アリ・マルティネス氏:ビットコイン(BTC)が1,130日SMAを回復、サイクル底のシグナル

ビットコイン、夏の調整を経て1,130日SMAを回復

ビットコイン(BTC)は、長期トレンドラインである1,130日単純移動平均線(SMA)を再び上回った。アナリストのアリ・マルティネス氏は、この水準が過去4回の市場サイクルの転換点を示したと指摘する。暗号資産は8月24日時点で約79,000ドルで取引され、当日2%以上上昇した。今夏には約80日間この平均線を下回っていた。マルティネス氏は、6月の下落は最終的にサイクルの底として記録される可能性があると主張。平均線を上回る終値が続けば、以前の抵抗ゾーンが長期的な支持線に転じる一方、再び割り込めば弱気相場の見方が強まる。この動きは8月20日のブレイクアウトに続くもので、BTCは約3か月ぶりに74,000ドルを回復し、同線を再び上抜けた。

ビットコイン8万ドル到達、ショート強制決済リスク高まる

現物市場では、ウォール街の取引開始時にビットコインが一時80,000ドルに到達し、5月15日以来の高値を記録した。この上昇により、月間での上昇率は約25%に拡大。節目の価格突破と同時に、仮想通貨全体のショート強制決済が24時間で2億2,000万ドルを超えた。レバレッジを効かせた弱気ポジションが巻き戻されている。トレーダー兼アナリストのレクト・キャピタル氏は、高値での週足終値が「本当の試練の始まり」だと指摘。弱気相場の反発だけでは持続的な上昇にはなりにくいと述べた。また、BTCは主要な50週指数移動平均線(77,251ドル)を2025年11月以来初めて週足で終値上回った。下落局面では、76,700ドル付近のbid流動性帯が最初の支持線となるだろう。

オプション市場は強気ポジションに傾く

デリバティブ市場では、ビットコインが80,000ドルの節目に近づくにつれてポジションの偏りが強まっている。全取引所の先物建玉は580億ドル近くまで増加し、数日前の約490億ドルから拡大。バイナンスが最大のシェアを占める。オプション市場でも強気の動きが見られ、コールオプションはビットコイン・オプション全体の建玉の59.37%を占める。デリビットで最大のポジションは、100,000ドルと120,000ドルのコール行使価格に集中している。ブラックロックのIBITコールオプションには記録的な需要が集まり、水曜日には158万枚の取引が成立。翌2日間も各日100万枚超の出来高を記録した。コール・プット・スキューは少なくとも2年間で最大の3日間の変動を示し、強気のポジションへのシフトが鮮明になっている。

経済学者が量的緩和リスクを警告

経済学者のピーター・シフ氏は、ソーシャルメディアX上で、スコット・ベッセント財務長官の債券買い戻し計画が大規模な量的緩和(QE)の舞台となる可能性があると警告した。同氏はこの戦略を無謀だと評し、米国債の平均満期が短縮され、連邦準備制度が金利を引き上げることが難しくなると指摘。金利コストと財政赤字の増加を招くと主張した。このコメントと同時に、時価総額の大きいアルトコインの一部が複数月高値から反落し、ビットコインがセッションの回復を主導する展開となった。一方、ビットフェックス(Bitfinex)のアナリストは、86,500ドルに到達するにはショートカバーではなく本物のスポット需要が必要だと主張している。彼らは、約73,500ドルを上回る週足終値を最初の確認シグナルと見ており、64,500ドルを下回る場合は強制買いによる反発だったと判断できるとしている。

ETF流入が焦点、ショートスクイーズ後

米国の現物ビットコインETFが次の需要テストを提供すると見られている。ファンドは8月21日までの週に約19億ドルを吸収し、そのうち8月20日には約6億600万ドルが流入した。5日連続の流入が続いている。ビットゲット・ウォレットとナンセンのアナリストは、当初の上昇の多くはショートカバーによるもので、強制決済による買いは有限であると指摘。各イベントで既存のポジションが解消されるだけで、永続的な現金市場の需要は創出されない。したがって、スクイーズが終わった後の80,000ドル超の持続的な上昇には、新たなスポット資金の流入が必要となる。あるアナリストは、この上昇を「本物だが非常に速い」と表現し、資金調達率と建玉増加は適度に抑えられる必要があると述べた。確認されたブレイクアウトが実現すれば、85,000ドルから90,000ドルのゾーンが視野に入る一方、拒否された場合は次の試みの前に調整が発生するだろう。

RSIが過熱、8万ドルでリスク増大

COINOTAGが独自に開発した42指標複合スコアリングエンジンは、直近の抵抗線を79,618ドル(スコア68/100)と算出。R2、ストキャスティクス過熱、RSI過熱の合流が要因だ。最寄りの強い支持線は75,249ドル(69/100)で、フィボナッチ0.214水準と出来高ノードが支える。現在のスポット価格は79,031ドルで、24時間で2.27%上昇。しかしRSIは82.21と深い過熱圏に入っている。デリバティブは注意を促す材料を含む。資金調達率は小幅マイナスの-0.0004%、建玉は154.9億ドル、ロング/ショート口座比率は1.02で均衡している。恐怖と欲望指数は73で「強欲」を示す。78,568ドルを維持できれば79,618ドルの再テストが可能だが、75,249ドルを下回れば短期的な強気シナリオは無効となる。