ビットコインマイナーIREN、AIデータセンター拡大で13%急騰

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AIインフラへの転換を進めるビットコイン(BTC)マイナーのIris Energy(IREN)が、月曜の米国市場で13.1%急騰し、当日の最注目銘柄の一つとなった。株価は前日終値の38.82ドルで寄り付いた後、取引時間中に44.97ドルの高値を付け、43.91ドル付近で引けた。それでも6月下旬に記録した45.91ドルのピークからは、なお約43%低い水準にとどまる。5営業日続落で20%超を失った後だけに、買い戻しの動きで出来高は直近平均を大きく上回った。当デスクがテープを読む限り、この反発はIRENの拡大するデータセンター事業と、依然として伸び続けるビットコインのハッシュレート——一方を捨てるのではなく並行して増強する二つのエンジン——への楽観が再燃したことを映している。

今回の動きは単なるテクニカルな反発にとどまらない。同社のIR開示によれば、スペインを拠点とするNostrum Groupの買収を完了し、AI対応データセンター向けに確保した系統接続済み電力は約490メガワットに達した。この取引には50人を超える専門人材と稼働中の開発パイプラインが含まれ、IRENの欧州における電力ネットワークを大きく広げる。Oracle CloudやAlphabet系企業から招いた幹部が、目標とする5ギガワット規模のポートフォリオに向けて建設を主導する。アナリストはこの買収を長期成長見通しの引き上げ理由の核心と位置づけ、同社を純粋なブロック報酬事業ではなく、垂直統合型のGPUクラウド事業者と評価している。

需給面の追い風もあった。IRENはFTSE Russellの最新のリバランスでRussell 1000に採用され、大型株の仲間入りを果たした。指数採用は通常、ベンチマークに連動するパッシブファンドに構成銘柄の買いを強いるため、目先のセンチメントと関係なく資金が機械的に流入する。このパッシブ買いと機関投資家からの認知度向上が、月曜の強さを支える構造的な背景の一部を成す。過去最高値(ATH)を大きく下回る銘柄にとって、この昇格の意味は大きい。対象となる投資家層を広げ、直近の下落局面で市場が付けたディスカウントを縮める余地があるからだ。

センチメントは、IRENがAnthropicによる総額およそ150億ドルのオーストラリア・データセンター計画の有力候補の一角であるとの観測で、さらに押し上げられた。同計画は検討中の複数社のうちの一社としてIRENを俎上に載せているとされる。この動きに絡むAIインフラ市場の機会は約220億ドルと見積もられ、電力を確保した用地とIRENの垂直戦略が競争上の内部的な優位性として挙げられている。寄り付き前の時間外取引では株価が約6%上昇し、楽観を織り込んだ。Jefferiesは「Buy」レーティングと79ドルの目標株価を維持し、ハイパースケール施設からAIトレーディングボットまで幅広い需要を支える同じ統合型GPUクラウド戦略を評価している。

市場全体の見方も総じて建設的だ。担当アナリストの集計データは平均「Overweight」レーティングと83.79ドル前後の平均目標株価を示し、現値からおよそ90%の上値余地を示唆する。もっともテクニカル面は慎重さを促す。IRENは週足の200期間および日足の50期間の指数平滑移動平均線(EMA)をいずれも下回り、マクロの下降トレンドは崩れていない。加えて、売られ過ぎからの反発条件が整いつつある一方で、ヒストグラムが拡大する弱気のMACDクロスは下向きの勢いが根強いことを示す。当デスクの読みでは、月曜の急騰はより大きな下落局面のなかの力強い反発であって、まだトレンド転換が確認されたわけではない——戦術的な強さと持続的な回復を分ける一線である。

「AIとワシントン」というテーマは、Dell Technologies(DELL)にも波及した。同株は約4%高で引け、取引時間中には最大7%上昇した。この上昇は、トランプ大統領が市場寄り付き時にホワイトハウスの大統領執務室で買い手にDell製コンピューターの購入を促すという異例のイベントの後に起きたもので、発言が株価を増幅させた。Dellはまた、7月4日に始動した米国の子ども向け税制優遇投資制度「Trump Accounts」のホワイトハウスでの立ち上げにも名を連ねた。Michael・Susan Dell夫妻は、2025年1月1日より前に生まれた10歳未満の子どもの口座に元手を提供するため60億ドルを拠出すると表明して出席した。一方でGoldman Sachs、Morgan Stanley、BlackRockは、従業員向けに政府の1人当たり1,000ドルの拠出へ上乗せする方針を示した。

これらの糸口をつなぐと、COINOTAGは一つの弧を見て取る。資本はAI構築の物理的・政治的な足場を追いかけており、IRENのようなビットコインマイナーは電力とハードウェアを計算需要へと振り向け直している。この収斂は、暗号資産インフラと主流のテック株との境界を曖昧にする。ただし当デスクの集計市場データは熱狂を冷ます。恐怖・強欲指数(Fear & Greed Index)は24(極度の恐怖)、ビットコインドミナンスは69.4%、暗号資産の時価総額は1兆8,600億ドル前後にとどまる。このドミナンス水準は、アルトコインへのリスク選好が細るなか、資本がビットコインに身を寄せていることを示す。あらゆる株式サイドのラリーを、好機と警戒のバランスとして捉えさせる防御的な姿勢だ。