ビットコイン6万4,000ドル台を維持、1万7,400 BTCが取引所から流出 — フランクリン・テンプルトンは配当連動型BTC ETFを申請

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ビットコインの長期チャートで、めったに現れないテクニカルシグナルが形成されつつある。そして過去の経験則は、これが強気派に味方する可能性を示唆している。注目されるのは50週単純移動平均線が100週線を下抜けようとしている点で、いわゆる「ベアクロス」は早ければ来週にも成立する見通しだ。表面的には弱気のサインだが、ビットコインの歴史で過去3回出現したこのパターンは、いずれも相場の底値を示し、その後の数年にわたる上昇相場の起点となった。超長期の移動平均は遅行指標であるため、このクロスは10月に付けた12万6,000ドルの高値からおよそ50%下落し6万ドル付近まで沈んだ動きを後追いしているに過ぎない。アナリストは、過熱感と強制的な売りはすでに出尽くしたとの見方を示す。

マクロ環境は一段と悪化した。韓国総合株価指数(KOSPI)は9.99%安の8,203.84まで急落し、3月以来最大の下げ幅を記録、市場全体の取引が一時停止されるほどの混乱となった。サムスン電子とSKハイニックスはそれぞれ12%超下落した。背景には、韓国の金融当局が5月下旬に上場したレバレッジ型半導体ファンドの承認を拙速に進めたと認めたことがある。半導体株主導の急落はリスク資産全般に波及し、ビットコインは数時間のうちに最大1,500ドル下げて6万3,000ドルを割り込み、取引時間中には6万2,000ドル近辺まで沈んだ。直近の市場データによれば、この連鎖的な下落で株式市場の崩落とともにレバレッジポジションが巻き戻され、暗号資産市場では7億ドルを超える清算が発生した。

注目度の高いアルトコイン指標は強気に転じたが、その理由は前向きなものではない。アルトコインがビットコインを上回るパフォーマンスを示すと50を超えるアルトコイン・サイクル・シグナルは、86まで急騰した。ただし問題は、アルトコインが上昇しているわけではなく、ビットコインがより速く下落しているという点にある。約2年に及ぶ下落を経て、中小型トークンは売り手が枯渇して下げ止まる一方、ビットコインが下落圧力の大半を吸収している。アナリストはこれを「中身のないアルトシーズン」と呼ぶ。相対的な強さが、よりリスクの高い資産への本格的な資金ローテーションではなく、市場全体の脆弱さを映し出しているからだ。アルトコインが自力で上昇に転じない限り、この数値が示すのは新たな需要よりもビットコインのもろさだといえる。

こうした中、他市場で起きた株価の激しい変動と比べると、ビットコインの相対的な底堅さが際立った。最近上場したSpaceXは、xAI買収に絡む人工知能インフラへの投資資金を賄うため、少なくとも200億ドル規模となる初の社債発行を発表。これを受けて3営業日で時価総額を6,000億ドル超、率にして約23%失った。この損失だけで、ビットコインの時価総額1兆3,000億ドルのほぼ半分に匹敵する。同社株は月曜日に16%下落して154.60ドルを付け、流通株が薄いことがあらゆるニュースの影響を増幅した。対照的にビットコインは同じ期間の下落が1%未満にとどまり、6万3,600ドル近辺を維持。厚い流動性が、AI主導のリスクオフの波を和らげた格好だ。

ウォール街の大手は、次に資金がどこへ向かうかをめぐって見解が真っ二つに分かれている。BlackRockのデジタル資産責任者は、投資家の関心がAIに吸い寄せられたためビットコインが出遅れたと指摘し、中間選挙が近づくにつれて米国の財政赤字への懸念が再燃すれば需要が戻ると予測した。ビットコインは2025年10月に記録した過去最高値12万6,080ドルを約49%下回る水準で取引されている。一方、JPMorganのジェイミー・ダイモン氏はAI主導の株高を支持し、年間およそ7,000億ドルに上るAI関連支出、4.3%の失業率、そして初めて7,600を突破したS&P500を根拠に挙げた。この対立は2026年を象徴する問いを浮き彫りにする──マクロのヘッジか、AIのモメンタムか。

規制当局の関心は、長期的な脅威にも向けられた。ドナルド・トランプ大統領は、米国の量子コンピューティング開発と連邦政府の耐量子暗号への移行を加速させる2本の大統領令に署名した。政権は2028年までに科学的に意義のある量子コンピューターの実現を目標に掲げ、連邦各機関は従来の予定を4年前倒しして2031年12月までに耐量子暗号への移行を義務づけられる。この政策は、十分に強力なマシンがビットコインのウォレットを守る暗号を破る将来の「Qデイ」への懸念を改めて呼び起こした。RSA-2048の解読に必要とされる量子ビット数の推計は、2019年の約2,000万から100万未満へと激減しており、政府と暗号資産ネットワークの双方で耐量子標準をめぐる切迫感が高まっている。

(as of 10:08 UTC) COINOTAG独自の42指標による複合スコアリングエンジン(協定世界時10時07分時点)は、6万1,835ドルのサポートを構造内で最も強い73/100と評価した。フィボナッチ0.114、直近安値、MACDのクロスが重なる点が背景にあり、次のサポートとなる5万9,151ドルは71/100とされた。上値では、ピボットポイント、POC(出来高最大価格帯)、20日SMAが集中する6万2,906ドルのレジスタンスを67/100と評価している。デリバティブは慎重ながら強気寄りで、資金調達率はわずかにマイナスの-0.0014%、建玉は112億ドル近辺を維持し、ロング・ショート比率は2.08でアカウントの67.5%がロングに傾いている。RSIは36.75、Fear & Greed指数は23(極度の恐怖)にあり、6万2,906ドルの奪回は強気派に有利に働く一方、6万1,835ドルを日足で下回って引ければ底打ちのシナリオは無効となる。