、建玉(オープンインタレスト)総額は1,060億ドル近辺で横ばいを維持した。特筆すべきは、ドル建ておよびUSDT建てのビットコイン先物建玉が、現物が6万3,000ドルへ回復するなかでも27万2,000 BTCから26万6,000 BTCへと減少した点だ。これはボラティリティの高いマクロ環境でレバレッジを効かせた取引を仕掛けることへの慎重さを示すダイバージェンスである。未決済の先物契約の総価値を指す建玉は、イーサリアム、XRP、ソラナでも薄くなった。このパターンは、回復が積極的なレバレッジではなく現物の買い手によって主導されていることを示している。

独立系アナリストのAli Martinez氏は、ビットコインが「バリュエーションの無人地帯」に位置していると分析した。同氏はMVRV(時価総額と実現時価総額の比率)のプライシングバンドを引き合いに、現在の水準がマイナス0.5からマイナス1.0のゾーンの間にあり、明確な優位性はないと指摘する。同氏は6万3,000ドルを根強い抵抗線と位置づけた。オンチェーンの記録では約62万3,000 BTCがこの価格帯付近で最後に取引されており、チャート上でも最大級の供給集中ゾーンの一つで、損益分岐点にある売り手が圧力を加えかねないという。ビットコインが6万3,000ドルを回復できず5万9,000ドルを割り込んだ場合、Martinez氏は次の主要サポートとして4万6,000ドルと3万7,870ドルを挙げ、これらの水準ではそれぞれ約11万5,000 BTC、20万6,000 BTCが過去に取引されたとしている。

センチメントのデータは、市場が中東発のヘッドラインにいかに強く結びついているかを裏づけている。オンチェーン分析プラットフォームによると、暗号資産のソーシャルチャネル上での戦争関連の言及は4月以来の高水準に急増し、トランプ氏の最新の警告を受けて「戦争」「イラン」「停戦」といった用語への言及が急伸した。アナリストは、地政学的な状況が明確になるまでボラティリティは高止まりする可能性があると警告する。もっとも、2026年を通じて政治的発言に対する懐疑が強まっていることが、今年これまでの緊張局面と比べて市場への影響を和らげる可能性もあり、ビットコインと市場全体は主に短期的な変動にさらされる状態が続く。

COINOTAG独自の42指標コンポジットS/Rスコアリングエンジンは、6万3,687ドルの抵抗線を76/100と評価し、これが最も強い上値ポイントとなっている。R1、フィボナッチ0.236戻し、前日高値の重なりが背景だ。6万7,369ドルの壁はボリンジャーバンド上限とEMA50に基づき62/100とされる。直近のサポートは6万1,909ドルにあり、S1、一目均衡表の先行スパンA、ボリンジャーバンド中央線に基づき73/100と評価される。デリバティブは慎重ながら強気と読める。無期限先物の資金調達率(ファンディングレート)は0.0057%とプラスを維持し、建玉は121億ドル、ロング・ショート比率は1.59でトレーダーの61.5%がロングに傾いている。恐怖・強欲指数は22(極度の恐怖)、RSIは49で、6万3,687ドルを明確に上抜ければ6万7,369ドルが視野に入る一方、6万1,909ドルを割り込めば強気シナリオは無効となり6万430ドルが意識される。